FTSE 100 – ako investovať do britských spoločností [Sprievodca]

Index FTSE 100 je skratka pre Financial Times Stock Exchange 100 Index. Veľmi často sa používa aj zdrobnenina „Footsie“. FTSE 100 je index, ktorý predstavuje najväčšie a najlikvidnejšie spoločnosti kótované na londýnskej burze (LSE - London Stock Exchange). Index vypočítava FTSE Russell, ktorá je súčasťou London Stock Exchange Group. Za posledných 5 rokov sa index zvýšil o 26,2 %, čo dáva priemernú ročnú mieru návratnosti na úrovni 4,8 %. Tento výsledok je oveľa slabší ako FTSE 250 (stredne veľké spoločnosti), ktorý medzi januárom 2016 a decembrom 2020 dosiahol mieru návratnosti 34,1 %.

Počiatky indexu FTSE 100 siahajú do roku 1984, kedy sa index začal kótovať. Spočiatku index vytvorili Financial Times a LSE, ktoré na tento účel založili spoločný podnik. Index nahradil index FT30, ktorý bol referenčným bodom pre mnohých investorov v rokoch 1935 až 1984.

Za zmienku stojí, že index FT30 je najstarším nepretržite fungujúcim indexom na britskom trhu. Začiatky FT Ordinary Index siahajú do roku 1935. Potom to začali počítať Otto Clarke a Maurice Green. Index bol publikovaný vo Financial News a po roku 1945 vo Financial Times. Spoločnosť, ktorá je do indexu zaradená nepretržite od roku 1935, je Tate & Lyne (vyrába okrem iného sladidlá a stabilizátory pre potravinársky priemysel).

Ako sa vypočítavajú indexové podiely?

Index FTSE 100 sa vypočíta podľa "Voľne pohyblivá kapitalizácia". To znamená, že zložky indexu Spojeného kráľovstva sú odvodené od trhovej kapitalizácie vynásobenej podielom voľne obchodovateľných akcií.

Aj keď sa metóda výpočtu zdá komplikovaná, je pomerne jednoduchá. Po určení kapitalizácie spoločnosti je potrebné vypočítať pomer voľného pohybu. Za týmto účelom vydelíte počet bezplatných zdieľaní s celkovým počtom zdieľaní. Napríklad spoločnosť má 1 000 000 akcií v hodnote 100 GBP, jej kapitalizácia je 100 miliónov GBP. Ak je len 50 % akcií (500 000) voľne plávajúcich, potom "trhová kapitalizácia upravená o pohyblivú hodnotu" je 50 miliónov libier.

Reklasifikácia v indexe

Zloženie indexu sa aktualizuje štvrťročne. Homeserve opustila index FTSE 2020 v decembri 100. Na jeho miesto nastúpil Pershing Square Holdings. Všetky decembrové zmeny sa udiali v piatok 18. decembra. V dôsledku toho sa prvý deň kótovania indexu s novým zložením uskutočnil v pondelok 21. decembra 2020.

Nižšie je uvedený rozpis zmien v zložení indexu za posledný rok:

Zdroj: vlastná štúdia založená na štvrťročnom prehľade publikovanom na ftserussell.com

Futures FTSE 100

FTSE 100 je najpopulárnejší index na britskom trhu. Nie je preto žiadnym prekvapením, že index je podkladovým nástrojom pre futures kontrakty. Futures kontrakt je kótovaný v britských librách.

Násobiteľ pre zmluvu je 10 £. To pri 6 700 bodoch dáva kontraktu nominálnu hodnotu 67 000 £.

Minimálna zmena grafu je 0,5 bodu alebo 5 £. Termínované zmluvy vypršia každý tretí piatok v marci, júni, septembri a decembri. 

Možnosti na FTSE 100

Opcie je možné obchodovať aj na indexe FTSE 100. Veľkosť kontraktu je rovnaká ako pri futures kontrakte. Opcie majú európsky štýl vykonávania (vykonanie len po skončení platnosti zmluvy). Na trhu je široká škála možností. Od štvrťročne (marec, jún, september, december), počas nasledujúcich dvoch rokov a nasledujúcich 3 mesiacov (mesačné opcie). Pamätajte, že v prípade call opcie sa číslo mesiaca pohybuje od A (január) do L (december). V prípade predajných opcií sa mesiace pohybujú od M (január) do X (december). 

