Zmluvy o emisiách CO2 – ako do nich môžete investovať?

Environmentálne povedomie a citlivosť na vplyv našich činností na klímu sa neustále zvyšuje. Aj politika Európskej únie je v tomto smere čoraz prísnejšia a rozhodnejšia. Napriek kríze spôsobenej pandémiou sa cena futures kontraktov na emisné kvóty CO2 blíži k historickým maximám. Má zmysel investovať do zmlúv o emisiách CO2? A ak áno – z akých možností máme na výber? Kontrolujeme.

Graf - Zmluvy o emisiách CO2

Tabuľka zmlúv na emisie CO2 (EMISS) 02.2012 - 10.2020, interval W1. Zdroj: xStation 5, XTB.

Kjótska zmluva

V roku 1997 v Kjóte, v r Japonsko, bola prerokovaná zmluva pripravená Organizáciou Spojených národov, na základe ktorej sa podpísané krajiny zaviazali znížiť svoje emisie skleníkových plynov do roku 2012, minimálne o 5,2 % v porovnaní s rokom 1990. V roku 2009 súhlasilo s dodržiavaním ustanovení zmluvy 183 krajín.

Na základe ustanovení zmluvy sa vytvoril trh na výmenu s limitmi emisií skleníkových plynov. Krajiny, ktoré majú nevyužité emisné limity, ich môžu predať krajinám, ktoré už svoje emisné limity vyčerpali.

Európsky systém obchodovania s emisiami (EU ETS)

Európsky systém obchodovania s emisiami, alebo jednoducho ETS, je prvým systémom obchodovania s emisiami na svete. Od roku 2017 je objemovo väčší iba systém obchodovania s emisiami v Číne.

Systém ETS vychádza z národnej legislatívy vyplývajúcej z práva Európskej únie. V energetickom a klimatickom balíku prijatom v roku 2008 sa krajiny Európskej únie rozhodli, že všetky spoločnosti v energeticky náročnom priemysle a výrobe elektriny sú povinné nakupovať emisné kvóty CO2 (EUA) na burze ECX.

Systém ETS pozostáva zo štyroch etáp. III.etapa začína 1. januára 2013 a končí 31. decembra 2020. III.

Od 1. januára 2021 sa spustí štvrtá etapa ETS, ktorá potrvá do 31. decembra 2028. Podľa plánu sa redukčný faktor zvýši na 2,2 %, čím dôjde k plánovanému zníženiu emisií CO2 v rokoch 2021 – 2030 o 43 % v porovnaní s emisiami roku 2005. Okrem toho bude mať Európska komisia rezervný mechanizmus IAS, ktorý bude umožniť jej udržiavať ceny emisných zmlúv CO2 na dostatočne vysokej úrovni znížením súboru kvót. Dostatočne vysoké ceny emisných kvót CO2 majú motivovať výrobcov energií, aby sa rozhodli spaľovať zemný plyn namiesto uhlia.

Začiatkom roka 2020 sa hovorilo o zvýšení redukčného faktora vo štvrtej etape ETS až na 3,7 % (namiesto plánovaných 2,2 %), čo by výrazne zvýšilo ceny kontraktov na emisie výfukových plynov.

European Climate Exchange (ECX)

Stručne povedané ECX Európska klimatická výmena. Sídlo burzy je v Londýne. Uhlíkové futures sa obchodujú na Európskej klimatickej burze. Predmetom obchodovania sú EUA futures, to sú futures na emisné kvóty Európskej únie oraz CER futuresalebo Certifikované futures na emisné kvóty.

Burzu ECX obchodujú popredné korporácie ako Goldman Sachs, Morgan Stanley, Shell, E.ON atď. V roku 2010 burzu kúpila Medzikontinentálna výmena (ICE).

Typy zmlúv o emisných kvótach CO2

Existujú dva typy zmlúv o emisných kvótach CO2 a s oboma sa obchoduje na burzách. Ide o EUA futures a CER futures. Jedna zmluva sa týka 1000 1000 emisných kvót oxidu uhličitého, čo zodpovedá 2 XNUMX tonám emisných kvót COXNUMX. Ceny zmlúv sú v eurách.

EUA futures

Povolenky Európskej únie (EUA) sú zmluvy na európske emisné kvóty. V súlade so smernicami Európskej únie sú všetkým členským štátom pridelené kvóty emisií CO2. Ak využijú pridelené kvóty, môžu si odkúpiť emisné kvóty od iných členov. EUA futures sú finančné nástroje založené na práve nevyužitých emisných právach.

CER futures

Certified Emission Reductions (CER) sú certifikáty o znížení emisií. Podľa prijatého systému ETS môžu jednotky získať certifikáty o znížení obsahu výfukových plynov výmenou za realizáciu projektov v rámci mechanizmov čistého rozvoja (CDM - Mechanizmus čistého rozvoja). Ide o realizáciu investícií znižujúcich emisie skleníkových plynov, vďaka ktorým si investujúci subjekt zvyšuje vlastný emisný limit.

