Ako investovať do Feeder Cattle? [Sprievodca]

Pre mnohé komodity, meny, indexy či akcie boli vytvorené deriváty. V prípade komodít boli vytvorené futures kontrakty na meď, nikel, ropu, pomarančový džús a pšenicu. Samozrejme, existujú aj menej obľúbené nástroje. Patria sem futures a futures kontrakty možnosti na chovný dobytok (kŕmny dobytok). Termínované zmluvy na hospodárske zvieratá vznikli dňa Chicago Mercantile Exchange (CME). Tieto nástroje boli zverejnené v roku 1971. Chicagská burza po 16 rokoch zaviedla možnosť obchodovania s opciami na túto komoditu. Z tohto textu sa dozviete ako investovať do dobytka a aké sú výhody a nevýhody obchodovania s týmto nástrojom.

Stiahnite si ebook: Budúcnosť a možnosti

Základné informácie

Napriek tomu, že existuje móda pre vegetariánstvo a vegánstvo, zvieratá stále zohrávajú dôležitú ekonomickú úlohu. Hovädzí dobytok sa využíva na výrobu mäsových alebo kožených výrobkov (kožená galantéria, obuv). Týždenný vážený priemer cien dobytka vypočítaný USDA (United States Department of Agriculture) je veľmi dôležitý pre oceňovanie derivátov hospodárskych zvierat. Cena je vypočítaná na základe priemeru 12 štátov. Oni sú:

• Iowa,
• Kansas,
• Colorado,
• Missouri,
• Vrch,
• Nebraska,
• Nové Mexiko,
• Oklahoma,
• Južná Dakota,
• Severná Dakota,
• texas,
• Wyoming.

Jedna zmluva je na 50 000 libier dobytka, čo zhruba zodpovedá asi 23 tonám dobytka.

Vysporiadanie termínovaných zmlúv prebieha v hotovosti. To znamená, že investor sa nemusí obávať, že ak zabudne zmluvu pred vysporiadaním uzavrieť alebo pretočiť, bude musieť tovar dodať alebo vyzdvihnúť.

Účastníci trhu s kŕmnym dobytkom

Kto má záujem uzatvárať zmluvy na chov dobytka? Niet divu, že na trhu je päť hlavných hráčov:

• dodávatelia dobytka,
• príjemcovia dobytka,
• špekulanti,
• arbitrážni,
• tvorcovia trhu.

Dodávatelia hospodárskych zvierat chcú sa zabezpečiť proti poklesu cien dobytka. Na tento účel zvyčajne zaujímajú krátku pozíciu na trhu s krmivovým dobytkom. Samozrejme, nemusia si chrániť celý inventár. Môžu čiastočne zaistiť pozíciu alebo zaujať pozíciu vyššiu ako je hodnota dobytka. V druhej situácii sa dodávateľ správa ako špekulant, ktorý chce profitovať zo zmeny ceny podkladového nástroja.

Príjemcovia dobytka sú väčšinou spoločnosti z mäsového sektora. Pre tento typ firiem je najdôležitejšie nakúpiť surovinu čo najlacnejšie a následne ju spracovať na hotový výrobok pre konečného spotrebiteľa. Najhorším scenárom je zvýšenie cien surovín, ktoré nie je možné kompenzovať zvýšením cien. V takejto situácii je spoločnosť vystavená poklesu marže, či dokonca vykázaniu straty z prevádzkovej činnosti. Aby sa predišlo takémuto scenáru, príjemcovia môžu uzavrieť dlhodobú zmluvu na kŕmny dobytok. V prípade zvýšenia ceny dobytka budú vyššie nákupné ceny na spotovom trhu kompenzované ziskom z termínovaných obchodov. Existuje veľa bezpečnostných metód. Môže ísť o úplné zaistenie, neúplné zaistenie a zaujatie pozície k futures kontraktom, ktorá prevyšuje dopyt príjemcu. Potom spoločnosť čiastočne vstupuje do špekulatívnej transakcie, ktorá môže priniesť dodatočný zisk alebo stratu.

Špekulanti uzatvárať transakcie s cieľom generovať zisk správnym predpovedaním zmien cien hospodárskych zvierat. Tento typ účastníkov trhu sa môže rozhodnúť obchodovať na základe fundamentálnej, technickej alebo cenovej analýzy. Rozdielny môže byť aj investičný horizont špekulantov. Niektorí môžu chcieť obchodovať v strednodobom horizonte, iní môžu preferovať rýchle obchody.

rozhodcovia sú typom investorov, ktorí sa snažia nájsť neefektívnosť na trhu a uzavrieť bezplatnú arbitrážnu dohodu. Forwardová cena vďaka fungovaniu arbitráže osciluje okolo modelovej zmeny ceny. V súčasnosti arbitráž najčastejšie vykonávajú algoritmy, ktoré sa snažia zachytiť aj tie najmenšie neefektívnosti trhu.

Tvorcovia trhu zaoberajú sa zabezpečením dostatočnej likvidity na vybranom finančnom nástroji.

ČÍTAŤ: Zmluvy o živom dobytku – Ako investovať do živého dobytka? [Sprievodca]

Ako investovať do chovu dobytka?

