S&P 400 – čím sa vyznačuje americký index strednej kapitalizácie? [SPRIEVODCA]

S&P 400 je index XNUMX amerických spoločností, ktoré spadajú do kategórie so strednou kapitalizáciou. Index je vytvorený spoločnosťou S&P Dow Jones Indices (SPDJI), ktorá patrí spoločnosti S&P Global kótovanej na americkej burze (ticker: SPGI).

Index bol založený v júni 1991 a prvá kotácia bola vykonaná 1. júla 1991. Index S&P 400 odzrkadľuje situáciu na trhu stredne veľkých spoločností, ktoré možno nazvať „vestibulom“ na S&P 500.  Podľa SPDJI bola na konci októbra 2020 kapitalizácia indexu 1 774,2 miliardy dolárov. To dáva priemerné ocenenie spoločnosti zahrnutej v indexe na 4,4 miliardy dolárov. Kapitalizačné rozpätie je však veľmi veľké, pohybuje sa od 630 miliónov USD do 14,3 miliardy USD.

Index S&P 400 v porovnaní s ostatnými segmentmi

Nižšie uvedená tabuľka uvádza priemerné ročné miery návratnosti pre indexy reprezentujúce veľké (S&P 500), stredné (S&P 400) a malé (S&P 600) spoločnosti. Miera návratnosti je "Celkový výnos", teda zahŕňajú nezdaniteľnú reinvestíciu dividend.

Ako sa vypočíta index?

Index sa vypočíta podľa „Vážená trhová kapitalizácia upravená o pohyblivú hodnotu“. To znamená, že zložky indexu sú odvodené od trhovej kapitalizácie vynásobenej percentom voľne obchodovateľných akcií. Akcie vo vlastníctve vlády alebo manažérov spoločností sú odpočítané z voľného obehu.

Znie to zložito, ale myšlienka je veľmi jednoduchá. Po určení trhovej kapitalizácie spoločnosti sa vypočíta počet voľne obchodovateľných akcií vo vzťahu ku všetkým vydaným akciám. Ak má spoločnosť 100 000 akcií v hodnote 500 USD, jej kapitalizácia je 50 miliónov USD. Ak je len 50 % akcií vo voľnom obehu (50 000), trhová kapitalizácia upravená o pohyblivosť je 25 miliónov USD.

Kritériá výberu indexu

Ak sa chcete pripojiť k indexu:

• byť americkou spoločnosťou s kapitalizáciou od 2,4 miliardy USD do 8,2 miliardy USD.

"rozsah" veľké písmená sa z času na čas aktualizujú o "Indexový výbor". V roku 2007 bola požadovaná kapitalizácia medzi 1,5 miliardami USD a 5,5 miliardami USD. Počas hypotekárnej krízy boli požiadavky znížené na 750 miliónov dolárov – 3,3 miliardy dolárov.

• zložka indexu musí mať trhovú hodnotu voľného obchodu 1,2 miliardy USD.
• spoločnosť musí dosiahnuť kladný hospodársky výsledok za posledné 4 štvrťroky.
• Mesačný objem obchodov za posledných 6 mesiacov musí byť minimálne 250 000 akcií. Minimálna hodnota obratu za posledný rok sa musí rovnať pohyblivej – upravenej kapitalizácii.
• Povolené sú: akcie kótované na amerických burzách, REIT. Sú vypnuté ETF, spoločnosti kótované prostredníctvom ADR alebo ADS.

Kedy sa index vyvažuje

Index sa rebalancuje každý štvrťrok (marec, jún, september a december). K jednej zo zmien v zložení indexu došlo 21. septembra 2020. Index opustilo 7 spoločností a 7 bolo doň zaradených. Jednou zo spoločností, ktoré opustili index S&P 400, je Transocean, ktorú nahradila spoločnosť Jazz Pharmaceutics. Nižšie je tabuľka zobrazujúca nasledujúcich 6 zmien:

Zloženie indexu

Základným zdrojom informácií o odvetviach, v ktorých spoločnosti pôsobia, je klasifikácia GICS, t.j. Globálny štandard priemyselnej klasifikácie. Ide o spôsob zaradenia danej firmy do odvetvia, ktoré najlepšie definuje podnikanie. GICS vytvorili Morgan Stanley Capital International (MSCI) a S&P. Pozostáva z 11 sektorov. Je to jeden z dvoch hlavných systémov klasifikácie spoločností. Konkurenčným riešením je Industry Classification Benchmark (ICB), ktorý vyvinuli Dow Jones a FTSE.

