Offshore broker – koľko stojí licencia? Výhody a nevýhody exotických úprav

Offshore broker je voľbou, ktorá ponúka výhody aj potenciálne riziká. Na Forexový trh existujú makléri, ktorí sú registrovaní v rôznych krajinách. Sú tu prítomné domáce spoločnosti ako napr. XTB. Existujú aj zahraniční brokeri ako napr. Tickmill alebo Dukaskopia pôvodom z krajín EÚ. Existujú aj offshore brokeri, ktorí sú registrovaní “exotické” destinácií. Najčastejšie tento typ spoločností pôsobí v krajinách s pomerne miernym regulačným prístupom. Cyprus je už roky obľúbeným miestom na pôsobenie ako maklér v Európe. Samozrejme, nielen Cyprus je známy svojou pomerne rýchlou a lacnou cestou k udeleniu licencie (aj keď po... Škandál IronFX v roku 2015 sa táto cesta predĺžila a skomplikovala). Obľúbenou cestou k získaniu offshore licencií sú britský Panenské ostrovy (BVI), Marshallove ostrovy, Bahamy, Belize, Seychely, Kajmanské ostrovy, Vanuatu alebo mauritius. A práve na ne sa zameriame v tomto článku.

Prečo sa makléri radšej zaregistrujú v takýchto krajinách a nie napríklad vo Veľkej Británii, Poľsku alebo Nemecku? Offshore regulátori sú schopní vytvoriť jednoduché prostredie pre založenie a prevádzkovanie tohto typu podnikania. Existuje aj množstvo ďalších faktorov. Medzi najdôležitejšie z nich patria:

• nižšie dane,
• menej obmedzujúce finančné predpisy,
• nižšie náklady na licenciu,
• nižšie kapitálové požiadavky.
• väčšia voľnosť pri tvorbe ponuky (finančná páka, akcie, bonusy).

Najčastejšie rezonuje fakt, že offshore broker môže napríklad ponúknuť väčší rozsah prístupu k aktívam a vyššiu finančnú páku, čo nemôžu robiť brokeri registrovaní napríklad v USA alebo Európe (vzhľadom na platné predpisy). nariadenia ESMA). Rozdielov je viac, ale jeden po druhom.

Prečo vznikli offshore brokeri?

Nemá zmysel podvádzať... "nebo" na zakladanie maklérskych spoločností nevznikli preto, aby mal klient väčšiu ochranu práv alebo bezpečnosť obchodovania. Niektoré krajiny sa špecializujú na ponúkanie maklérskych licencií, ktoré sa dajú vybaviť veľmi rýchlo. Okrem toho vám takéto krajiny umožňujú založiť spoločnosť s nízkymi nákladmi bez toho, aby ste museli míňať veľa peňazí na administratívne a právne činnosti. Offshore regulátori sú navyše veľmi liberálni vo svojom prístupe k požiadavkám súvisiacim s kapitálovou primeranosťou a kontrolou finančných aktivít.

Obhajcovia offshore brokerov spomínajú: prestreliť najdôležitejšie kapitálové trhy. Podľa ich názoru zašla ochrana zákazníkov príliš ďaleko. Napríklad v Spojených štátoch je to možné obchodovanie s CFD je výrazne obmedzená. Investori z Európy zase môžu využívať tento typ finančných nástrojov. Na druhej strane v Európskej únii bola maximálna finančná páka obmedzená. ESMA stanovila maximálne úrovne pákového efektu na vybrané finančné nástroje. Na druhej strane v niektorých krajinách neexistujú žiadne obmedzenia na používanie pákového efektu.

Pre niektorých maklérov sú právne problémy veľkým plusom. Zákony v offshore krajinách sú často prísnejšie "pro-firemný" než "prozákaznícky". Dôležité je, že poškodený klient by sa musel domáhať svojich práv v krajine pôsobenia makléra. Právne náklady spojené s uplatňovaním vašich práv sú často príliš vysoké. Klient príde o malý vklad a nedokáže efektívne vymáhať svoje práva. Nepoctiví podnikatelia si preto vyberajú najmä destinácie s malým dohľadom.

Znamená to, že každý offshore broker je podvodník? - nie.

Mali by ste byť obzvlášť opatrní pred podpísaním zmluvy a prevodom prostriedkov k offshore brokerovi? - Samozrejme.

Preto sa oplatí hľadať offshore brokera, ktorý dobrovoľne implementuje niektoré nariadenia a osvedčené postupy zavedené najvýznamnejšími regulátormi devízového trhu na svete. Patrí medzi ne ESMA (Európska únia), ASIC (Austrália) CFTC i SEC (USA) alebo IIROC (Kanada). Vďaka tomu je istejšie, že broker zvolil offshore možnosť, aby znížil byrokraciu a nie napríklad oklamal klienta.

