Pšenica – ako investovať do pšenice? [Sprievodca]

Niet pochýb, že v minulosti typické poľnohospodárske produkty ako pšenica, sója či kukurica nevzbudzovali medzi investormi veľký záujem. Ale časy sa menia. Prišiel makléri, a teda nástroje, ktoré má bežný obchodník k dispozícii na investovanie. Obchodovanie s poľnohospodárskymi nástrojmi môže byť veľmi zaujímavé a čo je dôležitejšie, vďaka pomerne veľkej amplitúde kurzových výkyvov môže priniesť aj uspokojivé miery návratnosti.

Zaujímavým nástrojom zaradeným medzi poľnohospodárske produkty je pšenica, ktorá sa vyznačuje vysokou volatilitou. Ako investovať do pšenice? V tomto článku si o tom povieme trochu viac.

Pšenica – základné informácie

Pšenica sa pestuje asi desaťtisíc rokov. Dlhšie sa pestuje len jačmeň a častejšie kukurica a ryža. Patrí do čeľade tráv. Obľúbila si úrodnú a úrodnú pôdu, bohatú na humus a vápnik. Pšenica sa hojne vyskytuje aj v miernych pásmach, kde sa vyskytuje najčastejšie. Preto sa pestuje najmä v Európe a Amerike. Veľká časť pestovania sa nachádza aj v Ázii, odkiaľ pšenica pochádza (Čína, ale aj Pandžáb v Indii). Je tiež dôležitou zložkou poľnohospodárskej ekonomiky v Austrálii, v niektorých krajinách Maghrebu a v Malej Ázii, kde je pôda vysoko úrodná aj napriek prevládajúcemu suchému podnebiu.

Pestovanie pšenice je možné aj v oblastiach s krátkym vegetačným obdobím. Takzvaný jarná pšenica, ktorá je odolná voči chladu, ale prináša nízku úrodu. Pšenica sa používa aj pri výrobe základných potravín, ako sú cestoviny. Používa sa aj v iných priemyselných odvetviach, napríklad v biopalivách.

Najväčší producenti

V porovnaní s inými poľnohospodárskymi produktmi a priamo s inými druhmi obilnín sa vyznačuje najväčším počtom odrôd. Jednotlivé druhy sa od seba líšia napríklad obsahom bielkovín. V predchádzajúcich rokoch (2017/2018) boli najväčšími producentmi krajiny EÚ, Rusko, USA a Čína. 

Hlavní producenti pšenice v rokoch 2017/2018 (mil. ton). Zdroj: Poľnohospodársky týždenník

Pre sezónu 2019/2020 je však možné zaznamenať istú zmenu tendencie vo vzťahu k obrábanej ploche. Zatiaľ čo krajiny EÚ si stále udržiavajú vysoký pomer, percento Číny a Spojených štátov amerických sa znížilo. Za zmienku stojí aj enormný rast v Austrálii. Zaujímavé je aj to, že cenu pšenice veľmi ovplyvňuje počasie.

 Oblasť pestovania pšenice na zber.

Cena pšenice

Pšenica je kótovaná na americkej komoditnej burze CME Group - CBOT (Chicago Board of Trade) od 70. rokov. Väčšinou sa cena pohybuje v rozmedzí 200 – 600 USD za zmluvu. Jednotkou, ktorou meriame množstvo pšenice, je bušeľ.

Bushel - jednotka pre pšenicu; 1 bušel je približne 27,216 kilogramov.

Najvyššia zaznamenaná cena za kontrakty na pšenicu bola vo februári 1349 okolo 2008 XNUMX USD.

Graf kontraktov pšenice kótovaných na CBOT od roku 1970, interval MN1. Zdroj: Obchodné zobrazenie

Pšenica - ako investovať

Existuje niekoľko spôsobov, ako investovať do pšenice. V našich úvahách však opomenieme možnosť odkúpenia poľnohospodárskej pôdy a zameriame sa len na „virtuálne“ varianty :-).

Možnosti pre pšenicu

Je to nástroj, ktorý dáva kupujúcemu právo vykonať konkrétnu operáciu. Podmienky pre opcie určuje burza. Najčastejšie expirujú po mesiaci a hodnota jednej opcie sa rovná 5000 XNUMX bušlom.

