BaFin - strážca nemeckého finančného trhu

BaFin je skratka pre Federálny úrad pre finančný dohľad, teda Federálny úrad pre finančný dohľad. Dotyčná agentúra pôsobí ako „strážca“ nemeckého finančného sektora. Je vhodné dodať, že inštitúcia je podriadená federálnemu ministerstvu financií.  Ide o nezávislú federálnu inštitúciu so sídlom v Bonne a Frankfurte nad Mohanom s viac ako 2 700 zamestnancami. Úlohou BaFin je dohliadať na:

• 1600 bánk, 
• 700 inštitúcií ponúkajúcich finančné služby, 
• niekoľko desiatok platobných spoločností, 
• 500 poisťovateľov,
• 30 dôchodkových fondov,
• 6300 XNUMX investičných fondov,
• 400 správcovských spoločností. 

História inštitúcie siaha takmer 20 rokov. BaFin bol založený 1. mája 2002 ako výsledok prijatia zákona FinDAG (Gesetz über die integrierte Finanzaufsicht) z 22. apríla 2002. Inštitúcia vznikla ako výsledok integrácie troch úradov: 

• Federálny bankový úrad, 
• Federálny úrad pre obchodovanie s cennými papiermi,
• Federálny úrad pre poistný trh.

Čo robí BaFin

BaFin sa zaoberá dohľadom nad bankami, úverovými inštitúciami, poisťovňami, maklérskymi spoločnosťami a burzami. Cieľom inštitúcie je zabezpečiť stabilitu a transparentnosť nemeckého kapitálového trhu. 

Od roku 2003, v dôsledku zmien v zákone o bankách (KWG), BaFin monitoruje finančnú situáciu finančných inštitúcií. Zhromažďuje tiež podrobné informácie o finančných inštitúciách. O svoje povinnosti sa delí s nemeckou centrálnou bankou (Bundesbank).

Finančná inštitúcia musí úradu BaFin poskytnúť informácie o:

• Finančné správy a audity,
• mesačné správy o pôžičkách a úveroch,
• Informácie o plnení požiadaviek na likviditu a solventnosť.

Všetky informácie sú posudzované v úzkej spolupráci s nemčinou  centrálna banka. Okrem toho môže BaFin nariadiť špeciálne testy (napr. týkajúce sa plnenia kapitálových požiadaviek), ktoré sa vykonávajú po konzultácii s Bundesbankou. 

Podľa nemeckého práva má BaFin právo ukladať pokuty kontrolovaným spoločnostiam. Arzenál sankcií je veľmi široký, od písomného upozornenia, cez finančné sankcie až po získanie licencie (napr. bankovej licencie).

BaFin tiež zhromažďuje údaje o transakciách s cennými papiermi, ktoré sú určené na zisťovanie anomálií na trhu, ktoré môžu vyplynúť z obchodovania s využitím dôverných informácií (zasvätené obchodovanie).

Skontrolovať to: Zoznam varovaní verejných regulátorov

Organizačná štruktúra

BaFin riadi rada, ktorá pozostáva z prezidenta a štyroch riaditeľov. Prezident BaFin je Mark Bransonktorý sa narodil v Spojenom kráľovstve a získal tam vzdelanie. V rokoch 1994 až 2009 zastával rôzne pozície v bankách ako UBS a Credit Suisse. V rokoch 2010 až 2021 pôsobil vo švajčiarskej inštitúcii regulujúcej miestny finančný trh – Finma. Mark Branson bol v auguste vymenovaný za prezidenta BaFin.

Štyria riaditelia, ktorí sú zodpovední za rôzne obchodné oblasti. Toto sú:

• Raimund Roseler, zodpovedá za kontrolu bankového sektora. 
• Dr Thorsten Pötzschsa zaoberá dohľadom nad cennými papiermi. 
• Dr Frank Grundktorá je zodpovedná za poisťovne a dôchodkové fondy. 
• Béatrice Freiwaldováktorá sa zaoberá kontrolou administratívno-právnych činností. 

Samozrejme, samotná organizácia má aj oddelenia, ktoré sa špecializujú na špecifické regulačné oblasti, napr. "Proti praniu špinavých peňazí" alebo prevencia „Zasvätené obchodovanie“. 

BaFin a obchodovanie s akciami

BaFin môže tiež obmedziť vaše obchodovanie s finančnými nástrojmi. Stalo sa tak v roku 2008, keď inštitúcia zakázala predaj nakrátko 11 nemeckým finančným spoločnostiam. Týkalo sa to spoločností ako Aareal Bank, Allianz, AMB Generali, Commerzbank AG, Deutsche Bank, Deutsche Börse, Deutsche Postbank, Hannover Re, Hypo Real Estate, MLP AG a Munich Re. Zákaz trval do 31. januára 2010.

Nebol to však posledný zásah do finančného trhu. Inštitúcia 19. mája 2010 v reakcii na dlhovú krízu v Európskej únii zakázala do 31. marca 2011 „nekrytý predaj nakrátko“ na CDS (Credit Default Swaps) na štátne dlhopisy. Zákaz nekrytého predaja nakrátko zaviedli aj vybrané nemecké banky, ktoré sa poistili. Najnovší zákaz predaja nakrátko sa týkal akcií Wirecard v roku 2019. Dôvodom bolo vypuknutie účtovného škandálu s Wirecard.

Puzdro Wirecard

V roku 2020 „perla v korune“ nemecký fintech trh spôsobil kolaps v dôsledku účtovného škandálu. Škandál vypukol po tom, čo nezávislá audítorská spoločnosť objavila dieru vo výške 2 miliárd eur. V dôsledku toho bol Federálny úrad pre finančný dohľad (BaFin) v ohni kritiky. Kanceláriu médiá a politici nemeckej opozície vyčítali, že je pomalý a ignoruje „varovania“  sa objavil v niektorých správach tlače a krátkych predajcov. Svoje námietky zaslali Wirecard aj nemecké banky (napr. Commerzbank). V roku 2020 niektorí zákazníci Wirecard oznámili, že podajú žalobu na BaFin za nedostatočný dohľad Wirecard. V dôsledku škandálu došlo k 29. januáru 2021 odstúpenie predsedu BaFin - Felix Hufeld a riaditeľ zodpovedný za dohľad nad cennými papiermi - Elisabeth Roegele.