Debut Coinbase. Prekonal kryptopriemysel Rubikon?

Zoznam Coinbase V zásade to bolo úspešné, hoci uzatváracia cena bola nižšia ako otváracia cena, avšak vzhľadom na pôvodnú referenčnú cenu 250 USD za akciu sa priame uvedenie na burzu ukázalo ako úspech pre najväčšiu svetovú burzu kryptomien. Analyzujeme, čo to znamená pre odvetvie ako celok a pre potenciálne nariadenia, ale aj to, aké sú kľúčové rizikové faktory, ktoré treba zvážiť pri riešení Coinbase. Okrem toho spúšťame nový tematický kôš pre spoločnosti zaoberajúce sa kryptomenami a technológia blockchain. Tento kôš ponúka inšpiráciu a alternatívy pre investorov, ktorí sa chcú zapojiť do kryptotrhu bez toho, aby museli vlastniť svoje vlastné dlhové cenné papiere obchodované na burze (ETN) alebo fyzické kryptomeny.

O autorovi

Peter Garry - riaditeľ stratégie akciových trhov v Saxo Bank. Vyvíja investičné stratégie a analýzy akciového trhu, ako aj jednotlivých spoločností pomocou štatistických metód a modelov. Garnry vytvára Alpha Tips pre Saxo Bankmesačník, ktorý vyberá najatraktívnejšie spoločnosti v USA, Európe a Ázii. Prispieva tiež k štvrťročným a ročným prognózam Saxo Bank "Šokujúce predpovede". Pravidelne komentuje televízie, vrátane CNBC a Bloomberg TV.

Spustenie futures kontraktov dňa Bitcoin v decembri 2017 bol skutočným prielomom pre overovanie kryptomien v celom odvetví a sektore inštitucionálnych financií. Kryptomeny potom takmer tri roky hibernovali, kým ceny bitcoinu opäť vzrástli. Zvýšenie cien prispelo k dramatickému nárastu záujmu o obchodovanie s kryptomenami a ich ťažba zvýšila dopyt po počítačových integrovaných obvodoch. Vyvrcholilo to v stredu vstupom najväčšej svetovej kryptomenovej burzy Coinbase, ktorá otvorila za 381 USD za akciu, čo je nárast o 52 % v porovnaní s referenčnou cenou 250 USD stanovenou na úvodnej aukcii pred prvými transakciami. Cena akcií Coinbase sa dostala až na 429,54 USD, avšak počas seansy zaznamenala nižšie výsledky a na konci dosiahla 328,28 USD. 

Krypto tematický kôš a riziko

Po tom, čo Coinbase vstúpila na burzu, krypto priemysel konečne dosiahol úroveň zrelosti, ktorá nám umožňuje spustiť tematický kôš pre spoločnosti zaoberajúce sa kryptomenami a technológiou blockchain. Toto je zatiaľ náš najmenší kôš, ktorý zahŕňa iba 18 spoločností pôsobiacich v takých segmentoch, ako je burza, krypto služby, ťažba kryptomien, investície, aplikácie technológie blockchain a zariadenia na ťažbu kryptomien.

História koša siaha päť rokov dozadu, keďže pred piatimi rokmi na trhu ešte veľa kvalitných firiem nepôsobilo. V minulom roku a na medziročnej báze nebola celková návratnosť – neprekvapivo – obzvlášť vysoká kvôli boomu cien kryptomien, no v poslednom čase sa náš kôš dostal pod určitý tlak. Keďže máme do činenia s novým odvetvím, ktorého pravidlá môžu byť pre mnohých investorov ťažko pochopiteľné, čoskoro zverejníme analýzu jednotlivých spoločností zaradených do koša, ktorú pripravil náš kryptomenový analytik.

Tri hlavné rizikové faktory pre tento kôš sú nové regulácie, ktoré môžu výrazne zavážiť na budúce používanie kryptomien, pomerne agresívne oceňovanie spoločností súvisiacich s kryptopriemyslom, vďaka čomu sú ich akcie citlivejšie na zmeny sentimentu a nakoniec – kľúčové riziko je súvisiace s cenou bitcoinu ako takého. Korelácia k cene bitcoinu je v priemere 0,45, čo znamená, že ceny bitcoinov ovplyvnia zisky tohto koša.