Ako investovať do benzínu? [Sprievodca]

Stúpajúci ceny ropy spôsobilo výrazné zvýšenie cien výrobkov na báze tejto suroviny. Pre spotrebiteľov je najviditeľnejším efektom zvýšenia cien ropy rastúca cena pohonných hmôt na čerpacích staniciach. Málokto to však vie plyn (benzín) je tiež podkladom pre futures kontrakty. Najznámejší typ derivátu benzínu je kótovaný na Chicago Mercantile Exchange (CME). Futures na benzín RBOB. Samozrejme, spomínaný futures kontrakt nezodpovedá likvidite futures kontraktu na ropu. Môže však byť zaujímavým nástrojom na ochranu pred náhlymi zmenami cien pohonných hmôt.

Čo je benzín

Benzín je jedným z hlavných druhov paliva používaného na pohon automobilov a iných vozidiel. Je to horľavá kvapalina s charakteristickým zápachom. Je potrebné dodať, že benzín je dobre rozpustný v organických rozpúšťadlách. Benzín vzniká pri rektifikácii ropy. Kvalita benzínu závisí od pôvodného zloženia ropy a podmienok rektifikácie. Do polovice XNUMX. rokov sa do benzínu pridávalo tetraetylolovo (tetraetylolovo). Z ekologických a zdravotných dôvodov (napr. v dôsledku horenia sa však uvoľňovali karcinogénne oxidy olova). V súčasnosti sa do benzínu pridáva malé množstvo aromatických uhľovodíkov a éterov s aromatickými skupinami (tzv. bezolovnaté).

Existujú dva druhy benzínu: svetlo oraz ťažký. Ľahký benzín má bod varu 90 až 120 stupňov Celzia. Na druhej strane benzín má bod varu okolo 200 stupňov Celzia. Ľahký benzín sa používa ako rozpúšťadlá (napr. pre oleje, tuky). Ťažký benzín sa používa ako palivo v spaľovacích motoroch.

RBOB Benzín - čo to je?

RBOB je to skratka Reformulovaný Bledstock na miešanie kyslíka. RFG benzín (Reformulated gasoline) je špeciálna palivová zmes, ktorá horí čistejšie ako štandardný benzín (pridáva sa okrem iného aj etanolom). Program rozvoja benzínu RFG bol uzákonený v roku 1990 po prijatí zákona CAA (Clean Air Act). V súčasnosti sú Spojené štáty americké v druhej fáze zvyšovania dostupnosti tohto typu paliva. Podľa vládnej agentúry EPA (Environmental Protection Agency) má benzín RFG 25% podiel na americkom trhu. Agentúra EPA spomína, že zavedenie RFG bolo jedným z kľúčových prvkov znižovania smogu v USA. Podľa CCA sú niektoré regióny Spojených štátov povinné predávať benzín RFG. Oblasti zahŕňajú: štáty ako Kalifornia, Connecticut, New York, New Jersey. Je vhodné dodať, že väčšina oblastí je sústredená na východnom a západnom pobreží USA. Okrem toho niektoré okresy Arizona, Texas, Montana, Wiscoinsin, Illinois, Kentucky sú tiež povinné predávať benzín RFG.

Graf benzínu, interval D1. Zdroj: xStation 5, XTB.

ČÍTAŤ: Ako investovať do ropy? [Sprievodca]

Benzín – čo ovplyvňuje jeho cenu?

Benzín sa vyrába spracovaním ropy. Ide teda o produkt, ktorého cena závisí od množstva faktorov. Tie obsahujú:

1. Cena ropy - nie je prekvapujúce, že cena benzínu závisí od nákladov na získanie suroviny na jeho spracovanie v rafinériách. Ak cena ropy stúpa, rafinačná marža klesá a cena benzínu stúpa. Čím drahšie sú náklady na suroviny, tým vyššia je výrobná cena, ktorá sa premieta do ceny benzínu. Na druhej strane, pokles ceny ropy sa časom premietne do prebudovania rafinérskej marže a zníženia ceny benzínu.
2. Politické faktory - cena ropy vyplýva z formovania dopytu a ponuky po tejto surovine. Niekedy dochádza k prudkému poklesu ponuky v dôsledku politického tlaku. Príkladom boli ropné šoky v 70. rokoch. Arabské krajiny znížili dodávky ropy, čo sa prejavilo v nižšej produkcii benzínu. V dôsledku toho došlo v USA a západnej Európe k prideleniu prístupu k palivám. Opačným príkladom bol nárast ponuky ropy v roku 2015, ktorý prispel k poklesu jej ceny. Po určitom čase začala cena benzínu klesať. Niekedy môže politika umelo zvýšiť cenu (dane) alebo ju znížiť (regulovať ceny).
3. Ekonomické faktory - ekonomický rast zvyšuje dopyt po palivách. Je to spôsobené väčšou intenzitou dopravy a väčšou súkromnou spotrebou. V prípade prudkého hospodárskeho poklesu spotreba paliva klesá. Ako medzi firemnými, tak aj individuálnymi klientmi. Príkladom poklesu cien pohonných hmôt bol rok 2020. Dôvodom bolo šírenie epidémie koronavírusu, ktorá mala za následok rozsiahle obmedzenia pohybu občanov USA. V dôsledku toho cena RBOB v Los Angeles klesla pod 1 dolár za galón. 