5 najväčších producentov CO2 na svete

Čína

Asi nie je prekvapením, že Čína je na prvom mieste v emisiách oxidu uhličitého na svete. Ľudovo povedané „továreň sveta“ vyprodukuje ročne takmer 10 miliárd ton tohto skleníkového plynu. Čína vďačí za väčšinu svojich emisií spaľovaniu fosílnych palív, najmä uhlia. 70 % elektriny spotrebovanej v Číne pochádza výlučne zo spaľovania uhlia.

Spojené štáty

Najväčšia svetová ekonomika a megaveľmoc, Spojené štáty americké sú druhým najväčším producentom skleníkových plynov, vrátane oxidu uhličitého, do atmosféry. USA vypúšťajú ročne približne 5,3 miliardy ton oxidu uhličitého. Hlavné zdroje emisií tohto plynu pochádzajú z výroby energie, dopravy a priemyslu. Ekonomika USA sa vo veľkej miere spolieha na dopravu (suroviny, tovar a ľudia).

India

India ročne vyprodukuje 2,5 miliardy ton CO2. India zakladá svoju potrebu elektriny zo 75 % na čiernom uhlí. Rastúca urbanizácia a industrializácia tejto krajiny generuje rastúci dopyt po elektrickej energii. Vzhľadom na bohaté ložiská čierneho uhlia a početné uhoľné bane sa uhlíková stopa Indie v najbližších rokoch pravdepodobne zvýši.

Rusko

Rusko každoročne vyprodukuje 1,7 miliardy ton oxidu uhličitého. Rusko má najväčšie ložiská plynu na svete. Je to z horenia zemný plyn a čierne uhlie pochádza z väčšiny skleníkových plynov v krajine.

Japonsko

Japonsko ako vysoko industrializovaná krajina vyprodukuje každý rok do zemskej atmosféry 1,2 miliardy ton CO2. Väčšina emisií pochádza zo spaľovania zemného plynu a čierneho uhlia na uspokojenie energetických potrieb obyvateľstva a priemyslu.

Obchodovanie s poľskými limitmi emisií CO2

Poľsko ročne vyprodukuje približne 330 miliónov ton oxidu uhličitého. V porovnaní s rokom 2000 si udržiavame konštantnú úroveň emisií a zodpovedáme za menej ako 1 % celosvetových emisií tohto skleníkového plynu do atmosféry. Tento rok Poľsko predávalo ďalej Európska emisná burza (EEX) viac ako 85 miliónov emisných kvót CO2, ktoré generujú príjmy vo výške takmer 2 miliardy EUR.

Ako investovať do zmlúv na emisie CO2

CFD

Niektorí brokeri ako XTB a Plus500 ponúkajú CFD na emisné kvóty CO2. Tieto kontrakty sú využívané s pákovým efektom 1:10 (10%).

Maklér
Koniec	Poľska	Cyprus *
Symbol pre emisie CO2 CFD	EMISIA	EUA (ECF)
Minimálny vklad	0 zł (odporúčané min. 2000 500 PLN alebo XNUMX USD, EUR)	500 zł
Minimálna hodnota šarže	cena * 5000 dolárov	-
provízie	-	-
Platforma	xStation	Platforma Plus500
	PRESKÚMANIE	PRESKÚMANIE
	VYTVORIŤ ÚČET	VYTVORIŤ ÚČET

* Ponuka PLUS500 CY

CFD sú komplexné nástroje a prichádzajú s vysokým rizikom rýchlej straty peňazí v dôsledku pákového efektu. 72 % až 89 % účtov retailových investorov stráca peniaze pri obchodovaní s CFD. Zvážte, či rozumiete fungovaniu CFD a či si môžete dovoliť vysoké riziko straty peňazí.

Fondy ETF

[KRBN] KFA Global Carbon ETF

• • Emitent: CICC
  • Ročné poplatky: 0.79 %

Fond nakupuje emisné kvóty Európskej únie (EUA), kalifornské uhlíkové kvóty (CCA) a regionálnu iniciatívu pre skleníkové plyny (RGGI). Namiesto toho poskytuje expozíciu globálnemu, nielen európskemu trhu s emisnými kvótami CO2. Fond nakupuje zmluvy, ktorých platnosť vyprší v decembri nasledujúceho roka.

[GRN] iPath Series B Carbon ETN

• • Emitent: Barclays Capital Inc.
  • Ročné poplatky: 0.75 %

Fond, ktorý nakupuje európske kontrakty na emisné kvóty CO2. Napriek tomu, že fond má aktíva denominované v eurách, hodnota fondu sa počíta v amerických dolároch. Fond spravuje 5 miliónov USD a denné rozpätia sú 0.64 %.