Zloženie indexu

Spoločnosti zahrnuté v indexe FTSE 100 sú rozdelené na základe sektorov popísaných Odvetvová klasifikácia Benchmark (ICB). ICB je vyvinutý spoločnosťami Dow Jones a FTSE a je konkurenčným riešením pre klasifikáciu GICS (Globálny štandard priemyselnej klasifikácie) vytvorený spoločnosťami MSCI (predtým Morgan Staley Capital International) a S&P.

ICB je rozdelená do 11 odvetví, ktoré sú rozdelené do 20 „supersektorov“, tieto zase do 45 sektorov a 173 podsektorov. K 31.12.2020. decembru 100 mal FTSE 18 zástupcov z XNUMX „super sektorov“. Pri pohľade na zloženie indexu možno usúdiť, že dominujú spoločnosti zo starej ekonomiky. Šesť najväčších „super sektorov“ je:

• Osobní a domáci bohovia – 15,3 %
• Zdravotná starostlivosť – 10,4 %
• Priemyselné tovary a služby – 9,9 %
• Základné zdroje – 9,9 %
• Ropa a plyn – 8,7 %
• Banky – 8,6 %

Kapitalizácia spoločností zahrnutých do indexu bola na konci roka 2020 1 720 miliárd GBP. Stredná kapitalizácia bola 8,55 miliardy GBP. Stojí za zmienku, že index je veľmi koncentrovaný. Prvých 10 komponentov indexu FTSE 100 malo 40 % kapitalizáciu indexu. Najväčšie spoločnosti zahrnuté v indexe boli:

• Unilever - 6,5%
• AstraZeneca - 5,6%
• HSBC Holdings - 4,5%
• GlaxoSmithKline - 3,8%
• Diageo - 3,8%

Nižšie bude stručne popísaných 6 vybraných spoločností z indexu FTSE 100.

Auto Trader Group

Spoločnosť bola založená v roku 1977. Je to najväčšia britská webová stránka s inzerciou áut. Auto Trader Group vlastní stránku, kde si môžete kúpiť nové alebo staré auto. Na stránke môžete využiť aj ponuku úveru na auto alebo poistenie auta. Priemerná mesačná návštevnosť webu bola podľa údajov spoločnosti približne 50,8 milióna. Spoločnosť uvádza, že na jej webovej stránke je k dispozícii 478 000 áut. Na konci finančného roka 2020 zamestnávala skupina Auto Trader 853 ľudí.

Unilever

Unilever je jednou z najväčších svetových spoločností vo svojom segmente. Firma sa zaoberá predajom potravín, osobnej starostlivosti a čistiacich prostriedkov. Majú viac ako 400 značiek. Mnohé z nich sú celosvetovo rozpoznateľné. Stačí spomenúť čaje Lipton, korenie Knorr, mydlá Dove, majonézu Hellmann's či Domestos. Spoločnosť pôsobí vo viac ako 190 krajinách po celom svete. Akcie spoločnosti sú kótované na burze cenných papierov v Londýne, Amsterdame a New Yorku.

Experian

Experian je spoločnosť s viac ako 125 ročnou tradíciou. Je jedným z globálnych lídrov v poskytovaní úverových správ o spotrebiteľoch a spoločnostiach. Spoločnosť vďaka svojej ponuke znižuje informačné asymetrie týkajúce sa okrem iného finančnú situáciu účtovnej jednotky. Spoločnosť generuje väčšinu svojich tržieb z B2B aktivít. Spoločnosť poskytuje okrem iného zákaznícku úverovú históriu a podporuje rozhodovacie procesy pomocou analytického softvéru. Experian pôsobí vo viac ako 100 krajinách a zamestnáva 17 800 ľudí. 

London Stock Exchange

Skupina LSE má dve odvetvia činnosti, hlavná súvisí s prevádzkovaním londýnskej burzy cenných papierov, druhá časť výnosov pochádza z dátového segmentu. Dcérska spoločnosť je FTSE Group, ktorá patrí k veľkej trojke poskytovateľov indexov. Spoločnosť po začatí konania o prevzatí spoločnosti Refinitiv (poskytovateľ finančných údajov) za 27 miliárd libier bola európskym regulátorom prinútená predať Bors Italiana. Spoločnosť súhlasila s kúpou Euronext za 4,6 miliardy eur. Pre zaujímavosť, London Stock Exchange Group získala prevádzkovateľa talianskej burzy v roku 2007 za 1,6 miliardy eur. LSE má stále väčšinové balíčky, vr. v platforme MTF Turquoise alebo na LCH (Clearing House). 

