Poľskí investori sa pripravujú na fantómové zníženie sadzieb

Takmer ¾ poľských individuálnych investorov (74 %) tento rok vyvážili alebo plánujú vyrovnať svoje portfóliá v očakávaní očakávaného zníženia úrokových sadzieb. Ide o vyššie percento v porovnaní s 51 %. investori na celom svete, pričom svoju stratégiu prispôsobujú meniacim sa ekonomickým podmienkam – podľa údajov z najnovšej štúdie platformy Individual Investor Pulse eToro.

Stručne:

• Ako oznámil prezident Glapiński, šance na zníženie sadzieb v Poľsku sú malé. V USA sa očakáva, že redukcie prebehnú v lete.
• Asi 74 percent Poľskí individuálni investori tento rok vyvážili alebo plánujú vyvážiť svoje portfóliá v očakávaní očakávaného zníženia úrokových sadzieb (v porovnaní s 51 % celosvetovo).
• Takmer 31 percent Poľskí individuálni investori majú v úmysle získať zisky alebo obmedziť budúce investície do siedmich veľkých technologických spoločností (v porovnaní s 27 % celosvetovo).
• Najbežnejšie zmeny v aktívach budú zahŕňať zvýšenie alokácie do zásob a zníženie držby hotovosti.

Starší investori sú menej flexibilní

Mladší investori vedú v tomto smere: 81 percent. Poľskí investori vo veku 18 – 34 rokov vyhlásili, že už urobili alebo urobia zmeny vo svojom portfóliu pred znížením úrokových sadzieb, v porovnaní s iba 60 percentami ľudí nad 55 rokov.

Medzi tými, ktorí plánujú vyvážiť svoje portfóliá, bude najčastejšou zmenou v alokácii aktív zvýšenie investícií do akcií (43 % v Poľsku a 48 % celosvetovo), po ktorých bude nasledovať ponechanie menšieho množstva peňazí v hotovosti (39 % v Poľsku a 36 % . svet).

Pokiaľ ide o konkrétnejšie preferencie, 31 percent Poľskí investori deklarujú ochotu prejsť na vysoko výnosné dividendové akcie, a to 25 percent bude alokovať viac peňazí do malokapitalizačných akcií, teda tzv small-caps (najmenších 15 % akcií na trhu). Takmer štvrtina (24 %) minie menej peňazí na akcie „veľkých technologických spoločností“.

V komentári k údajom analytik trhu eToro Paweł Majtkowski hovorí:

Napriek tomu, že prezident Glapiński oznámil, že tento rok u nás nedôjde k zníženiu sadzieb, poľskí investori pripravujú svoje portfóliá na takúto možnosť. Okrem toho investori, ktorých sa zúčastnilo eToro, sú ochotnejší preskupiť svoje portfóliá ako investori z iných krajín. V kontexte chýbajúceho znižovania cien ide o kroky, ktoré možno označiť za „fantómové“. Verím však v racionalitu väčšiny investorov, ktorí sa v kontexte čoraz nižšej inflácie, ktorá vo februári znížila na 2,8 %, pravdepodobne domnievajú, že RRP – napriek opačným vyhláseniam – bude musieť znížiť sadzby. Po nedávnom znížení sadzieb vo Švajčiarsku investori čakajú aj na zníženie v USA a eurozóne.

Podľa prieskumu uskutočneného medzi 10 000 individuálnymi investormi v 13 krajinách plánuje viac ako každý štvrtý retailový investor v Poľsku (31 %) znížiť investície do tzv. Veľké technologické spoločnosti "Sedem veľkolepých" v roku 2024. Teda mierne pred globálnym trendom, 27%. to isté vyhlasujú investori po celom svete. Asi 11 percent Opýtaní investori v Poľsku uviedli, že plánujú predať časť svojich akcií v „Veľkolepej sedmičke“ (ktorá zahŕňa Amazonka, jablko, Microsoft, meta, tesla, Nvidia a Abeceda) a znížiť celkovú alokáciu. Približne 1 z 5 (20 %) plánuje investovať menej do týchto akcií, ktoré dominujú trhu. Napriek tomu až 34 percent investori plánujú v tomto roku investovať do vyššie uvedených spoločností viac ako minulý rok (v porovnaní s 23 % celosvetovo).

Zistenia individuálneho investorského impulzu spoločnosti eToro nasledujú 14-mesačný trhák pre týchto sedem spoločností. Celková cena ich akcií vzrástla o 90 %. od januára 2023. Tieto výsledky predchádzajú aj niekoľkým predpokladaným zníženiam úrokových sadzieb v roku 2024, ktoré majú podporiť oživenie v iných, cyklickejších sektoroch akciového trhu.

Majtkowski dodáva:

Znižovanie sadzieb má veľký význam pre investorov v najväčších technologických spoločnostiach. Fed pravdepodobne v júni alebo júli pristúpi k škrtom, ktoré podporia americkú ekonomiku a zabezpečia zvýšenie ziskov a zhodnotenia akciových trhov. To bude mať za následok rotáciu trhu smerom od USA a veľkých technologických spoločností smerom k ekonomicky citlivejším a lacnejším sektorom, ako sú nehnuteľnosti, malé spoločnosti, Európa a rozvíjajúce sa trhy.