Dokončuje recept na hospodársku krízu, aká tu nebola už desaťročia

Rekordné údaje o inflácii v USA prinútili investorov oceniť možnosť zvýšenia úrokových sadzieb Federálny rezervný systém už nie o polovicu, ale dokonca o celé percento. A to už na najbližšom stretnutí, ktoré bude v stredu.

Spolu so zmenou odhadov júnového kroku Fedu sa z 3 na 4 percentá posúva aj údajný strop celého cyklu zvyšovania úrokových sadzieb.

Čierny začiatok týždňa na burzách a trhu s kryptomenami

Zdá sa, že zo strachu z rýchleho menového sprísnenia v Spojených štátoch a čoraz ťažšieho prístupu k peniazom strácajú americké dlhopisy, akcie a kryptomeny svoju hodnotu. Stačí povedať, že na amerických burzách index S&P 500 včera klesol o 3,9 percenta, Dow Jones o 2,8 %, a Nasdaq Composite o 4,7 percenta, teda celkovo o vyše 33 percent. od svojho novembrového rekordu.

Cena bitcoinu dnes klesla pod 22 tis. USD, čím sa dostala na najnižšiu úroveň od decembra 2020. Od začiatku tohto roka stratila najpopulárnejšia kryptomena 52 % svojej hodnoty. Ešte viac, teda o 68 %, tento rok zlacnelo ethereum.

K takýmto zmenám nedošlo už niekoľko desiatok rokov

- Strach z násilných akcií Fedu môže tiež zvýšiť obavy z recesie. Hrozí, že v kombinácii s vysokou infláciou sa to zmení na stagfláciu, čo by následne malo negatívny vplyv na trh práce, a to už predstavuje recept na veľmi vážnu globálnu hospodársku krízu - komentáre Daniel Kostecký, riaditeľ poľskej pobočky Conotoxia Ltd.

A dodáva, že premeny, ktoré v súčasnosti prebiehajú na finančných trhoch, neboli pozorované už desiatky rokov. Napríklad dvojdňová zmena sadzieb amerických dlhopisov bola najväčšia od roku 1987.

- Ukazuje tiež, ako rýchlo trh diskontuje novú realitu. Pokles cien dlhopisov, akcií a kryptomien tiež ukázal, že všetky kapitálové toky z týchto trhov môžu stále smerovať do amerického dolára. Výmenný kurz EUR/USD už klesol na 1,04, čo je najnižšia úroveň za posledné týždne - všíma si Daniel Kostecki. 

ECB bez akýchkoľvek náhlych pohybov

Plány môžu ovplyvniť aj ceny hlavného menového páru Európska centrálna bankaktorý ukončí nákupy aktív 1. júla a následne zvýši úrokové sadzby o 25 alebo 50 bázických bodov.

ECB tiež signalizovala, že v septembri môže byť potrebné väčšie zvýšenie úrokových sadzieb, ak sa inflačný výhľad zhorší. Ročná inflácia v eurozóne prekonala v máji nové rekordy a nové prognózy ECB predpovedajú, že v roku 2022 dosiahne 6,8 % a potom klesne na 3,5 %. v roku 2023 a 2,1 percenta. v roku 2024

Pohyb o pol percenta – to by bola úľava

Aké sú predpoklady Fedu na túto tému? To sa dozvieme v stredu večer pri zverejňovaní najnovších makroekonomických projekcií.

- Zdá sa, že existuje jediný argument pre Fed, aby nezvýšil úrokové sadzby o 0,75 alebo 1 percentuálny bod. je nesúlad medzi infláciou CPI a jadrovou infláciou. Prvý z nich v máji vzrástol na 8,6 %, čím dosiahol najvyššiu úroveň za posledných 41 rokov. Tá klesala už tretí mesiac po sebe na 6,0 %, kým v marci tohto roku. bolo 6,5 percenta V súčasnej situácii na trhu sa úrokové sadzby v USA zvýšili o 0,5 percentuálneho bodu. mohol priniesť tzv úľava na viacerých triedach aktív - uzatvára riaditeľ poľskej pobočky Conotoxia Ltd.