Ako a prečo diverzifikovať svoje investičné portfólio?

Už v najskorších fázach investovania je dôležité mať na pamäti, že budujeme portfólio, ktoré nás bude sprevádzať po celý život. Samozrejme, začínajúci investori často začínajú svoj investičný život testovaním podmienok kúpou akcií jednej alebo dvoch spoločností, s ktorými sú nejakým spôsobom spriaznení alebo ku ktorým majú sentiment. Toto je však zriedka cesta k dlhodobému úspechu a diverzifikované základné portfólio je dôležitým prvým pravidlom pre dosiahnutie stabilnejšieho a dlhodobého úspechu.

Veľké riziko: vlastniť len niekoľko akcií

Tým, že investujeme len do niekoľkých spoločností, celé naše portfólio závisí od ich výkonnosti. A hoci vždy vidíme, čo sa stalo v minulosti, nikto nedokáže predpovedať, ako bude vyzerať budúcnosť danej spoločnosti. Predstavte si, že na konci 90. rokov ste vybudovali portfólio, ktoré zahŕňalo Kodak, Blockbuster a Nokia po tom, čo všetky tri spoločnosti roky dosahovali veľkolepé zisky. Najneskôr v druhej dekáde XNUMX. storočia boli všetky tri spoločnosti v úpadku, investorom nezostane prakticky nič. Čo je ešte horšie, investori, ktorí si vybrali konkrétne akcie, sa často cítia zosobášení s danou pozíciou v nádeji, že sa ceny vrátia na maximá, a nie sú schopní rozhodnúť sa z nej odísť zo strachu pred situáciou, v ktorej by utrpeli stratu v nevhodnú chvíľu. len moment, kedy ceny akcií opäť rastú. Toto je definícia „tendencie ľutovať rozhodnutie“.

Riešením je diverzifikácia

Diverzifikácia je prvým nástrojom, ktorý by investori mali zvážiť, aby sa vyhli riskovaniu svojho portfólia tam, kde by jediná udalosť mohla ohroziť ich úspory, a aby sa nedostali do krížovej paľby emócií, ktoré zahmlievajú ich rozhodovanie. Diverzifikácia rozdeľuje investície medzi sektory, krajiny a odvetvia s cieľom znížiť riziko portfólia a zároveň zachovať expozíciu voči potenciálnemu rastu trhu v priebehu času.

V diverzifikovanom portfóliu môže byť daná finančná udalosť negatívna pre niektoré investície, ale pozitívna pre iné. Najlepšie zo všetkého je, že so sebou prináša široké vystavenie sa trhu oveľa nižšie behaviorálne riziko ako pri výbere jednotlivých akcií. Vedomie, že historicky, s diverzifikovanejším prístupom, sa akciový trh vždy odrazil v dostatočne dlhom časovom horizonte, aj keď to jednotlivé spoločnosti nedokázali, vám dáva istotu.

Tento koncept je znázornený v tabuľke vyššie. Ako vidíte, pri malom počte akcií je riziko špecifické pre akcie v portfóliu vysoké, ale klesá, keď sa počet pridaných akcií zvyšuje a približuje sa úrovni všeobecného rizika akciového trhu, t. j. riziku spojeného s vlastnením akcií. všetkých kótovaných spoločností na svete.

Turbodúchadlo: alokácia aktív

Ako môžete vidieť na grafe vyššie, efekt pridávania akcií znižuje riziko volatility portfólia tým viac, čím viac akcií pridávame. Ak by sme chceli naše portfólio ešte viac diverzifikovať a tým znížiť riziko portfólia, mohli by sme pridať aj ďalšie triedy aktív ako napr. dlhopisy, ktoré historicky nie sú zvyčajne v tesnom vzťahu s akciami z dlhodobého hľadiska – rok 2022 bol výraznou výnimkou!

Ako začať diverzifikovať svoje portfólio už dnes?

