Bude Warren Buffett opäť chamtivý, keď sa ostatní budú báť?

Berkshire Hathaway, spoločnosť, ktorej prezidentom je legendárny investor Warren Buffett, má 100 miliárd dolárov v nákupoch a akvizíciách. Zdá sa, že Buffett bude opäť súhlasiť so svojím vlastným výrokom: "Buď chamtivý, keď sa ostatní boja." Trh to oceňuje, pretože akcie spoločnosti od začiatku roka vzrástli o 10 %. Podrobnosti sa dozvieme v sobotu, počas výročnej schôdze akcionárov spoločnosti.

O autorovi

Pavol Majtkowski - analytik eToro na poľskom trhu, ktorý zdieľa svoj týždenný komentár k najnovším burzovým informáciám. Paweł je uznávaným odborníkom na finančné trhy s rozsiahlymi skúsenosťami ako analytik vo finančných inštitúciách. Je tiež jedným z najcitovanejších odborníkov v oblasti ekonomiky a finančných trhov v Poľsku. Vyštudoval právo na Varšavskej univerzite. Je tiež autorom mnohých publikácií z oblasti investovania, osobných financií a ekonomiky.

Legendárne stretnutie akcionárov

Výročné stretnutie akcionárov Berkshire Hathaway, najväčšej americkej netechnologickej spoločnosti, sa uskutoční v sobotu v Omahe. Ide o prvé takéto živé stretnutie od roku 2019. Príde množstvo investorov a ešte viac ich bude sledovať online stretnutie. Warren Buffett je 62. rokom vo funkcii prezidenta spoločnosti. Tam bude aj stretnutie Charlie Munger, jeho dlhoročný obchodný partner a Greg Abel, od ktorého sa očakáva, že v budúcnosti nahradí Buffeta vo funkcii prezidenta.

Berkshire sa v poslednom čase darí čoraz lepšie, zlepšuje výsledky a chytá vietor, keďže sa zrýchľuje výpredaj technologických spoločností na trhu. Trh opäť oceňuje najmä Buffettov perverzný investičný štýl zameraný na hľadanie skutočnej hodnoty spoločností. Zdá sa, že súčasná doba je dobrá na realizáciu jedného z jeho slávnych výrokov:

"Buď chamtivý, keď sa ostatní boja."

Tomu napomáha klesajúci trh a nižšie zhodnotenie, ako aj, a čo je možno najdôležitejšie, skutočnosť, že Berkshire má v hotovostných rezervách viac ako 100 miliárd dolárov. Zameria sa na nízkonákladové cyklické spoločnosti, ako aj na defenzívne spoločnosti, ktoré generujú zisky a dividendy bez ohľadu na celkovú situáciu na trhu. Zdá sa, že je to v súčasnosti najlepšia investičná stratégia.

Akcie klesajú, Buffett rástli

Akcie Berkshire (séria B) od začiatku roka vyskočili o 10 %, zatiaľ čo v rovnakom čase S & P500 klesli o 12,8 percenta. Diverzifikované portfólio spoločnosti zahŕňa akcie poisťovní (Geico, Gen Re), železníc (BNSF), energetických spoločností (BH Energy), ako aj 6 % akcií. Apple akcie,
20 percent American Express, 13 percent Bank of America a 9 percent. Koks. Spoločnosť nedávno získala poisťovňu Alleghany (za 12 miliárd dolárov) a získala nové akcie v spoločnostiach Occidental Petroleum a HP. Napriek tomu, ako je uvedené vyššie, má stále viac ako 100 miliárd dolárov v hotovosti.

Berkshire je atraktívnou investíciou už od svojho vzniku. Za posledné desaťročie spoločnosť rástla podobným tempom ako index S & P500, čo je skvelý výsledok vzhľadom na jej silné zisky. To však môže byť mierne sklamanie pre tých, ktorí očakávali, že spoločnosť zdvojnásobí ročné zisky indexu S & P500 (a porastie v priemere o 20 % ročne), ako to bolo zvykom v predchádzajúcich desaťročiach od roku 1965. Berkshire tiež vidí svoju vlastnú hodnotu, čo sa ukázalo v minulom roku nákupom vlastných akcií v hodnote až 27 miliárd dolárov. Preto nevypláca dividendy, na rozdiel od 80 %. spoločnosti na trhu.