Index S&P 400 zahŕňa spoločnosti zo všetkých jedenástich sektorov podľa klasifikácie GICS. Prvých 5 je zodpovedných za približne celý index S&P 400. Toto sú sektory:

• Priemysel (17,8 %)
• IT (16,1 %)
• Voľný tovar (14,7 %)
• Financie (14,5 %)
• Zdravotníctvo (11,6 %).

Zloženie indexu

Index S&P 400 je z hľadiska podnikania spoločností veľmi diverzifikovaný. Medzi komponenty patrí operátor väznice, výrobca snežných skútrov a výrobca sudov. Tu je niekoľko príkladov 5 spoločností zahrnutých do indexu S&P 400:

FAIR ISAAC CORPORATION (FICO)

Spoločnosť sa zaoberá poskytovaním a agregáciou údajov. Špecializuje sa na poskytovanie kreditného bodovania. Hlavným produktom spoločnosti je FICO skóre, ktoré meria kreditné riziko retailového klienta. Na základe FICO skóre sa určí „solventnosť“ klienta. Jednoducho povedané, ide o americký ekvivalent bodovania BIK. Spoločnosť sa chváli tým, že vo viac ako 90 % úverových rozhodnutí v USA sa berie do úvahy rating FICO.

SERVICE CORPORATION INTERNATIONAL (SCI)

Poskytuje pohrebné služby v 44 štátoch USA a 8 regiónoch Kanady. Ku koncu roka 2019 mala spoločnosť 1471 482 pohrebných ústavov a krematórií a 15 cintorínov. Ide o najväčšiu spoločnosť svojho druhu v USA s vyše XNUMX% podielom na americkom cintorínskom trhu. Ponuka spoločnosti zahŕňa také služby ako: organizovanie pohrebov, pohrebné služby, kremácia, spomienková činnosť, predaj príslušenstva: urny, šperky a pod.).

SYSTÉMY VÝSKUMU FAKTOV

FactSet sa zaoberá agregáciou finančných údajov a ponukou špecializovaného softvéru pre zamestnancov finančných inštitúcií (portfóliových manažérov, analytikov, investičních poradcov a pod.). Klientmi sú zamestnanci na strane nákupu (napr. analytici investičných fondov) aj na strane predaja (analytici maklérskych spoločností). Softvér umožňuje okrem iného vyhľadávať investičné príležitosti, riadiť riziko a analyzovať zloženie investičného portfólia. Je to jeden z 5 najlepších dodávateľov softvéru tohto typu. Medzi konkurentov patrí Bloomberg, Refinitiv, S&P Global Market Intelligence.

DOMINOVA PIZZA

Je majiteľom značky Domino's Pizza. Na konci bolo pod logom Domino viac ako 19 000 reštaurácií (franšízových a vlastných). Spoločnosť je prítomná vo viac ako 90 krajinách po celom svete. Spoločnosť pôsobí prevažne vo franšízovom modeli. Viac ako 98 % miest má franšízu. To umožňuje spoločnosti dosahovať stabilné výnosy a slušnú prevádzkovú maržu. Je to preto, že Domino si účtuje poplatky na základe výnosov, ktoré získa franšízant. V USA má Domino's 5 784 franšízových miest, ktoré prevádzkuje 777 franšízantov.

Najväčším partnerom spoločnosti je Domino's Pizza Enterprises kótovaná na austrálskom trhu, ktorá je franšízantom značky Domino's pre: Austráliu, Nový Zéland, krajiny Beneluxu, Francúzsko, Japonsko, Nemecko a Dánsko. Tento franšízant prevádzkuje 2604 reštaurácií.