Požiadavky na príklade Kajmanských ostrovov

Kajmanské ostrovy sú jedným z obľúbených miest na zakladanie offshore spoločností. Je to jeden z daňových rajov. Zaujímavé je, že niektoré čínske spoločnosti, aby získali kapitál od zahraničných investorov, vytvorili štruktúry na Kajmanských ostrovoch. Príkladom by bolo Tencent, ktorá je jednou z najväčších technologických spoločností na svete.

Kajmanské ostrovy sú tiež miestom, kde vznikli spoločnosti, aby sa vyhli plateniu daní v Európe alebo iných krajinách. Priaznivá daňová politika má za následok, že na ostrovoch je registrovaných viac spoločností ako obyvateľov. V roku 2020 Európska únia odstránila Kajmanské ostrovy zo zoznamu daňových rajov. Pre niektorých politikov a komentátorov to bolo veľmi kontroverzné rozhodnutie.

Koľko stojí licencia forex brokera?

Pokračujúc na príklade Kajmanských ostrovov - založenie spoločnosti pôsobiacej ako forex broker vyžaduje zriadenie tzv CICalebo Spoločnosť Kajmanských ostrovov. Len tento typ spoločnosti môže poskytovať maklérske služby na Forexovom trhu. Ďalším krokom je získanie súhlasu od CIMA, regulátora finančných trhov na Kajmanských ostrovoch. Celý názov tejto inštitúcie je Menový úrad na Kajmanských ostrovoch. Samozrejme, spoločnosť musí dodržiavať aj predpisy obsiahnuté v Zákon o investovaní do cenných papierov (SIBA). Uvedený právny akt vymedzuje rámec činností a požiadaviek, napríklad v oblasti boja proti praniu špinavých peňazí (AML).

Samozrejme, cenné papiere predložené spoločnosťou musia spĺňať kritériá stanovené regulátormi. V prípade CIMA ho musí spoločnosť zahrnúť do svojej žiadosti  informácie ako:

• podnikateľský plán,
• interná a externá politika spoločnosti,
• informácie o príjemcoch spoločnosti (akcionároch),
• pracovné zmluvy všetkých vrcholových manažérov,
• implementáciu programu AML/CFT.

Okrem toho musí mať spoločnosť aspoň dvoch vyšších manažérov, ktorí majú primerané skúsenosti vo finančnom sektore a majú primerané vzdelanie. Ďalšou podmienkou je, že manažéri musia mať osvedčenie potvrdzujúce, že nemajú záznam v registri trestov (osvedčenie o bezúhonnosti). Rozhodnutie CIMA zvyčajne trvá do 90 dní. Po získaní súhlasu môže spoločnosť poskytovať svoje služby. To znamená, že môže prijímať vklady, ponúkať prístup k finančným nástrojom a rozvíjať svoje prevádzkové aktivity.

Stojí za zmienku, že podľa Zákon o daňových úľavách na Kajmanskom ostrove Už dve desaťročia má firma istotu, aké daňové sadzby sa na ňu budú vzťahovať. Niektoré spoločnosti majú právo neplatiť daň zo zisku. Oplatí sa pozrieť aj na náklady, ktoré treba vynaložiť na založenie maklérskej spoločnosti na Kajmanských ostrovoch. Samotná žiadosť o licenciu stojí približne 500 kajmánskych dolárov alebo približne 600 USD. V prepočte na PLN sú náklady približne 2600 8 PLN (podľa aktuálneho výmenného kurzu). Ročný poplatok za pokračovanie fungovania ako spoločnosť je 000 9300 kajmánskych dolárov alebo približne 40 000 USD (vyše XNUMX XNUMX PLN).

Iné offshore regulátory

Pre zakladanie maklérskych spoločností sú výhodnejšie lokality. Medzi najvýznamnejšie z nich patria miesta ako: Belize, Maurícius, Panenské ostrovy, Bahamy, Seychely alebo bermudy.

Populárne offshore licencie. Zdroj: investingoal.com

Stojí za to venovať pozornosť bermudy, pretože je to tiež jedna z najobľúbenejších destinácií pre offshore brokerov. Dlhé roky boli Bermudy považované za jedno z offshore centier na svete. Bol to tiež jeden z “obľúbené” miesta na vytváranie štruktúr, ktoré optimalizujú dane. Niet divu, že niektorí forexoví brokeri sa zaujímajú aj o túto krajinu. Na Bermudách je hlavným dozorcom Bermudský menový úrad (BMA). Bermudskí makléri zahŕňajú: známy tým, že ponúka neprofesionálnym klientom možnosť využívať pákový efekt 1:500 (a niekedy aj viac). Získanie licencie trvá približne 3-4 mesiace a vyžaduje si určitú úroveň kapitálových výdavkov približne 100 000 dolárov.