Ceny benzínu ovplyvňujú aj alternatívne zdroje energie. Patrí medzi ne LPG a vývoj elektromobilov. Pokles spotreby benzínu v budúcnosti ovplyvní ropný priemysel, ktorý bude musieť znížiť svoju kapacitu na premenu ropy na benzín.

Ako investovať do benzínu (RBOB benzín)

Existuje mnoho dôvodov, prečo môže mať investor záujem investovať do finančných nástrojov s cenou benzínu. Investori môžu investovať do benzínu, aby sa ochránili pred rastúcimi nákladmi na dopravu alebo aby sa ochránili pred infláciou. Existuje mnoho spôsobov, ako sa dostať na tento trh.

Medzi nimi možno spomenúť investíciu:

• futures kontrakty,
• CFD,
• akcie ropnej spoločnosti,
• ETF, ETN, ETC.

Futures kontrakty

Jedným z najpopulárnejších spôsobov, ako presne predpovedať ceny benzínu, je investovať futures kontrakty na benzín ROB. Obchoduje sa s nimi ďalej CM predĺženie.

Jedna zmluva má nominálnu hodnotu 42 000 galónov (približne 4,546 191 litrov), teda približne XNUMX XNUMX dolárov. litrov.

Ako vidíte, investovanie prostredníctvom futures je možné pre investorov s bohatými portfóliami. Na rozdiel od zdania nejde o nástroj s nízkou likviditou. 18. februára 2022 bol obrat za aprílový kontrakt vyše 63-tisíc. Investori na termínovom trhu by sa mali zoznámiť s takými pojmami ako napr forwardová cena, spotová cena, Contango oraz spätného chodu. 

CFD

Lacnejšou a dostupnejšou alternatívou pre retailových investorov sú rozdielové kontrakty – CFD (zmluvy o rozdieloch), kde makléri požadujú na začatie obchodovania počiatočný vklad už od 5 USD. Medzi populárnymi brokermi sú CFD založené na ponukách benzínu Maklérsky dom X-Trade Brokers, Saxo Bank oraz Plus500.

Maklér
Koniec	Poľska	Cyprus *	Dania
Symbol benzínu	GASOLÍN	RB / Benzín	GASOLÍN
Minimálny vklad	0 zł (odporúčané min. 2000 500 PLN alebo XNUMX USD, EUR)	500 zł	0 PLN / 0 EUR / 0 USD
Minimálna hodnota šarže	cena * 420 dolárov	-	n / a
provízie	-	-	-
Platforma	xStation	Platforma Plus500	SaxoTrader Pro Saxo Trader Go
	PRESKÚMANIE	PRESKÚMANIE	PRESKÚMANIE
	VYTVORIŤ ÚČET	VYTVORIŤ ÚČET	VYTVORIŤ ÚČET

* Ponuka PLUS500 CY

CFD sú komplexné nástroje a prichádzajú s vysokým rizikom rýchlej straty peňazí v dôsledku pákového efektu. 72 % až 89 % účtov retailových investorov stráca peniaze pri obchodovaní s CFD. Zvážte, či rozumiete fungovaniu CFD a či si môžete dovoliť vysoké riziko straty peňazí.

Akcie palivových spoločností

Ďalšou možnosťou je akvizícia spoločností na spracovanie ropy a prevádzkovanie vlastných čerpacích staníc. Nadväzujúce spoločnosti profitujú z nižších cien ropy, keďže náklady na spracovanie ropy klesajú. Takáto spoločnosť dokáže prebudovať svoju rafinérsku maržu aj pri znížení cien benzínu. Pred investíciou do spoločnosti je potrebné určiť, či spoločnosť generuje príjmy najmä zo spracovania ropy (downstream) alebo z jej produkcie (upstream). Mnoho amerických spoločností kombinuje upstream a downstream aktivity.