SPOLOČNOSŤ TREX

Spoločnosť Trex Company Inc.  je výrobcom „alternatívy k dreveným“ podláh, balustrád a schodísk. Riešenia spoločnosti sú vyrobené z recyklovaných materiálov, ako sú drevené a plastové vedľajšie produkty. Hlavnými zložkami sú piliny, palety, drevené štiepky alebo vlákna a recyklovaný plast (nákupné tašky atď.). Spoločnosť sa chváli tým, že 95 % komponentov podláh je vyrobených z recyklovaných produktov. Produkty Trex sú lacnejšie na údržbu a odolnejšie ako podobné riešenia vyrobené len z dreva. Výrobné závody spoločnosti sa nachádzajú vo Virgínii a Nevade.

Investícia do indexu S&P 400

ETF na indexe S&P 400

Existuje jednoduchší spôsob, ako investovať svoje prostriedky do stredne veľkých spoločností v USA. Namiesto výberu jednotlivých spoločností v indexe S&P 400 môžete použiť ETF. Najpopulárnejšie z nich sú:

iShares Core S&P Mid-Cap ETF (IJH)

• • Emitent: Blackrock
  • Aktíva pod správou (AUM): 45,8 miliardy USD
  • Ročné poplatky: 0,05 %
  • Priemerný denný obrat (45 dní): 183 milióna dolárov

SPDR S&P Midcap 400 ETF Trust (MDY)

• • Emitent: State Street Global Advisors
  • Aktíva pod správou (AUM): 15,2 miliardy USD
  • Ročné poplatky: 0,23 %
  • Priemerný denný obrat (45 dní): 307 milióna dolárov

CFD

Investovať môžete do vybraných brokerov CFDktorý odráža správanie vyššie uvedených ETF alebo akcií kľúčových spoločností, ktoré tvoria jeho zloženie. Do CFD je možné investovať aj na samotnom indexe S&P 400. Je to možné napríklad v CMC Markets.

Maklér
Koniec	Poľska	Dania	Cyprus *
Akcie v ponuke	cca 3500 XNUMX - akcií cca 2000 XNUMX - CFD na akciách 16 výmen	19 000 - zdieľaní 8 800 - CFD na akcie 37 výmen	cca 3 000 - CFD na akcie 23 výmen
Minimálny vklad	0 zł (odporúčané min. 2000 500 PLN alebo XNUMX USD, EUR)	0 PLN / 0 EUR / 0 USD	500 zł
Platforma	xStation	SaxoTrader Pro Saxo Trader Go	Platforma Plus500
	PRESKÚMANIE	PRESKÚMANIE	PRESKÚMANIE
	VYTVORIŤ ÚČET	VYTVORIŤ ÚČET	VYTVORIŤ ÚČET

* Ponuka PLUS500 CY

CFD sú komplexné nástroje a prichádzajú s vysokým rizikom rýchlej straty peňazí v dôsledku pákového efektu. 72 % až 89 % účtov retailových investorov stráca peniaze pri obchodovaní s CFD. Zvážte, či rozumiete fungovaniu CFD a či si môžete dovoliť vysoké riziko straty peňazí.

Futures a možnosti

Index S&P 400 je tiež podkladovým nástrojom futures a opčných zmlúv. Futures kontrakty sa vyrovnávajú v marci, júni, septembri a decembri.

Vo futures kontrakte je hodnota 1 indexového bodu 100 USD a k 6. novembru bola nominálna hodnota derivátu 203 000 USD.

Burza CME ponúka opcie na e-mini futures kontrakt S&P 400. Podkladovým nástrojom pre opcie je jeden indexový futures kontrakt S&P 400. Opcie majú štvrťročnú expiračnú dobu (marec, jún, september, december). K dispozícii sú aj víkendové možnosti. Tento nástroj nie je medzi investormi veľmi obľúbený.