Apetít investorov ovplyvnený geopolitikou a infláciou

Minulý rok boli investori optimistickí. Úrokové sadzby boli nízke, centrálne banky tlačili peniaze a existovala nádej, že COVID čoskoro skončí. Akciový trh ukončil rok 2021 so ziskom nad 2022 %. Dá sa povedať, že investori mali dôvod pozerať sa na rok XNUMX s dôverou.

Jeden, zatiaľ, rok 2022 nesplnil očakávania

Prvý problém je inflácie. Pokračoval v raste v dôsledku prerušenia dodávateľských reťazcov komodít a rastúcich cien ropy a plynu. Prispel k tomu aj výrazný nárast miezd, vyplývajúci zo všadeprítomného odchodu zamestnancov do dôchodku zo strany COVID.

Druhým problémom je čoraz viac dôkazov, že tempo rastu svetovej ekonomiky sa spomaľuje. Toto spomalenie je obzvlášť akútne v Európe, kde napr Bank of England predpovedá, že britská ekonomika bude v recesii päť po sebe nasledujúcich štvrťrokov. Dokonca ani Spojené štáty, napriek lepšej energetickej situácii, sa nemusia vyhnúť recesii: niektoré modely predpovedajú, že aj americká ekonomika bude v recesii veľkú časť roku 2023.

V dôsledku týchto problémov sa nálada investorov začiatkom tohto roka stala pesimistickejšou. V júni bol sentiment rovnako zlý ako počas globálnej finančnej krízy v roku 2008.

Nálada sa za posledné dva mesiace zlepšila. Ceny komodít a úrokové sadzby klesli. To pomohlo predovšetkým technologickým akciám – im index NASDAQ, v porovnaní s júnovým dnom vzrástla o 20 percent. To prekvapilo mnohých investorov, vrátane profesionálov. Manažéri fondov držali počas boomu veľa hotovosti a premeškali niektoré príležitosti.

Investori by si mali starostlivo vyberať svoje aktíva

Súdiac podľa silných ziskov za posledné dva mesiace investori dúfajú, že americká centrálna banka bude schopná poskytnúť americkej ekonomike mäkké pristátie. Osobne nie som až taký optimista. Obavy z rastu nezmizli: napríklad údaje zverejnené tento týždeň ukazujú, že trh s nehnuteľnosťami v USA prudko klesá. Stále nemôžeme vyhlásiť víťazstvo vo vojne proti inflácii: opatrenia zverejnené centrálnou bankou USA ukazujú, že inflácia bez dočasných účinkov zostáva na úrovni 5-6%.

Keďže problém s infláciou nie je vyriešený, existuje veľká šanca, že úrokové sadzby budú musieť ísť ešte vyššie, ako očakáva trh. Pre akciový trh by to bola veľmi zlá správa. Preto je podľa mňa teraz čas sa brániť. Na burze mám rád defenzívne sektory ako zdravotníctvo, telekomunikácie a spotrebný tovar. Ich spoločnostiam sa zvyčajne darí bez ohľadu na ekonomické podmienky. Mnohé Zdravotníctvo a Spotrebiteľské svorky má tiež nízky dlh, čo ho robí imúnnym voči rastúcim úrokovým sadzbám.

Mali by ste zvážiť aj držanie hotovosti, najmä v amerických dolároch. Americký dolár zvyčajne funguje dobre globálne recesiekým euro, komoditné meny ako kanadský a austrálsky dolár a meny rozvíjajúcich sa trhov trpia. Pretože Federálny rezervný systém zvyšuje úrokové sadzby, investori budú môcť čoskoro zarobiť 3 %. ročne. Takéto vysoké sadzby boli naposledy zaznamenané v roku 2007. Myslím si, že čas na útok a prechod na rizikovejšie akcie príde v roku 2023, keď ekonomika klesne na dno.

V 70. rokoch mohla realizácia burzového obchodu na americkom trhu stáť 100 eur. V osemdesiatych rokoch vstup na trh diskontných maklérskych domov znížil náklady na 80 eur. Potom, s príchodom online brokerov, náklady klesli na 50 EUR a potom na 20 EUR.

Dnes sa platformy ako napr eToro neúčtujú žiadnu províziu za obchodovanie s akciami. To znamená, že náklady už nie sú prekážkou pri investovaní na akciovom trhu, bez ohľadu na to, aké malé je vaše portfólio. Keďže mnohé platformy teraz ponúkajú zlomkové akcie, môžete naraz investovať už od 10 EUR.

