Výsledky amerických bánk výrazne prevyšujú očakávania

Sezóna zverejňovania výsledkov firiem za druhý štvrťrok sa začala. Minulý týždeň niekoľko veľkých finančných inštitúcií, ako napríklad JP Morgan Chase, prezentovalo svoje výsledky, Blackrock alebo Wells Fargo. Napriek vynikajúcim výsledkom sú banky oveľa lacnejšie ako iné odvetvia. O výsledkoch spoločností sa dozvieme v najbližších týždňoch.

O autorovi

Pavol Majtkowski - analytik eToro na poľskom trhu, ktorý zdieľa svoj týždenný komentár k najnovším burzovým informáciám. Paweł je uznávaným odborníkom na finančné trhy s rozsiahlymi skúsenosťami ako analytik vo finančných inštitúciách. Je tiež jedným z najcitovanejších odborníkov v oblasti ekonomiky a finančných trhov v Poľsku. Vyštudoval právo na Varšavskej univerzite. Je tiež autorom mnohých publikácií z oblasti investovania, osobných financií a ekonomiky.

Sezóna finančných výsledkov

Výsledková sezóna v USA za druhý štvrťrok práve prebieha. Pre kapitálový trh je to dôležitý moment, pretože nám umožňuje zhodnotiť stav jednotlivých odvetví a spoločností, ako aj vyhliadky na najbližšie mesiace. Vyššie zisky zvyšujú aj hodnotu jednotlivých spoločností, čo dáva priestor na ďalšie zvyšovanie na burze. A predpovede ziskov sú veľmi dobré, oveľa lepšie ako na začiatku druhého štvrťroka. V predchádzajúcom štvrťroku 85,3 %, teda 426 firiem z index S & P500 prekonali očakávané výsledky. Teraz to môže byť ešte lepšie. Tržby amerických spoločností sa môžu zvýšiť o 20 %. y / y a EPS (Zisk na akciu - zisk na akciu) o 72 percent. V Európe môže dôjsť k ešte väčšiemu rastu. Najväčší nárast ziskov bude pochádzať od cyklických spoločností (ako sú dodávatelia energií, obchod a banky), ktoré profitujú z oživenia ekonomiky. Samozrejme, nesmieme zabudnúť na efekt „nízkej základne“ vyplývajúci zo slabších výsledkov v roku 2020, vďaka čomu sú nárasty v mnohých prípadoch veľkolepé.

Lepšie, než sa očakávalo

Minulý týždeň prezentovalo svoje výsledky 8 percent. americké spoločnosti. Sezónu zverejňovania výsledkov odštartovali finančné spoločnosti, ktorých výsledky dopadli nad očakávanie dobre, no ich ceny akcií zostávajú v porovnaní so zvyškom trhu podhodnotené (C/Z nižšie o 43 % v porovnaní s trhom ako celkom ). Najväčšia americká banka JP Morgan Chase v utorok predstavila svoje výsledky. Jej tržby dosiahli 31,4 miliardy USD v porovnaní s očakávanými 29,9 miliardami USD. EPS je 3,78 USD alebo 18 percent. nad očakávania. Dobré výsledky banky sú výsledkom uvoľnenia rezerv na zlé úvery v hodnote 3 mld. USD, spolu so zlepšením ekonomiky, zlepšením kvality úverového portfólia.

Výborné výsledky prezentovala aj investičná banka Goldman Sachs. Jej EPS dosiahol 15,02 USD oproti očakávaniam analytikov 10,24 USD. Takýto výrazný prelom v očakávaní trhu je výsledkom nárastu hodnoty aktív a ziskov z IPO trhu. Cena akcií banky sa od začiatku roka zvýšila o vyše 40 percent. Goldman tiež oznámil plánované zvýšenie svojej štvrťročnej výplaty dividend o 60 percent na 2 doláre za akciu, ku ktorému by malo dôjsť v treťom štvrťroku tohto roka.

Wells Fargo zaznamenal podobne dobrý výkon s EPS 1,38 USD oproti prognóze 97 centov, čo bolo tiež výsledkom uvoľnených rezerv. Investori veľmi horlivo investovali svoje zdroje do fondov spravovaných BlackRock, vďaka čomu spoločnosť v súčasnosti spravuje portfólio v hodnote 9,49 bilióna. dolárov (pred rokom to bolo 7,32 bilióna dolárov). Hoci EPS dosiahol 10,03 USD oproti očakávaným 9,46, cena akcií BlackRock klesla, keďže investori od spoločnosti očakávali ešte viac, najmä preto, že súčasný nárast aktív do značnej miery súvisí s nízkou maržou. ETF. Podľa vyjadrení manažérov bánk, kým boli výsledky zverejnené, v najbližších štvrťrokoch očakávajú dobré výsledky. Najväčším rizikom pre trh zostáva variant delta koronavírusu a jeho potenciálne účinky.

Tento týždeň je pokračovaním festivalu zverejňovania výsledkov. Čakáme na zverejnenie výsledkov spoločností ako napr Netflix, Intel, Twitter a Snapchat.