CIPS - Čínska alternatíva k SWIFT a krok k dedolarizácii

Nedávno sa na sociálnych sieťach objavila informácia, že Brazília podpísala s Čínou dohodu o urovnaní obchodu medzi oboma krajinami obídením západných systémov. Brazílska banka BOCOM BBM, ktorá je dcérskou spoločnosťou Bank of Communications, bola priamo prepojená s CIPS. Ide o prvú latinskoamerickú banku napojenú na čínsky zúčtovací ústav. Vďaka tejto transakcii budú môcť subjekty z Brazílie a Číny uskutočniť transakciu bez toho, aby museli transakciu previesť na doláre. Ako to vyzerá v praxi a čo to vlastne je? Čipsetom?

Vojna mení pravidlá hry

To, čo sa stalo v roku 2022, ovplyvní medzinárodné, obchodné a finančné vzťahy na dlhé roky. Po sankciách uvalených na Rusko, v dôsledku jeho agresie voči Ukrajine, si mnohé krajiny uvedomili, že spoliehanie sa len na SWIFT, CHIPS, dolár a euro môže viesť k skutočnej tragédii v situácii konfliktu „so Západom“. Odpojenie Ruska od SWIFT spôsobilo, že ruské banky sú odpojené od väčšiny operácií so západnými finančnými inštitúciami. Centrálna banka Ruska by navyše nebola schopná čerpať späť svoje devízové ​​rezervy, ktoré boli uložené na zahraničných vkladoch.

Mnoho krajín sa začalo pozerať na Čínu ako na alternatívu k SWIFT. To samozrejme neznamená, že všetky krajiny zrazu opustia SWIFT v prospech čínskej alternatívy. Dôjde však k diverzifikácii devízových rezerv a spôsobov zúčtovania platieb. Je však potrebné pripomenúť, že ide o dlhodobý proces. Ľudia, ktorí veria, že sa to stane za pár štvrťrokov, žijú vo svojom vlastnom svete. CIPS ponúka alternatívu k západným zúčtovacím strediskám. Čína vďaka svojmu ekonomickému potenciálu umožňuje vybudovať vhodnú infraštruktúru na vytvorenie alternatívneho sveta platieb.

Čím viac sa obchoduje bez SWIFT a CHIPS, tým menej efektívne budú ekonomické sankcie uvalené Spojenými štátmi a Európskou úniou. Na druhej strane, ďalšie krajiny zažijú v budúcnosti sankcie zo strany Číny. Čína totiž stále viac bráni svoje záujmy a uplatňuje obmedzené bojkoty. Príkladom bolo embargo na austrálske víno či poľnohospodárske produkty.

Čo je to SWIFT a CHIPS

Aby ste pochopili, o čom je CIPS, musíte tiež vysvetliť, čo SWIFT vlastne je. Ide o systém na prenos informácií medzi bankami. Banky a iné finančné inštitúcie jednoducho prenášajú správy pomocou štandardizovaných kódov a dátových formátov. Štandardizácia informácií uľahčuje transakcie a znižuje náklady. Vďaka týmto informáciám banky znižujú alebo zvyšujú prostriedky na zákazníckych účtoch. SWIFT sám o sebe nie je večný. Bola založená v roku 1973 a jej sídlo je v Bruseli. Manipulácia spočíva v tom, že SWIFT umožňuje platby iba v dolároch. Napríklad v apríli 2022 je 41,8 % platieb spracovaných v dolároch a 34,7 % v eurách. Transakcie vysporiadané v RMB tvorili len 2,1 %.

SWIFT je tiež nástroj, ktorý umožňuje vláde Spojených štátov amerických a ďalších veľkých krajín kontrolovať, či sa sankcie dodržiavajú. Ako môže byť banka vylúčená zo SWIFT-u? Hlasovaním členov organizácie. Mnohé banky, ktoré sa obávajú uvalenia sankcií zo strany Spojených štátov (napr. zákazu pôsobiť v USA), môžu hlasovať tak, ako chce vláda USA.

Odpojenie od SWIFTu samozrejme neznamená koniec sveta. Výsledkom sú však výrazne dlhšie operácie, zvýšené riziko chýb a vyššie náklady. Správy medzi bankami si teda môžete posielať pomocou telefónnych liniek alebo šifrovaných správ. Ďalším riešením je využitie alternatívnych foriem zasielania správ medzi bankami. To môže byť napr. CIPS.