Ďalším problémom, ktorý sa v priebehu rokov zmenil, je dostupnosť informácií. Tlačové správy, články v médiách a prieskumy analytikov sú ľahko dostupné pre každého. Ešte viac informácií možno nájsť na externých webových stránkach, ako sú CNBC, MarketWatch, The Motley Fool a Seeking Alpha.

Stále existuje chuť investovať do kryptomien

hoci cena bitcoinu tento rok klesol takmer o 50 %, treba pripomenúť, že za posledné dva roky sa viac ako zdvojnásobil.

Časť vysvetlenia pokračujúceho záujmu o kryptomeny je, že ide o vysoko volatilnú triedu aktív. Niektorým investorom sa táto volatilita páči, preto si myslím, že kryptomeny zostanú obchodným nástrojom pre dobrodružných obchodníkov.

Čo sa týka ich funkcie ako investičných nástrojov, podľa mňa to zatiaľ nie je jasné, aj keď môj názor je tu pravdepodobne v menšine. Ľudia hovoria, že kryptomeny si prispôsobujú individuálni investori. Sám som hodnotový investor zo starej školy a užívam si aktíva, ktoré vyplácajú dividendy, čo kryptomeny nie. zlato existuje už tisíce rokov, bitcoin existuje len od roku 2009. Bude ešte existovať v roku 2100 alebo 2200?

Priznávam, že zatiaľ čo kryptomeny boli v poslednej dobe silne naviazané na akciový trh, z dlhodobého hľadiska je korelácia skôr nízka. To naznačuje, že kryptomeny môžu pôsobiť ako cenný diverzifikátor peňaženky. Pri budovaní investičného portfólia by mal nový investor pamätať na to, že je dôležité zabezpečiť primeranú diverzifikáciu v každom investičnom portfóliu. Nedávajte všetky vajíčka do jedného košíka!

Výskum ukázal, že priemerný individuálny investor vlastní iba štyri akcie. To nie je dosť. Vhodne diverzifikované portfólio bude mať minimálne 20-60 akcií z rôznych geografických oblastí a sektorov.

Dodatočnú diverzifikáciu možno dosiahnuť investovaním do rôznych tried aktív: dlhopisov, komodít, nehnuteľností a kryptomien. Ich kombinácia bude závisieť od individuálnej chuti riskovať. Ľudia s vysokým apetítom riskovať budú míňať viac na akcie, ľudia s nižším apetítom viac na dlhopisy.

Aj keď si investor nechce sám vyberať akcie, dlhopisy či iné aktíva, vybudovať diverzifikované portfólio nie je ťažké. Rozšírili sa burzové fondy, ktoré automaticky poskytujú vysokú úroveň diverzifikácie. Akciové fondy, dlhopisové fondy a komoditné fondy možno nájsť veľmi jednoducho. Sú lacné na nákup a údržbu.

Moderné investičné platformy poskytujú používateľom ešte viac príležitostí na diverzifikáciu. Zapnuté eToro to je možné kopírovanie aktivít iných ľudí. Niektorí používatelia platformy sa špecializujú na akcie, iní na obchodovanie s menami, ďalší na kryptomeny. Všetky tieto aktivity je možné kopírovať. Platforma tiež ponúka hotové koše akcií, ktoré si investori môžu kúpiť. Jedným kliknutím môžete napríklad investovať do koša 30 akcií obnoviteľnej energie.

Nositeľ Nobelovej ceny za ekonómiu Harry Markowitz údajne raz hovoril o diverzifikácii ako jediný „obed zadarmo“ s investovaním. Dnes je vďaka online investičným platformám jeho používanie jednoduchšie ako kedykoľvek predtým.

O autorovi

Pietari Laurila - investor na plný úväzok žijúci v Londýne. Laurila investuje svoje peniaze na investičnej platforme eToro, kde je jednou z obľúbených investorov. Laurila má viac ako 10 000 sledovateľov a 3000 2021 používateľov ho kopíruje na eToro. Jeho stratégia sa zameriava na cenné papiere. Jeho návratnosť v roku 37,4 bola + XNUMX %. CopyTrading vám umožňuje skopírovať Laurilinu stratégiu do eToro.