Zlato za 2500 dolárov? Býčí trh s drahými kovmi pokračuje

Po nedávnom prudkom náraste napätia na Blízkom východe dosiahlo zlato rekordné maximum 2400 13 dolárov za uncu. Od začiatku roka sa cena zlata v dolároch zvýšila o 18 percent a v poľských zlotých dokonca o 2500 percent. Môže sa ešte zvýšiť, keďže geopolitické napätie zostáva vysoké a hrozí zníženie úrokových sadzieb v USA. Zlato sa teda môže priblížiť k psychologickej úrovni XNUMX XNUMX dolárov za uncu.

KONTROLA: Ako kúpiť zlato? Všetko o investovaní do zlata [Sprievodca]

Býčí trh s drahými kovmi pokračuje

V posledných dňoch sa cena zlata na globálnom trhu pohybuje na úrovni 2400 dolárov za uncu (asi 31 gramov). Jeho cena vzrástla o 13 %. od začiatku roka, čím vytvoril nový historický rekord. Ceny zlata rástli trikrát rýchlejšie ako ceny ostatných komodít. Na kúpu štandardného 12 kg zlatého prútu potrebujete mať závratnú sumu 900 4 PLN. dolárov. Momentálne riešime situáciu, kedy ceny zlata rastú a zároveň sa posilňuje americký dolár. To spôsobuje, že cena zlata vyjadrená v poľských zlotých rastie viac ako cena vyjadrená v dolároch. Od začiatku roka posilnil dolár voči zlotému o vyše 18 %, čo znamená, že cena zlata vyjadrená v poľskej mene vzrástla takmer o XNUMX %.

Rally zlata je poháňaná predovšetkým dopytom trhu po bezpečných aktívach. Súčasná situácia na Blízkom východe je ďalšou zo série udalostí zvyšujúcich geopolitické napätie vo svete. Zároveň na Ukrajine prebieha vojna a početné menšie krízy. Máme tu aj rok, kedy chodia voliť zástupcovia krajín zastupujúcich 60 percent. svetový HDPvrátane Američanov, ktorí si volia prezidenta. To núti investorov nakupovať zlato ako „bezpečný prístav“. Zlato má dlhú históriu poskytovania ochrany v ťažkých časoch a tvárou v tvár rastúcej geopolitickej neistote. Ťaží z nedostatku kreditného rizika, negatívnej korelácie s rizikovými aktívami a dlhoročnej histórie.

Zlato ťaží aj z očakávaného zníženia úrokových sadzieb v USA, hoci – vzhľadom na dobrú ekonomickú situáciu v USA – sa prognózovaná úroveň zníženia sadzieb znižuje. Aktuálne trh predpovedá, že k prvému zníženiu dôjde v júni a tento rok sadzby klesnú dvakrát. V dôsledku poklesu sadzieb klesajú aj úrokové sadzby hotovostných aktív konkurencieschopných zlatu.

Zlato ako kapitálová investícia na ťažké časy

Pre amerických investorov slúži zlato aj ako poistka proti inflácii, ktorá podporuje aj aktuálny dopyt. Investori sa obávajú, že inflácia v USA môže zostať nad 2 % dlhší čas. V tejto súvislosti je vhodné pripomenúť, že zlato chráni pred infláciou v USA, zatiaľ čo historické údaje z Poľska ukazujú, že zlato pred infláciou v PLN nechráni.

Rekordné ceny zlata podporujú nákupy centrálnych bánk, ktoré za posledný rok dosiahli rekordnú úroveň. V rokoch 2022 a 2023 centrálne banky nakúpili na trhu viac ako 1000 ton zlata ročne. Čína vlani zvýšila svoje zásoby o 225 ton zlata (na 2235 ton). Druhým najdôležitejším kupujúcim je Národná banka Poľska, ktorá v roku 2023 zvýšila zlaté rezervy o 130 ton. V súčasnosti má Poľsko v zlate uložených takmer 13 percent. rezervných aktív a cieľom NBP je zvýšiť túto úroveň na 20 %.

Centrálne banky sú však zodpovedné len za približne 25 %. dopyt po zlate. Polovica svetového dopytu po tomto vzácnom kove pochádza z klenotníckeho priemyslu, kde dopyt ťahajú najmä zákazníci z Číny a Indie. Elektronický priemysel je zodpovedný za 10 %. dopyt a zvyšok ide investorom vo forme zlatých mincí a tehličiek.

Hoci zlato má schopnosť udržať si svoju hodnotu v priebehu času, jeho cena môže byť krátkodobo veľmi volatilná. Navyše zlato negeneruje konštantnú mieru návratnosti, akú poznáme napríklad z úrokových sadzieb dlhopisov alebo dividend akcií. Namiesto toho môže poskytnúť určitú diverzifikáciu vášho investičného portfólia. V minulosti zvyčajne poskytovala nižšie výnosy ako akciový trh a to môže byť dôvod, prečo individuálni investori upúšťajú od investícií do zlata. Najnovší prieskum eToro Individuálny investorský impulz z marca ukazuje, že 10 percent Poľskí investori plánujú tento rok zvýšiť podiel surovín vo svojich investičných portfóliách. 8 % plánuje urobiť to isté. globálnych investorov.

O autorovi

Pavol Majtkowski - analytik eToro na poľskom trhu, ktorý zdieľa svoj týždenný komentár k najnovším burzovým informáciám. Paweł je uznávaným odborníkom na finančné trhy s rozsiahlymi skúsenosťami ako analytik vo finančných inštitúciách. Je tiež jedným z najcitovanejších odborníkov v oblasti ekonomiky a finančných trhov v Poľsku. Vyštudoval právo na Varšavskej univerzite. Je tiež autorom mnohých publikácií z oblasti investovania, osobných financií a ekonomiky.