Čína sa tiež snaží vyvinúť vlastný zúčtovací systém. Čína má však zatiaľ oveľa menej rozvinuté riešenia ako napríklad americký CHIPS (US Clearing House Interbank Payments System. Spoločnosť CHIPS bola založená v roku 1970 ôsmimi členmi New York Clearing House Association. V súčasnosti má táto inštitúcia približne 50 členov. Ide o súkromnú inštitúciu, ktorej akcionári sú priamymi členmi CHIPS. Je potrebné pripomenúť, že na CHIPS dohliada FED.

Samotná inštitúcia CHIPS sa niekedy nazýva „motor sieťovania“. Súvisí to so skutočnosťou, že organizácia zostavuje dlžné účty a má. Následne vypočíta, ktorá banka dlhuje určitú sumu peňazí. Používa na to kompenzačný model, teda znižuje počet presunov v systéme. Systém vyrovnania využíva účty FED, ktoré sa vyrovnávajú cez Fedwire. Transakcie zúčtované CHIPS sú vždy zúčtované v dolároch. Samozrejme, existujú aj iné zúčtovacie domy. Jedným z nich je CHAPS (Clearing House Automated Payment System). Práve zúčtovacie domy sú jedným z hlavných základov sily dolára.

Krajiny si samozrejme môžu zriadiť svoje vlastné zúčtovacie strediská na podporu spracovania platieb v ich vlastnej mene. To však vyžaduje, aby druhá strana transakcie akceptovala tento typ platby. Napríklad dohoda medzi Saudskou Arábiou a Čínou o vysporiadaní ropy v čínskej mene neznamená koniec dolára. Saudská Arábia si jednoducho ponechá časť prostriedkov v papieroch Čínskej ľudovej republiky.

čo je CIPS?

CIPS je skratka pre Cezhraničný medzibankový platobný systém. Ide o platobný systém, ktorý ponúka služby zúčtovania a vyrovnania medzinárodných platieb pomocou RMB. Vytvára teda platobný systém, ktorý funguje „vedľa“ SWIFT-u. Dá sa to nazvať ochranou Čínskej ľudovej republiky pred možnou „nukleárnou možnosťou“, ktorá krajinu odreže od SWIFT-u, teda systému vysporiadania medzinárodného obchodu, a CHIPS (popredné zúčtovacie stredisko). Samotný koncept CIPS sa objasnil v roku 2012, keď Čínska ľudová banka (PBOC) začala prvú fázu vývoja tohto systému. Po troch rokoch začal pôsobiť na trhu. Bol to dôležitý krok na ceste k rozvoju platobnej infraštruktúry zo strany Ríše stredu.

Aj keď sa téma v posledných týždňoch rozprúdila, samotný CIPS vznikol v roku 2015 ako internacionalizovať remnimbi. Pre Čínu je ďalšou dôležitou vlastnosťou CIPS to, že čínske banky a spoločnosti môžu vykonávať transakcie bez rizika, že sa informácie o transakciách dostanú do Spojených štátov. Spomínaný systém vyrovnania je ďalším kamienkom k dedolarizácii svetovej ekonomiky. Vidno to na obchode medzi Čínou a Ruskom. V roku 2020 bolo 17,5 % hodnoty obchodu vysporiadaných v RMB. Pred šiestimi rokmi to bolo 6 %. Je potrebné poznamenať, že od roku 3,1 vyvíja svoj platobný systém SPFS aj Rusko, ale využívajú ho prevažne domáce finančné inštitúcie. Príklad Ruska ukazuje, že samotné vytvorenie systému na nezávislosť nestačí. Stále musíme nájsť ľudí ochotných zapojiť sa do systému.

Treba poznamenať, že CIPS sa stále vo veľkej miere spolieha na SWIFT pri prenose finančných informácií cez hranice. V tomto ohľade má však potenciál fungovať nezávisle od spoločnosti SWIFT. To znamená, že CIPS môže byť necitlivý voči akýmkoľvek sankciám zo strany „Západu“ pri zúčtovaní zahraničných transakcií. Aké je to bolestivé, zistilo Rusko po útoku na Ukrajinu. Napriek tomu, že Čína si vytvára vlastný systém, stále prehlbuje spoluprácu so spoločnosťou SWIFT. Od roku 2019 to systém správ umožňuje pomocou čínskych symbolov.