Ak uprednostníte istotu svojich úspor pred citovým vzťahom k investíciám, máme pre vás dobrú správu: diverzifikácia portfólia nebola nikdy jednoduchšia ako dnes. Je to spôsobené dvoma dôvodmi:

• Transakčné náklady výrazne klesli (pozri nové, extrémne nízke provízie Saxo)
• Rozsiahly trh s fondmi obchodovanými na burze (ETF) ponúka širokú škálu efektívnych možností diverzifikácie.

Diverzifikácia vášho akciového portfólia pomocou jednotlivých akcií

Ak chcete diverzifikovať svoje portfólio, potrebujete aspoň desať akcií z nesúvisiacich sektorov. Pre inšpiráciu sme v tabuľke nižšie zvýraznili dve najväčšie spoločnosti v každom hlavnom sektore v USA a Európe.

Diverzifikácia akciového portfólia prostredníctvom ETF

Ak sa zameriavate na plne diverzifikované portfólio, najlepším a najefektívnejším spôsobom je vybrať si globálne akciové ETF. Zjednodušene povedané, základné ETF sú fondy, ktoré zahŕňajú množstvo akcií, ale s ktorými sa dá obchodovať ako s akciami. Najpopulárnejšie ETF sledujú hlavné akciové indexy. V Európe je najväčším fondom poskytujúcim expozíciu voči globálnym akciám:

Svetové akcie: iShares Core MSCI World UCITS ETF

• Ticker Saxo: IWDA:xams
• Zahŕňa: 1 500 akcií z 23 rozvinutých trhov
• Celkové aktíva: 72 miliárd USD
• Dividendy sa nevyplácajú, ale reinvestujú sa do fondu daňovo efektívnym spôsobom
• Ročné náklady sú 0,2 %

Pridajte dlhopisy do svojho portfólia pre väčšiu diverzifikáciu

Ak chcete svoje portfólio ešte viac diverzifikovať, pomerne jednoduchým spôsobom je investícia do globálneho dlhopisového ETF. V Európe je najväčším fondom poskytujúcim expozíciu voči globálnym dlhopisom:

Globálne dlhopisy: iShares Core Global Aggregate Bond UCITS ETF

• Ticker Saxo: AGGH:xams
• Zahŕňa: približne 14 300 dlhopisov na kľúčových rozvinutých trhoch, vrátane štátnych dlhopisov, podnikových dlhopisov a dlhopisov krytých hypotékou
• Celkové aktíva: 8,9 miliárd USD
• Dividendy sa nevyplácajú, ale reinvestujú sa do fondu daňovo efektívnym spôsobom
• Ročné náklady sú 0,1 %

Nižšie je uvedené porovnanie výkonnosti (v USD) akciového ETF, dlhopisového ETF a portfólia s 50% podielom každého fondu. Aj keď najlepšie výsledky generujú akciové ETF, portfólio s rozdelením 50/50 je menej volatilné. Dlhopisy mali v poslednej dobe zlý priebeh kvôli historickému nárastu úrokových sadzieb, ale ak by akcie počas nasledujúcich piatich rokov dosahovali nižšiu výkonnosť, ale úrokové sadzby zostali pomerne stabilné, diverzifikácia do dlhopisov by zlepšila celkový výsledok.

Pointou diverzifikácie je, že by ste sa mali vyhýbať zbytočnému riskovaniu s konkrétnou spoločnosťou a dosahovať čo najvyššie výnosy zo svojich úspor bez zbytočného stresu.

O autorovi

Peter Garry - riaditeľ stratégie akciových trhov v Saxo Bank. Vyvíja investičné stratégie a analýzy akciového trhu, ako aj jednotlivých spoločností pomocou štatistických metód a modelov. Garnry vytvára Alpha Tips pre Saxo Bankmesačník, ktorý vyberá najatraktívnejšie spoločnosti v USA, Európe a Ázii. Prispieva tiež k štvrťročným a ročným prognózam Saxo Bank "Šokujúce predpovede". Pravidelne komentuje televízie, vrátane CNBC a Bloomberg TV.