Samozrejme, existujú aj iné regióny, ktoré ponúkajú rýchlu a lacnú cestu k začatiu podnikania forex brokerov. Vanuatu je také miesto. Je to ostrov v Tichomorí, ktorý leží severovýchodne od Austrálie. Vanuatu je ďalším daňovým rajom a miestom registrácie pre offshore brokerov. Trh je regulovaný VFSC, t.j Komisia pre finančné služby Vanuatu. Jednou z najväčších výhod tohto miesta je rýchlosť založenia firmy. Môžete rýchlo začať podnikať - Na udelenie licencie musíte počkať 3 až 4 mesiace. Celý proces stojí peniaze približne 30 000 dolárov, pričom minimálny vklad na podnikateľský účet je 42 000 USD.

Na Mauríciu musí mať maklér kapitál minimálne 21 800 USD. V prípade brokera registrovaného na Seychelách by mal byť likvidný kapitál brokera minimálne 37 000 USD. Treba priznať, že ako za "seriózna finančná spoločnosť" je to relatívne malá investícia. A to láka potenciálnych malých podnikateľov.

Výhody a nevýhody offshore brokerov

Využívanie ponúk offshore brokerov má svoje výhody aj nevýhody, ktoré je dobré si uvedomiť.

Výhody využitia offshore ponuky:

• prístup k vysokej finančnej páke,
• široká škála finančných nástrojov,
• bonusy, propagačné akcie a iné stimuly,
• ochrana súkromia zákazníkov,
• menší prispôsobovací korzet.

Nevýhody využitia offshore ponuky:

• zvyčajne žiadna ochrana pred negatívnym zostatkom,
• nedostatok takej rozsiahlej ochrany práv zákazníkov ako v Európskej únii alebo v Spojených štátoch,
• potrebu uplatniť svoje práva v krajine, kde je sprostredkovateľ registrovaný,
• väčšie riziko obchodovania s nepoctivým maklérom,
• prakticky nulová šanca na pomoc regulátora v prípade konfliktu na linke klient – ​​maklér.

Ako vidíte, investor, ktorý sa rozhodne využiť offshore brokera, si musí byť vedomý možných právnych problémov. V prípade problémov s vyplácaním finančných prostriedkov nie je európsky investor chránený právom Európskej únie. Táto situácia vytvára príležitosť pre nepoctivých maklérov, aby si založili svoje podnikanie. Samozrejme, nie každý offshore broker je nečestný. Investor si však musí makléra dôkladne preveriť, vyhľadať stanoviská a skontrolovať, či proti spoločnosti nevedú nejaké konania.

Zakúpenie licencie

Stáva sa, že sa kupujú licencie makléra. Dôvodom je túžba skrátiť čas potrebný na začatie podnikania. U niektorých regulátorov trvá licenčný proces až rok. Ak sa maklér rozhodne licenciu kúpiť, zaplatí viac, no samotný proces bude ukončený do 3-4 mesiacov.

Aké sú ceny nákupu licencií? Ceny licencií môžu byť podľa Finance Magnates naozaj vysoké. Napríklad, náklady na získanie licencie v Spojenom kráľovstve pre makléra STP sú približne 1 milión £. V prípade činnosti tvorcu trhu sú náklady na licenciu ešte vyššie. V prípade regulovanej licencie makléra ASIC začínajú ceny od 2 miliónov €. Samozrejme, v menej reštriktívnych krajinách sú náklady na licencie nižšie. V prípade licencie CySEC licencia má hodnotu od 400 600 EUR do XNUMX XNUMX EUR. €. V prípade Maurícia sú náklady ešte nižšie a pohybujú sa od 250 350 € do XNUMX XNUMX €.

Po pohľade na ceny môžete okamžite vidieť, aké priaznivé podmienky vytvorili offshore krajiny pre nové forexové obchody.

Regulátori z iných krajín vs. offshore

Investor by si mal byť vedomý toho, že pri využívaní offshore brokerov môže mať menšiu ochranu ako brokeri regulovaní orgánmi dohľadu z Európskej únie, Veľkej Británie alebo Spojených štátov amerických.

Regulačné orgány na offshore trhoch často nie sú tak prísne ako niektoré európske, ázijské alebo americké regulačné orgány. Mechanizmus ochrany investorov v offshore krajinách je tiež nižší. Napríklad na Kajmanských ostrovoch sa nevyžaduje ochrana so zápornou maržou. Offshore broker to môže svojim klientom ponúknuť, ale nie je zo zákona povinný tak urobiť.