Môžeme si vybrať nákupné aj predajné opcie, ktorými môžeme byť emitenti (put opcia) a kupujúci (call opcia). Na tieto nástroje existuje pákový efekt. V princípe sú opcie dosť podobné ako na futures trhu s tým rozdielom, že tu ešte musíme platiť tzv. voliteľná prémia. Stojí za zmienku, že neexistuje žiadna povinnosť uplatniť opciu. Ak sa napríklad cena pohybuje opačným smerom, ako predpokladáme scenár, nemusíme aktivovať opciu a potom jediné náklady, ktoré nám vzniknú, sú náklady na prémiu. Pozitívom je fakt, že riziko v prípade call opcie je známe od samého začiatku a zisk je teoreticky neobmedzený.

Futures kontrakty

Futures kontrakty sú štandardizované, t.j. majú jednotnú špecifikáciu na danej burze. Rovnako ako pri opciách, aj tie vypršia mesačne, pričom jedna zmluva je na 5000 bušlov. Pozíciu umiestňujeme na centralizovaný, otvorený trh, kde je broker iba sprostredkovateľom medzi dvoma stranami transakcie. V praxi si to vyžaduje zapojenie veľkých finančných prostriedkov. Ak neexistuje žiadna iná strana transakcie, ktorá by bola ochotná od nás zmluvu odkúpiť, pozícia sa po uplynutí platnosti uzavrie za vopred stanovenú cenu. Páka pre kontrakty na pšenicu je 1:10, no pre svoju špecifickosť je tento trh určený predovšetkým skúseným investorom.

CFD

Najpopulárnejší a najjednoduchší spôsob investovania do poľnohospodárskych produktov. CFD kontrakt imituje pohyb podkladového nástroja, teda v našom prípade ceny pšenice (zvyčajne vyplýva z ceny futures kontraktu). Samotnú pšenicu ani právo na jej dodávku v budúcnosti fyzicky nekupujeme, ale iba špekulujeme o jej kurze, pokiaľ ide o jej budúce zhodnotenie. CFD nemajú dátum vypršania platnosti a zvyčajne ich môžeme nechať otvorené tak dlho, ako to náš vklad dovolí. Existujú však swapové alebo rollover body (v závislosti od ponuky). Pákový efekt pre pšenicu u väčšiny Forex brokerov je 1:10. CFD sú neštandardizovaným nástrojom, čo znamená, že ich špecifikácie, symboly a dokonca aj časy kotácie sa môžu u jednotlivých brokerov líšiť. Pred investovaním je potrebné prečítať si špecifikáciu tohto finančného nástroja.

Ako nakupovať pšenicu – Sprostredkovatelia ponúkajúci pšenicu CFD

Nižšie je uvedený súhrn ponúk vybraných brokerov ponúkajúcich najlepšie podmienky na obchodovanie s pšenicou (CFD).

Maklér
Koniec	Poľska	Austrália, Maurícius, Cyprus	Poľska
Symbol pšenice	PŠENICA	PŠENICA	WHEAT.pro
Minimálny vklad	0 zł (odporúčané min. 2000 500 PLN alebo XNUMX USD, EUR)	200 USD	0 zł
Minimálna hodnota šarže	cena * 400 dolárov	-	cena 100 bušlov * 50 dolárov
provízie	-	-	-
Platforma	xStation	MT4/5, cTrader	MetaTrader 5
	PRESKÚMANIE	PRESKÚMANIE	-
	VYTVORIŤ ÚČET	VYTVORIŤ ÚČET	VYTVORIŤ ÚČET

Sčítanie

Ak chceme obchodovať s poľnohospodárskymi komoditami vrátane pšenice, máme na výber celý rad možností. Vzhľadom na špecifiká rôznych nástrojov sa skôr odporúčajú investície s dlhodobým zameraním. Najjednoduchší spôsob, ako investovať do pšenice pre retailových investorov, je prostredníctvom CFD. Práve tu nájdeme „zjednodušené“ obchodné podmienky, zbavené možného uplynutia platnosti kontraktov a likviditných medzier, so súčasným rýchlym vykonaním transakcií, nízkym objemom a transakčnými poplatkami.

Pred vstupom na trh s poľnohospodárskymi komoditami sa určite oplatí začať s demonštračným účtom, kde si preveríme, ako sa náš vklad správa vo vzťahu k zmenám ceny pšenice pri danom objeme.