Bezprecedentné zvýšenie vojenských výdavkov zvýši zisky obranných spoločností

Vojenské výdavky sú v súčasnosti o 60 % nižšie ako vo svete. nižšie ako počas najhorších rokov studenej vojny. Klesajúci trend, ktorý začal v polovici 80. rokov, sa však končí a pred nami sú roky zvýšených vojenských výdavkov. Príjemcami budú výrobcovia zariadení a technológií. Mnohé z týchto spoločností sú kótované na burze a čoraz viac objednávok by malo viesť k zvýšeniu ich ziskov.

Výdavky na zbrojenie prudko stúpajú

Geopolitické napätie vo svete narástlo na úroveň, akú sme už roky nevideli. Nedávno sme sledovali prvé výročie ruskej invázie na Ukrajinu, zvyšuje sa aj napätie medzi Washingtonom a Pekingom, ktoré vyplýva okrem iného z od objavenia sa čínskych balónov nad USA. Dôsledkom toho je ohlásenie zvýšenia vojenských rozpočtov. Týka sa to predovšetkým Európy, kde sú oznámenia a prvé reálne nárasty najvyššie. To však môže spôsobiť zvýšenie výdavkov na obranu na iných kontinentoch, hoci len kvôli rastúcim cenám spôsobeným zvýšeným dopytom.

Globálne výdavky na obranu sú teraz o 60 percent nižšie ako nižšie ako v 60. rokoch 6. storočia, v najhorších rokoch studenej vojny. Vtedy výdavky na obranu tvorili viac ako 9 percent HDP. svetového HDP a v USA to bolo dokonca viac ako 80 percent. HDP. Postupne začali upadať od druhej polovice 2021. rokov, keď došlo k uvoľneniu vzťahov so Sovietskym zväzom. Potom, keď bipolárne rozdelenie sveta zmizlo, pokles vojenských výdavkov sa zrýchlil. V roku 2,2 predstavovali globálne výdavky na obranu 2,1 % HDP. HDP (3,5 bilióna dolárov). Jasná disproporcia je aj v rámci NATO. USA vynakladajú na zbrojenie 1,5 % svojho HDP. HDP, Európska únia je len 300 percenta. Za USA nasleduje Čína s výdavkami vo výške 1,7 miliárd USD, hoci tvoria len 4,0 % z celkových výdavkov. HDP. Rusko je piate s výdavkami na úrovni XNUMX percenta. HDP.

Hoci zatiaľ nie sú k dispozícii údaje za rok 2022, priniesol obrat trendu a zvýšenie výdavkov. A tiež oznámenia o ďalšom zvyšovaní rozpočtu. K najväčším nárastom by malo dôjsť v Európe, ktorá sa cíti najviac ohrozená a zároveň v minulosti najviac znižovala svoje vojenské výdavky. Výrazné navýšenie vojenského rozpočtu ohlásilo Nemecko, ktoré plánuje natrvalo míňať viac ako 2 percentá HDP. HDP (1,3 % v roku 2021). Poľsko plánuje v roku 2023 minúť 3 % HDP na armádu HDP a v nasledujúcich rokoch zvýšiť tieto výdavky na 5 percent.

ČÍTAŤ: Ako investovať do obranných spoločností? [Sprievodca]

Obranný priemysel čakajú zaujímavé časy

V prvom rade si zvyšujúce sa objednávky môžu vyžadovať investície, keďže výroba mnohých položiek bola v minulosti výrazne obmedzená, napríklad delostrelecká munícia, ktorej výroba vo svete nezodpovedá tempu jej použitia v konflikte na Ukrajine. . To platí aj pre pokročilé zariadenia, ako sú viacúčelové lietadlá, ktorých výrobný proces je komplikovaný a zdĺhavý. Na príklade súčasných objednávok na obranu zo strany Poľska je možné vidieť, že efektívna dodávka niektorých zariadení je náročná a vedie k nákupu podobných produktov od rôznych dodávateľov. Poľsko nedávno zadalo významné objednávky v Južnej Kórei, keďže európsky a americký priemysel nebol schopný tak rýchlo dodať potrebné vybavenie.

Zdá sa, že zbrojársky priemysel má pred sebou veľmi dobré roky. Je to jasne viditeľné na burzách, kde sa spoločnostiam v oblasti obrany za posledný rok darilo oveľa lepšie ako na širšom trhu. Ich zhodnotenie je momentálne asi o 20-30 percent vyššie. vyššia ako trhový priemer. Tento bonus je však jednoznačne tvorený už ohláseným zvýšením výdavkov. Za posledných 12 mesiacov ITA ETF, ktorý združuje obranné a letecké spoločnosti, získal 3,7 percenta. index S&P klesli o 9,9 percenta. Lídri rastu sú Raytheon (RTX), Lockheed Martin (LMT) a Transdigm (TDG). A to aj pri slabom výkone Boeingu (BA) v segmente komerčných lietadiel. Európske obranné spoločnosti si tiež počínali dobre a sú príjemcami dlho očakávanej obnovy európskych výdavkov na obranu. Týka sa to napr. Rheinmetall (RHM.DE) do Dassault (DSY.PA), Leonardo (LDO.MI) a BAE (BA.L).

O autorovi

Pavol Majtkowski - analytik eToro na poľskom trhu, ktorý zdieľa svoj týždenný komentár k najnovším burzovým informáciám. Paweł je uznávaným odborníkom na finančné trhy s rozsiahlymi skúsenosťami ako analytik vo finančných inštitúciách. Je tiež jedným z najcitovanejších odborníkov v oblasti ekonomiky a finančných trhov v Poľsku. Vyštudoval právo na Varšavskej univerzite. Je tiež autorom mnohých publikácií z oblasti investovania, osobných financií a ekonomiky.