Predpisy, Web 3.0, NFT, CBDC – Crypto Predictions 2023 od Simona Petersa

Tento rok bol pre trh s kryptomenami výzvou. „Kryptozima“ však môže ustúpiť „kryptojari“. Čo nás môže čakať v roku 2023? Tu je šesť ukazovateľov, o ktorých analytik eToro Simon Peters verí, že môžu určiť, kedy trh opäť zažije boom.

Inflácia, úrokové sadzby a Fed

V roku 2022 sme boli svedkami korelácie medzi kryptomenami a akciami v spôsobe, akým reagujú na makroekonomické podmienky. Rastúca inflácia a zvýšené úrokové sadzby mali vplyv na trh s kryptomenami v roku 2022, čím pripravili investičné trhy o likviditu. Predovšetkým odhalila štrukturálne slabiny v sektore kryptomien, ale tiež zdôraznila, ktoré spoločnosti majú pevné základy a odolnosť. Tieto spoločnosti budú môcť využívať výhody nového prostredia.

S vrcholiacou infláciou môžeme očakávať pozitívny stimul pre kryptomeny a posun sentimentu opäť „nakúpiť“. Návrat na krypto býčí trh môžu podporiť aj manévre Fed a zníženie úrokových sadzieb sa očakáva od novembra 2023. A keď úrokové sadzby začnú klesať, vytvorí to viac likvidity a dá príležitosť znovu vstúpiť na investičné trhy. Tento výsledok je založený na zlepšujúcom sa obraze inflácie.

Predpisy a predpisy

Regulácie sú určite najdôležitejšie v roku 2023, po ktorých by mali túžiť investori, platformy a používatelia kryptomien. 

Regióny ako EÚ už robia pokroky s legislatívou ako MiCa, zatiaľ čo zákon o finančných službách a trhoch zmení pravidlá hry v Spojenom kráľovstve. USA tiež robia zmenu regulácie, ale ešte sa uvidí, akým smerom sa bude uberať v roku 2023. 

Zabezpečenie súladu s kľúčovými postupmi, ako je segregácia klientskych aktív, správny kolaterál a zosúlaďovanie, ako aj transparentnosť budú veľmi dôležité pre regulátorov aj hráčov na trhu s kryptomenami, ktorí v nadväznosti na tohtoročné udalosti hľadajú udržateľnejší trh. Bude to tiež kľúč k obnoveniu dôvery.

Dosiahnutie dna a čakanie, kým sa bitcoin zníži na polovicu

Populárna „metrika v reťazci“ na identifikáciu najvyšších a nízkych cien Bitcoin žart Výsledok MVRV-Z. Teraz to naznačuje, že súčasná trhová hodnota bitcoinu je výrazne pod jeho realizovanou alebo „skutočnou“ hodnotou a je na najnižších úrovniach od decembra 2018, čo je dno nedávneho trhu s bitcoinmi. Historicky bolo dosiahnutie tohto bodu dobrým indikátorom toho, že sme blízko spodnej časti cenového cyklu bitcoinu a naznačuje, že by sme mohli byť bližšie ku „kryptojari“. 

Ďalšou udalosťou, ktorú stojí za to sledovať (hoci je naplánovaná na rok 2024), je ďalšie zníženie bitcoinu na polovicu, čo by mohlo viesť k zvýšeniu podielu na trhu už v roku 2023. Odmeny za bitcoinové bloky získavajú ťažiari za overenie transakcií a pridanie nového bloku do bitcoinového reťazca. Zníženie odmeny na polovicu je udalosť zahrnutá do návrhu bitcoinu, pričom každých 210 000 blokov – zhruba každé štyri roky – sa bloková odmena udelená ťažiarom zníži o 50 %.

Zníženie o polovicu ovplyvní sentiment investorov v dôsledku ponuky a dopytu. Maximálny počet bitcoinov, ktorý kedy môže existovať, je 21 miliónov. To spolu s klesajúcou emisiou v dôsledku menších odmien vytvára prvok jedinečnosti aktíva a teoreticky by to mohlo tlačiť ceny nahor. Ak nová emisia klesá a dopyt zostáva konštantný, ceny stúpajú.

Od svojho založenia zvyčajne po každom znížení ceny bitcoinu na polovicu nasledoval ďalší býčí trh s kryptomenami, a preto mnohí pozorovatelia trhu môžu predpovedať, že v roku 2024 sa začne formovať ďalší býčí trh. Očakávanie tohto by mohlo tiež pomôcť zvýšiť cenu počas roku 2023.

Web 3.0 a NFT

Cesta Webu 3.0 sa za posledný rok nezaobišla bez problémov. Avšak priebežné aktualizácie a vývojová mapa veľkých sietí ako napr Ethereum a Cardano, prinúti investorov zamerať sa na dlhodobý rast a inovácie.

Bude obnovené úsilie o zlepšenie škálovateľnosti, ako to vidíme na vysoko vyvinutej mape zmien Ethereum, ako je napríklad „sharding“. Zdieľanie siete Ethereum je efektívne, keď je sieť rozdelená na menšie segmenty alebo „črepiny“, aby sa rozložila záťaž, znížilo preťaženie a zvýšil sa počet transakcií za sekundu v reťazci.

Rovnako ako The Merge, aj takéto aktualizácie budú na trhu veľmi očakávané. Zatiaľ čo The Merge prebehlo v kontexte širších makro otázok a doteraz neviedlo k pozitívnym cenovým pohybom, čerstvé inovácie v zmierlivejšom prostredí môžu byť dobre prijaté a podporia rast kryptomien. 

Medzitým eufória NFT môže sa vrátiť v očakávaní transformačných prípadov použitia technológie, ako je tokenizácia aktív alebo finančných nástrojov v reálnom svete vrátane produktov s pevným výnosom, ako sú hypotéky a dlhopisy. Zavedenie aktív a nástrojov v reálnom svete sa teší rastúcemu záujmu medzi inštitucionálnymi investormi a môže byť dôkazom masívneho posunu v spôsobe, akým celý finančný systém narába s týmito typmi produktov a služieb. 

Spotreba energie

Hashrate a ťažkosti sa naďalej šplhajú k rekordným maximám pre Bitcoin. Aj keď to robí bitcoinovú sieť bezpečnejšou, ťažobné operácie potrebujú viac výpočtového výkonu, aby zostali konkurencieschopné, čo môže ďalej zvýšiť celkovú spotrebu energie siete.

Spotreba energie bude preto aj naďalej jablkom sváru v sektore kryptomien, pričom nadšenci Bitcoinu rýchlo vysvetlia, prečo to nie je zlé, a priaznivci Etherea poukazujú na veľký pokles energetickej náročnosti. Napriek prebiehajúcej globálnej energetickej kríze zostane diskusia taká sivá ako kedykoľvek predtým.

cbdc

Digitálne meny centrálnych bánk (CBDC) boli možno trochu ignorované vo všetkom humbuku roku 2022, ale dizajn a inovácie vykonávajú centrálne banky a vlády.

V roku 2023 centrálne banky uskutočnia ďalšie pilotné testy a štúdie uskutočniteľnosti prípadov použitia a potenciálu tejto technológie a jej možných aplikácií, najmä v oblasti cezhraničných platieb. Už teraz vidíme určité kroky v tomto smere, najmä zo strany inštitúcií ako Bank of Japan a singapurské orgány, ktoré už robia pokroky v serióznom testovaní.