Správa veľkosti pozícií – Tom Basso [recenzia]

Keď čítate o tom, že kniha je legendárna Tom Basso ide len a výlučne o výber veľkosti pozície, ktorú si obchodník môže na trhu otvoriť, spočiatku je tomu ťažko uveriť. Najväčší investori zvyčajne využívajú každú tému na prepašovanie svojich viac či menej zmysluplných zlatých myšlienok na každú tému. Tentoraz je to však inak: Tom Basso napísal exkluzívne takmer 100 strán o spravovaní veľkosti položky a pri čítaní sa nikdy nenudíte.

Áno, celá kniha je o hľadaní správnej veľkosti položky. A hoci to mnohí – najmä začínajúci obchodníci – považujú za klišé, nie je to až také samozrejmé. prečo? Už len preto, že pozícia nemôže byť len príliš veľká. Ak je príliš malý, škodí to aj obchodníkovi. 

„Keď sú pozície príliš veľké, človek sa stáva príliš vzrušený, frustrovaný, vzrušený a nakoniec vyčerpaný pozorovaním dynamických zmien cien. Na druhej strane príliš malá veľkosť položky vedie k nezáujmu, nude a nedbalosti. Oba prípady preto vedú k zníženiu očakávaných mier návratnosti “ - čítame v knihe od Toma Bassu. 

Riziko je dobré, bankrot nie

Autor veľa píše o riziku v jednej transakcii. Zvyčajne sa zistí, že maximálna predpokladaná strata, t.j. Príkaz Stop Loss by nemala presiahnuť 1 % kapitálu na transakciu. Tom Basso ide ešte ďalej, ale do defenzívy. Začiatočníkom sa ponúka riziko len 0,5 % ich kapitálu na pozíciu a otvoria sa až 20 rôznych pozícií (čo je zase považované za veľmi rizikové). 

V skutočnosti v každej kapitole nájdeme odkaz na jeden z najdôležitejších princípov úspešného obchodovania: ochranu kapitálu. Autor priznáva, že keď má na výber z dvoch podobných investícií, vždy si vyberie tú opatrnejšiu, aj keď veľa nasvedčuje tomu, že na nej zarobí menej. Základom je však nájsť správnu rovnováhu.

„Vysoké riziko zvyšuje pravdepodobnosť bankrotu, no zároveň výrazne preveruje disciplínu a zvládacie schopnosti. Na druhej strane, malé riziko vedie k väčšej stabilite, ale obmedzuje mieru návratnosti a môže spôsobiť nudu. - píše Tom Basso. 

Je predaj ziskom? Nie, zníženie rizika

Zaujímavý prístup je prezentovaný aj v súvislosti s uzatváraním pozícií, ktoré sú ziskové. Riadenie pozície sa podľa autora nekončí optimálnym výberom TP a SL k držanému kapitálu a preberanému riziku pri jeho otvorení. Musíte ho neustále kontrolovať – najmä ak sa rozhodneme napríklad pre rolovacie SL

„Ak máte otvorenú pozíciu a vaše riziko a volatilita sa zvyšujú, môžete znížiť veľkosť, aby ste mali pod kontrolou svoju expozíciu. Takúto situáciu by som opísal ako proces riadenia pozície, nie postupné vyberanie zisku. Možno je to malý, takmer precízny rozdiel, ale chcel som novým obchodníkom poukázať na rozdiel medzi týmito dvoma prístupmi.“

Tom Basso pracuje 30 minút denne

S autorom môžete súhlasiť aj nesúhlasiť, no čísla sú rozhodne v jeho prospech. Už 15 rokov je na dôchodku, pretože sa rozhodol, že mu stačí 30 minút práce denne.

„Pozerám sa na trhy 30 minút po skončení stretnutia. Potom aktualizujem pozície a vykonám akékoľvek zmeny v portfóliu." - priznáva Tom Basso. Zvyšok času trávi, ako sám priznáva, zaujímavejším aktivitám: tancuje, hrá golf, cvičí, rád varí a cestuje. 

S investovaním začal vo veku 12 rokov, keď peniaze zarobené doručovaním novín investoval do podielových listov investičného fondu. 

Bol jedným z hrdinov knihy Jacka Schwagera "Čarodejníci z trhu", získanie prezývky "Pán mierumilovný"pretože ho nikdy nenadchli výkyvy trhu vďaka viere vo svoju stratégiu. Bol zakladateľom investičnej spoločnosti Trendstat Capital Management. Je autorom kníh "Investovanie proti panike" oraz "Frustrovaný investor", bývalý člen predstavenstva National Futures Association.