Spomedzi spoločností v priemysle spracovania ropy možno spomenúť:

• Exxon,
• chevron,
• Royal DutchShell.
• Orlen,
• lotos,

Exxon Mobil

Je to najväčšia americká spoločnosť v ropnom sektore. Spoločnosť je dedičom Standard Oil Company z New Jersey. V roku 1973 bola spoločnosť vyčlenená zo štruktúr Standard Oil. V roku 1999 sa Exxon zlúčil s Mobilom a vytvoril ExxonMobil. Spoločnosť pôsobí v nadväzujúcich aj nadväzujúcich odvetviach. V roku 2020 ExxonMobil zamestnával 72 000 zamestnancov. Spoločnosť má viac ako 7 miliárd barelov overených zásob ropy. Spoločnosť má tiež viac ako 10 000 čerpacích staníc v Spojených štátoch a na zahraničných trhoch. Najväčší vplyv na výsledky má upstream segment. V roku 2020 tento segment vygeneroval čistú stratu viac ako 20 miliárd dolárov. Pre porovnanie, segment downstream stratil 1 miliardu dolárov. Investíciou do tejto spoločnosti investor nepriamo získava expozíciu voči rope a zemnému plynu, ako aj produktom vznikajúcim pri spracovaní ropy (vrátane benzínu).

Burzový graf Exxon Mobil, interval W1. Zdroj: xStation 5, XTB.

Chevron

Ide o druhú najväčšiu spoločnosť pôsobiacu v americkom ropnom sektore. V roku 2020 sa Chevron umiestnil na 61. mieste v rebríčku Forbes Global 2000. Spoločnosť vznikla na základe zákona Sherman Antitrust Act, ktorý v roku 1911 zdieľal aj mocný Standard Oil. Rozdelenie vyústilo do vytvorenia Standard Oil of California. Rok 1984 priniesol ďalšie zmeny v dôsledku zlúčenia Standard Oil a Gulf Oil. Zmenil sa aj názov spoločnosti na Chevron. Rovnako ako Exxon, aj Chevron pôsobí na odberateľských a odberateľských trhoch. Má tiež stredné aktivity a začala výraznejšie vstupovať na nový energetický trh. V roku 2020 Chevron vygeneroval 47 miliónov dolárov v odberateľskom zisku a zaznamenal stratu 2,4 miliardy dolárov z predchádzajúcich operácií. Ide o investíciu podobného typu ako Exxon. Investor získa expozíciu v segmente smerom nahor aj nadol.

Burzový graf Chevron, interval W1. Zdroj: xStation 5, XTB.

Royal Dutch Shell plc

Je to britsko-holandská petrochemická spoločnosť so sídlom v holandskom Haagu. RDS bola založená v roku 1907 ako výsledok zlúčenia holandskej Royal Dutch Petroleum Company s britskou Shell Transport and Trading Limited Company. V roku 2020 Forbes Global 2000 zaradil spoločnosť na 21. miesto medzi najväčšími verejnými spoločnosťami na svete. Zaujímavosťou je, že v roku 2013 sa RDS umiestnila na prvom mieste v rebríčku Fortune Global 500. V roku 2013 tržby spoločnosti presiahli 470 miliárd dolárov, čo zodpovedá 84 % holandského HDP. RDS je vertikálne integrovaná petrochemická spoločnosť. Pôsobí v segmente upstream, midstream a downstream. Royal Dutch Shell pôsobí vo viac ako 70 krajinách. Denná produkcia zodpovedá 3,4 miliónom barelov ropy. V roku 2020 spoločnosť zamestnávala viac ako 87 000 zamestnancov.

Burzový graf Royal Dutch Shell, interval W1. Zdroj: xStation 5, XTB.