Futures kontrakty

Na obrázku nižšie môžete vidieť rozpis futures na hospodárske zvieratá. Ako vidíte, trh prevláda Contango. To znamená, že forwardová cena sa zvyšuje so zvyšujúcim sa časom do vypršania zmluvy. Napríklad cena zmluvy, ktorá vyprší v auguste 2023, bola 246,325 2024. Pre zmluvu, ktorej platnosť vyprší v apríli 256,275, však bola forwardová cena XNUMX.

Tiež nie je prekvapujúce, že skoršie série futures kontraktov majú najvyšší obrat. V nižšie uvedenom príklade išlo o zmluvu, ktorej platnosť vypršala v septembri a októbri 2023.

Najjednoduchšie stratégie chovu dobytka sú smerový obchod. Ak obchodník očakáva rast ceny dobytka, môže ísť dlho. Ak si myslí, že trh klesne, môže prísť o termínované kontrakty.

Nevýhodou investovania do dobytka futures je určite veľkosť pozície.

Jedna zmluva je na 50 000 libier dobytka. To znamená, že minimálny cenový pohyb na kontrakte je 0,025 centov alebo 12,5 USD.

Aktuálna zmluvná cena je 250,475 centov za libru. To znamená, že nominálna hodnota kontraktu je viac ako 125 3 USD. Na zriadenie pozície investor samozrejme nemusí mať celú sumu. Minimálna marža požadovaná burzou je 150 XNUMX USD.

CFD

Chov dobytka nie je medzi retailovými investormi veľmi obľúbený. Medzi populárnymi Forex/CFD brokermi je veľmi ťažké nájsť spoločnosť, ktorá ponúka CFD pre tento nástroj. Je tu však jedna výnimka. Plus500 je broker, ktorý ponúka CFD na kŕmny dobytok (pod názvom kŕmny dobytok – GF) s pákovým efektom 1:10 a pohyblivým spreadom (0,2 pipu / 0,08 % hodnoty nástroja).

Sprostredkovatelia ponúkajúci obchodovanie na Feeder Cattle

Ako investovať do chovu dobytka? Našli sme dve ponuky, ktoré ponúkajú možnosť obchodovať na tomto trhu, obe vo forme nástrojov CFD (Plus500) a futures (Saxo Bank).

Maklér
Koniec	Cyprus *	Dania
Symbol kŕmneho dobytka	GF / Pasúci sa dobytok	KRMENIE DOBYTKA
Minimálny vklad	500 zł	0 PLN / 0 EUR / 0 USD
Minimálna hodnota šarže	100 libier	1 zmluva
provízie	spread: 0,2 pipu / 0,08 %	n / a
Platforma	Platforma Plus500	SaxoTrader Pro Saxo Trader Go
	PRESKÚMANIE	PRESKÚMANIE
	VYTVORIŤ ÚČET	VYTVORIŤ ÚČET

* Ponuka PLUS500 CY

CFD sú komplexné nástroje a prichádzajú s vysokým rizikom rýchlej straty peňazí v dôsledku pákového efektu. 72 % až 89 % účtov retailových investorov stráca peniaze pri obchodovaní s CFD. Zvážte, či rozumiete fungovaniu CFD a či si môžete dovoliť vysoké riziko straty peňazí.

Investície do chovu dobytka: Výhody a nevýhody

Pred rozhodnutím zaujať akúkoľvek pozíciu musí investor vedieť, aké sú výhody a nevýhody investovania do tohto typu nástroja.

nevýhody

Jednou z najväčších nevýhod je pomerne veľká nominálna hodnota futures kontraktu. V dôsledku toho investori s malým portfóliom nebudú môcť investovať do tohto nástroja pomocou futures kontraktov. Riešením môže byť CFD obchodovanie, je to však drahšie riešenie ako obchodovanie s futures.

Ďalšou nevýhodou je, že musíte byť schopní obchodovať na zahraničných trhoch, aby ste mohli investovať do futures na hospodárske zvieratá. Nie všetci brokeri pôsobiaci v Poľsku túto možnosť ponúkajú.

výhody

Výhodou investovania do chovu dobytka je, že korelácia tohto aktíva s dlhopismi alebo akciami je relatívne malá. Pre niektorých investorov to môže byť veľká výhoda.

Ďalšou výhodou je, že trh s dobytkom sa pohybuje v jasných trendoch, čo môže mať pre obchodníkov s trendmi veľkú hodnotu. Futures na hospodárske zvieratá sa dajú použiť aj na mnohé investičné stratégie. Jedným z nich je dlho-krátka stratégia alebo rozpätie medzi rôznymi aktívami.

Sčítanie

Futures kontrakt na dobytok nie je veľmi obľúbeným derivátom. Je to spôsobené tým, že využitie tejto komodity je pre mnohé odvetvia menej kľúčové ako v prípade medi alebo ropy.

Dokonca aj termínované zmluvy na pšenica alebo kukurica majú oveľa väčšiu likviditu. To neznamená, že tento finančný nástroj nie je užitočný. Deriváty na chov dobytka využívajú príjemcovia aj dodávatelia dobytka. Špekulanti môžu tento trh využiť aj na zisk z pohybu cien.

Je potrebné pripomenúť, že prístup k tomuto nástroju je obmedzený. Ak chcete obchodovať, musíte mať prístup na americký termínovaný trh. Nie všetci makléri to ponúkajú. Riešením môže byť použitie CFD na tomto nástroji. Je však potrebné pripomenúť, že CFD majú vyššie spready a často vyššie náklady na držanie pozície ako futures. Na druhej strane výhodou je oveľa nižšia hodnota pozície.