Skupina Reckitt Benckiser

Spoločnosť vznikla v roku 1999 ako výsledok fúzie britskej korporácie Reckitt & Colman s holandskou spoločnosťou Benckiser NV Výsledkom bolo vytvorenie Reckitt Benckiser Group. Spoločnosť má široké portfólio produktov v segmente ochrany a hygieny, ktorý pozná bežný spotrebiteľ. Spoločnosť má okrem iného Osviežovače vzduchu AirWick a Calgon. Jedným z najznámejších produktov spoločnosti sú čistiace prostriedky Vanish. Nemožno zabudnúť ani na značku Durex, ktorá bola získaná v roku 2010. Za zmienku tiež stojí, že Reckitt má vo svojom portfóliu aj značky Finish a Scholl. Široká diverzifikácia produktov je silnou stránkou skupiny Reckitt Benckiser.

Diageo

Diageo je jedným z najväčších producentov alkoholu na svete. Firma predáva okrem iného whisky, rum, gin, tequila alebo pivo. Medzi najznámejšie značky patria whisky Johnnie Walker, Smirnoff, Guinness a Captain Morgan. Spoločnosť vlastní aj menšinový podiel v Moët & Chandon.

Čo by mohlo ovplyvniť FTSE 100?

Stav britskej a svetovej ekonomiky

Index zahŕňa spoločnosti pôsobiace najmä na britskom trhu (Auto Trade Group, Rightmove) a medzinárodné korporácie, ktorých produkty sa predávajú najmä na zahraničných trhoch (Unilever, Reckitt Benckiser Group, Royal Dutch Shell). Z tohto dôvodu je index ovplyvnený jednak stavom svetovej ekonomiky (z väčšej časti), ale niektoré firmy sú viac vystavené domácej kondícii ekonomiky.

Finančné výsledky spoločností

Z dlhodobého hľadiska sú najdôležitejšie zlepšujúce sa finančné výsledky spoločnosti. Rastúce výnosy, zisky a voľný peňažný tok (FCF) sú pádnymi argumentmi pre dlhodobé zvyšovanie cien akcií. Z tohto dôvodu sa oplatí sledovať finančné výsledky spoločností zaradených do indexu. Najmä tie, ktoré majú najväčší vplyv na zmenu hodnoty indexu.

Ako môžete obchodovať s indexom FTSE 100

Jedným z najjednoduchších spôsobov investovania do indexu FTSE 100 je kúpa futures kontraktu. Avšak kvôli značnej nominálnej hodnote (1 bod má hodnotu 10 GBP) je veľa investorov nútených hľadať alternatívu s nižšou vstupnou hranicou. Jedným z nich je ETF s expozíciou voči spoločnostiam z indexu FTSE 100 iShares Core FTSE 100 UCITS ETF. K 20. januáru 2021 aktíva ETF presahovali 9 miliárd GBP. TER (pomer celkových nákladov) je len 0,07 % ročne.

Ďalšou možnosťou je využiť ponuku indexových CFD.

CFD na FTSE 100

Investori môžu tiež špekulovať s cenou indexu FTSE 100 na maklérskych platformách nákupom a predajom CFD (pre rozdiel v cene) v reálnom čase. CFD ponúkajú obchodníkom pákový efekt, ktorý vám umožňuje zapojiť iba zlomok (zvyčajne 5 % / pákový efekt 1:20 pre tento nástroj) požadovanej marže. FTSE 100 sa najčastejšie nachádza pod symbolom UK100.

Populárni brokeri ponúkajúci FTSE 100

Nižšie je uvedený zoznam tých najpopulárnejších Forex brokeri ponúka najlepšie podmienky pre CFD na americké indexy.

Maklér
Koniec	Poľska	Cyprus / Austrália / Maurícius	Veľká Británia, Cyprus
Symbol FTSE 100	UK100	UK100	UK100
Minimálny vklad	0 zł (odporúčané min. 2000 500 PLN alebo XNUMX USD, EUR)	200 USD	100 zł
Minimálna hodnota šarže	cena * 10 libier	cena * 1 libier	cena * 1 libier
provízie	-	-	-
Platforma	xStation	MT4/MT5/cTrader	MT4, MT5
	PRESKÚMANIE	PRESKÚMANIE	PRESKÚMANIE
	VYTVORIŤ ÚČET	VYTVORIŤ ÚČET	VYTVORIŤ ÚČET

CFD sú komplexné nástroje a prichádzajú s vysokým rizikom rýchlej straty peňazí v dôsledku pákového efektu. 72 % až 89 % účtov retailových investorov stráca peniaze pri obchodovaní s CFD. Zvážte, či rozumiete fungovaniu CFD a či si môžete dovoliť vysoké riziko straty peňazí.