Finančné trhy počas pandémie – posilnenie retailových investorov

Keď sa pozrieme späť na finančné správy súvisiace s pandémiou, uvidíme nárast retailových investorov počas jedného z najvolatilnejších a najturbulentnejších období v nedávnej histórii akciového trhu. V podstate sme boli svedkami seizmického šoku, ktorý prispel k výraznému zvýšeniu aktivity na finančných trhoch. Toto splnomocnenie retailových investorov umožňuje  využívať výhody dlhodobého kumulatívneho rastu, ktorý môžu ponúknuť iba investície v obdobiach nulových alebo dokonca záporných úrokových sadzieb. Je to tiež jeden z najúčinnejších spôsobov, ako ovplyvniť náš svet.

Rovnaké možnosti

Kim Fournais, prezident a zakladateľ Saxo Bank

Takmer desať rokov uvoľnenej menovej politiky, nekonečných programov kvantitatívneho uvoľňovania a negatívnych úrokových sadzieb malo obrovský vplyv na štruktúru spoločnosti a nerovnosť v spoločnosti. Nehnuteľnosti, private equity a burzy ťažili z podpory uvoľnenej menovej politiky, z ktorej profitovali majitelia aktív, no vylúčila drvivú väčšinu populácie z využívania boomu. Mnoho ľudí sa cíti frustrovaných, pretože len privilegovaná elita má prospech zo svetového pokroku; majú tiež pocit, že ich hlas vo voľbách nemá taký globálny dosah, aký očakávali.

Odpovede na tieto otázky sú zložité a mnohostranné, no niektoré z nich zahŕňajú aj širšiu účasť na kapitálových trhoch. Pokračujúca tendencia občanov prevziať kontrolu nad svojimi investíciami je dôležitým krokom k skutočnej demokratizácii finančných trhov, kde ľudia nielenže získajú väčšiu kontrolu nad svojou finančnou budúcnosťou, ale tiež sa zapoja do spoločností, ktoré majú skutočný vplyv na náš svet. 

Prekvapivý nárast

Nárast aktivity retailových investorov je prekvapivý. Podľa posledných údajov tvoria spolu takmer jednu pätinu celkového obratu na amerických burzách a v dňoch najvyššej volatility dokonca štvrtinu. Hoci pandémia mohla prispieť k zvýšeniu počtu investorov, ktorí považujú boom akciového trhu za príležitosť na rýchly zisk, veľká väčšina drobných investorov stále postupne preberá kontrolu nad svojimi investíciami. 

Zatiaľ čo volatilné trhy ponúkajú veľa príležitostí pre sofistikovanejších investorov, nepochybne prilákali oveľa väčšiu skupinu dlhodobých investorov, ktorí predtým spravovali svoje peniaze prostredníctvom bánk – z ktorých mnohé si účtovali vysoké a nepriehľadné poplatky za priemerný výnos – alebo začínajúcich investorov, ktorí predtým držali svoje úspory v hotovosti. 

Niektorí sú dosť arogantní, keď zhadzujú všetkých retailových investorov dohromady ako „peňažných bláznov“ naháňajúcich sa za bublinou na akciovom trhu. Opak je však pravdou – boli to drobní investori, ktorí počas marcovej rýchlej korekcie na trhu zostali pokojní a investovali. Na opačnej strane bolo veľa profesionálnych manažérov fondov, ktorí sa rýchlo zbavovali svojich pozícií, len aby boli nútení dobehnúť zameškané, keďže trhy sa rýchlo odrazili a dosiahli rekordné úrovne. 

Mal som možnosť priamo pozorovať obrovský celosvetový apetít po maloobchodných investíciách, keď sme v prvej polovici roku 2020 privítali viac ako 80 000 nových zákazníkov. Pre väčšinu z nich je dôležitý čas zotrvania na trhu – nie nevyhnutne predpovedanie času, kedy na trhu zakročia.

Rastúci podiel drobných investorov na kapitálových trhoch súvisí s významnou úlohou poskytovateľov investičných služieb. Keď sa prach zo súčasných turbulencií na akciových trhoch usadí, úspechom budú tí, ktorí si uvedomia, že zvýšená aktivita retailových investorov taká zostane – a nielen prístup na globálne trhy, ale aj správne nástroje a obsah sú rozhodujúce pre dlhodobú angažovanosť investorov. analýzy a služby potrebné na prijímanie informovaných rozhodnutí.

Retailové investovanie – Viac ako transakcie bez provízií

Podľa nášho názoru je vysvetľovanie nárastu retailových investícií s nulovými províziami, najmä v Spojených štátoch, prílišné zjednodušenie. Po prvé, rast segmentu retailových investorov je celosvetovým fenoménom, nielen americkým. Po druhé, naznačuje to, že katalyzátor tu neplatí za investíciu. Nižšie poplatky a provízie nie sú žiadnou novinkou – sú v súlade s trendom, ktorý trvá už vyše tridsať rokov a zvyšuje dostupnosť investícií.

Pred tromi desaťročiami tomuto odvetviu dominovali neprehľadné ceny a obmedzené ponuky, pričom tradičné banky často účtovali klientom províziu 100 USD za jednoduché transakcie s akciami s malou transparentnosťou a neefektívnym vykonávaním. Akcie Saxo Bank a ďalšie subjekty zmenili status quo na trhu, čo následne spôsobilo, že provízie dosiahli úroveň, na ktorej môže investovať a obchodovať ktokoľvek. 

Podľa názoru niektorých komentátorov maloobchodné investície prudko klesnú, keď sa akciový trh prepadne. To môže platiť len pre tých pár drobných investorov, ktorých prilákala schopnosť rýchlo zarobiť peniaze. Pre väčšinu je sloboda a možnosť investovať len začiatkom cesty k získaniu väčšej kontroly a vplyvu nad vlastnou finančnou budúcnosťou – a nad budúcnosťou samotnej spoločnosti.