PKN Orlen

Ide o poľský palivový a energetický koncern kótovaný na Varšavskej burze cenných papierov. Zároveň je jednou z najväčších spoločností tohto typu v strednej a východnej Európe. Orlen má rafinérie v Poľsku, Českej republike a Litve. Ich celková spracovateľská kapacita v roku 2020 bola 36 miliónov ton ročne. Orlen má malú aktivitu extrakcie uhľovodíkov. V roku 2020 produkcia predstavovala 16,2 tisíc ton. barelov ekvivalentov ropy za deň. Orlen má veľmi rozsiahlu maloobchodnú sieť. Má viac ako 2500 5 čerpacích staníc na 110 trhoch. Spoločnosť vyvíja aj ponuku pre majiteľov elektromobilov. Spoločnosť má viac ako 3,9 rýchlonabíjacích staníc pre elektromobily. Orlen má aj energetickú pobočku, ktorá vyrába cez 2020 GW elektriny. PKN prevzala aj sieť kioskov Ruch a má mediálnu pobočku, v roku 29 prevzala spoločnosť Polska Press (majiteľ takých novín ako Dziennik Bałtycki, Kurier Lubelski alebo Głos Wielkopolski). Akvizícia Lotosu spoločnosťou Orlen je stále vo fáze príprav. Kapitalizácia spoločnosti je v súčasnosti okolo XNUMX miliárd PLN.

Burzový graf PLN Orlen, interval W1. Zdroj: xStation 5, XTB.

Lotus

Je to druhá najväčšia ropná rafinéria v Poľsku. Jeho počiatky siahajú do Poľskej ľudovej republiky. Spoločnosť bola založená v roku 1972 ako Gdanská rafinéria. Prvá výroba začala v decembri 1975 (benzín, nafta). O päť rokov neskôr sa začala výroba asfaltu. Dodnes je hlavnou činnosťou spoločnosti downstream a upstream. Lotos denne vyťaží cez 20 tis. barelov ropného ekvivalentu. V súčasnosti je väčšinovým akcionárom spoločnosti Poľská štátna pokladnica, ktorá vlastní viac ako 53 % akcií. Začiatkom roka 2018 sa začal proces zlúčenia PKN Orlen s Lotosom. Európska komisia schválila prevzatie pod podmienkou predaja čerpacích staníc Lotosu a 30-percentného podielu v rafinérii Lotos. Aktuálna kapitalizácia spoločnosti presahuje 9 miliárd PLN.

Burzový graf Lotos, interval W1. Zdroj: xStation 5, XTB.

Nízkonákladové investičné produkty

Investor môže využiť aj nízkonákladové investičné produkty. Jedným z nich sú ETP (Produkty výmenného obchodu). Príkladom je Uga (United States Gasoline Fund LP). Produkt bol vytvorený v roku 2008 a umožňuje investorom získať expozíciu na trhu s benzínom RBOB. UGA investuje prostriedky do futures na benzín kótovaných na NYMEX (New York Mercantile Exchange).

Za posledných 5 rokov bola priemerná ročná miera návratnosti tohto produktu viac ako 11 %.

K 18. februáru bol majetok pod správou tohto investičného produktu skromný na úrovni niečo vyše 90 miliónov dolárov. Je to dosť drahý produkt, pretože ročné náklady sú 1,02 %.

Kde investovať do ETF a akcií

Stále viac forex brokerov má vo svojej ponuke širokú škálu ETF.

Napríklad na XTB Dnes tu nájdeme cez 3500 400 akciových nástrojov a XNUMX ETF, a Saxo Bank viac ako 19 000 spoločností a 3000 XNUMX ETF fondov.

Maklér
Koniec	Poľska	Dania	Cyprus *
Počet ponúkaných výmen	16 výmen	37 výmen	24 výmen
Počet akcií v ponuke	cca 3500 XNUMX - akcií cca 2000 - CFD na akcie	19 000 - zdieľaní 8 800 - CFD na akcie	cca 3 - CFD na akcie
Počet ETF v ponuke	cca 400 - ETF cca 170 - CFD na ETF	3000 - ETF 675 - CFD na ETF	cca 100 - CFD na ETF
provízie	0% provízia až do 100 000 EUR obrat / mesiac	podľa cenníka	Rozpätie závisí od nástroja
Minimálny vklad	0 zł (odporúčané min. 2000 500 PLN alebo XNUMX USD, EUR)	0 PLN / 0 EUR / 0 USD	500 zł
Platforma	xStation	SaxoTrader Pro Saxo Trader Go	Platforma Plus500
	PRESKÚMANIE	PRESKÚMANIE	PRESKÚMANIE
	VYTVORIŤ ÚČET	VYTVORIŤ ÚČET	VYTVORIŤ ÚČET

* Ponuka PLUS500 CY

CFD sú komplexné nástroje a prichádzajú s vysokým rizikom rýchlej straty peňazí v dôsledku pákového efektu. 72 % až 89 % účtov retailových investorov stráca peniaze pri obchodovaní s CFD. Zvážte, či rozumiete fungovaniu CFD a či si môžete dovoliť vysoké riziko straty peňazí.