Medzi rešpektované európske regulačné orgány patria aj nemecké BaFin alebo Briti FCA. Samozrejme, to neznamená, že získanie licencie od týchto inštitúcií je zárukou, že sa maklér bude správať čestne. Zakaždým pred vkladom prostriedkov musíte "röntgen" maklér. Poďme sa však pozrieť na to, čo spomínané regulátory z Európy ponúkajú.

FCA je jedným z najrenomovanejších regulačných orgánov na svete. Vyznačuje sa prísnymi pravidlami a nevyhnutnosťou ich presadzovania. Makléri, ktorí podliehajú pravidlám britskej kancelárie, sú povinní dodržiavať množstvo pravidiel. Medzi ne patria okrem iného:

• mať minimálny kapitál,
• oddelenie prostriedkov klienta od kapitálu makléra,
• vstup do systému kompenzácie finančných služieb (FSCS), ktorý dáva klientom možnosť získať kompenzáciu v prípade úpadku brokera.

BaFin je hlavným nemeckým regulačným orgánom. Aj tento úrad vyžaduje dodržiavanie určitých pravidiel. Tie obsahujú:

• súhlas maklérov s auditom zo strany BaFin,
• systém ochrany vkladov zákazníkov,
• oddelenie prostriedkov od kapitálu makléra.

Je legálne využívať služby offshore brokera?

Zákon nikomu nezakazuje vybrať si offshore brokera. Musíte si však uvedomiť, že to robíme na vlastné riziko. Výber offshore brokera môže byť pre investora výhodným rozhodnutím z vyššie uvedených dôvodov. Nesie však so sebou aj množstvo rizík, preto sa pred vkladom finančných prostriedkov oplatí dôkladne analyzovať všetky argumenty pre a proti. Je štandardné podniknúť kroky na minimalizáciu rizika výberu nesprávneho brokera.

Stojí za to odpovedať na nasledujúce otázky:

• Budú moje prostriedky v bezpečí? (napr. existuje systém ochrany vkladov)
• Má maklér dobré názory medzi zákazníkmi? (a sú tieto názory spoľahlivé)
• Nastali situácie, kedy sa maklér správal neeticky?
• Vedie sa voči sprostredkovateľovi nejaké trestné stíhanie?
• Bol sprostredkovateľ potrestaný za nezrovnalosti? Ak áno, čo?
• Aké sú obchodné podmienky? (napr. poplatky, provízie, swapy, zmluvné pokuty)

Ako vidíte, otázky ohľadom komerčnej ponuky sú až na poslednom mieste. Najdôležitejšia je bezpečnosť vašich finančných prostriedkov. Koniec koncov, prečo potrebujeme skvelé obchodné podmienky, ak máme problémy s výbermi? Ak si po analýze vyberiete poctivých offshore brokerov, až potom sa pozrite na ponuku nástrojov, páku a transakčné náklady.

Jeden maklér, niekoľko licencií

Obľúbeným fenoménom je, že brokeri sú regulovaní vo viacerých rôznych krajinách, napr. IC Markets má licenciu v Austrálii, na Cypre a na Seychelách. Tickmill je regulovaný britským FCA, cyperským CySEC a seychelským FSA. Niektoré spoločnosti majú naozaj široké portfólio (5 a viac licencií). Prečo toľko problémov? Licencia je predovšetkým o dôvere vybudovanej medzi zákazníkmi, ale aj o možnostiach, ktoré sa spoločnosti otvárajú na danom trhu (napr. možnosť inzercie, účasti na výstavách a pod.). Veľké spoločnosti, ktoré majú predovšetkým primerané finančné zdroje a ambície presláviť sa na špecifických globálnych trhoch, preto často vytvárajú ďalšie spoločnosti registrované v rôznych častiach sveta.

Sčítanie

Činnosť offshore brokerov nie je nezákonná. Oplatí sa však dôkladne preskúmať makléra a skontrolovať, ako sú prostriedky klienta chránené. Nemôžeme zabudnúť ani na názory zákazníkov a riešenie sporov s maklérom. Ak sa ukáže, že klient bude musieť žalovať na Vanuatu, ak podá reklamáciu, koža nemusí stáť za kúpu (týka sa to predovšetkým malých maklérov, pre ktorých bude názor a spokojnosť klienta málo dôležitá). Niektorí offshore brokeri sami ponúkajú lepšie podmienky ochrany zákazníkov, ako vyžaduje samotný offshore regulátor. Preto by ste offshore brokera nemali považovať za podvod. K ponuke tohto typu brokerov však treba pristupovať s veľkou opatrnosťou, najmä ak sú napríklad Kajmanské ostrovy ich jediným miestom registrácie, nemajú veľa názorov na internete alebo netvoria súčasť veľkého kapitálová skupina.