CIPS a CHIPS - porovnanie

V roku 2015 zaviedla Čínska ľudová banka CIPS, čiže cezhraničný medzibankový platobný systém. Ide o nezávislú inštitúciu, na ktorú dohliada Čínska ľudová banka (PBoC). Za zmienku stojí, že akcionármi CIPS sú aj zahraničné banky ako sú HSBC, Standard Chartered, Bank of East Asia, DBS Bank, Citi, BNP Paribas a Australia and New Zealand Banking Group. CIPS spracoval transakcie v hodnote 2021 bilióna dolárov v roku 12,7. Na transakciách sa zúčastnilo 1280 103 finančných inštitúcií zo 75 krajín a regiónov. To znamená medziročný nárast o 30 %. Do transakcií CIPS je zapojených XNUMX bánk Japonsko, 23 ruských bánk a 31 bánk z Afrika. CIPS sa používa aj na zúčtovanie transakcií súvisiacich s Novou hodvábnou cestou.

Platby CIPS sa uskutočňujú v čínskej mene. Je potrebné poznamenať, že priami členovia (viac ako 70 inštitúcií) môžu posielať správy prostredníctvom systému zasielania správ organizovaného CIPS a SWIFT. Stojí za zmienku, že až 80 % platieb zúčtovaných CIPS prechádza cez SWIFT.

Systém CIPS sa zatiaľ nemôže rovnať CHIPS z hľadiska obratu, počtu transakcií a pridružených inštitúcií. Napríklad v roku 2022 bolo na CHIPS pripojených 11 000 finančných inštitúcií. Zároveň do čínskeho systému 1 300. V marci  V roku 2022 predstavovala hodnota transakcií v CIPS 45,6 miliardy USD. CHIPS zároveň vyrovnal transakcie v hodnote 1 800 miliárd USD. CIPS je však na vzostupe. Pomáha v tom ruská invázia na Ukrajinu, Rusko odrezané od „západu“ hľadalo kupcov pre svoju ropu. Súhlasila s urovnaním cien v čínskej mene a uskutočňovaním transakcií prostredníctvom CIPS. Zaujímavé je, že Čína nesúhlasila s vysporiadaním transakcií v rubľoch. Čína chce preto posilniť svoj vlastný „protidolárový tábor“, nie nutne podporovať ostatné krajiny bojujúce za dedolarizáciu.

Zhrnutie - Dlhý pochod pre CIPS

Ruská invázia na Ukrajinu podnietila „západné“ krajiny k bezprecedentným opatreniam. Ruské devízové ​​rezervy, ktoré boli držané v amerických a európskych inštitúciách, boli zmrazené. Okrem toho boli ruské banky odpojené od SWIFT. Transakcie zároveň nevyrovnávali CHIPS ani európske zúčtovacie strediská. Toto všetko bolo možné vďaka tomu SWIFT je de facto kontrolovaná americkými a európskymi bankami. CHIPS je na druhej strane pod dohľadom amerických inštitúcií.

Rozsah sankcií, finančný „jadrová možnosť“ spôsobilo, že južné krajiny hľadali alternatívy k SWIFT a CHIPS. Prirodzeným vodcom je Čína. Je však potrebné pripomenúť, že dolár a euro nebudú nahradené čínskou menou. Nanajvýš sa vytvorí alternatívny systém k západnému. Poistka proti západným sankciám. Stojí za zmienku, že SWIFT a CIPS spolupracujú už roky. V roku 2016 bol podpísaný list o zámere týkajúci sa prijatia normy ISO200022 spoločnosťou CIPS. Internacionalizácia renminbi si však vyžiada viac voľného pohybu kapitálu. Potom bude musieť Čínska ľudová banka uvoľniť výmenný kurz RMB. Zatiaľ k tomu vedie veľmi dlhá cesta. Je to teda cesta na dlhé roky, ak nie desaťročia.

Stále je na obzore cbdc (Digitálna mena centrálnej banky), čo môže tiež pokaziť finančný systém. Ale to je téma na samostatný článok.