Výber efektívnej metódy riadenia kapitálu

Prvá otázka, ktorú by si mal obchodník alebo investor položiť pred otvorením obchodná platforma by malo znieť: "akú stratu si môžem dovoliť stratiť pri ďalšom obchode?"

V nasledujúcom článku predstavím niekoľko prístupov k tomuto dôležitému a začiatočníkmi v tradingu často prehliadaným konceptom.

Čo je riadenie kapitálu?

Keď premýšľame o obchodovaní, vždy si predstavujeme iba ziskové obchody a neustály rast vkladov, ale nikdy neberieme do úvahy veľmi dôležitú nuansu - straty. Ako viete, straty sú v obchodovaní nevyhnutné. Každý skúsený investor vám môže povedať, že straty sú normálne a najlepšie, čo môžeme urobiť, je obmedziť ich.

Money management je stratégia riadenia veľkosti pozícií na účte investora. Jednoducho povedané, riadenie kapitálu určuje veľkosť pozície, s ktorou sa otvorí ďalší obchod. MM sa zvyčajne používa na dosiahnutie plynulého rastu vkladov a tým na maximálne zníženie strát. Samozrejme, money management nemôže ovplyvniť úspešnosť vašich obchodov, ale môže výrazne znížiť vaše potenciálne straty pri sérii stratových obchodov.

Nezabudnite si prečítať: Manažment Forexového rizika. Nástroje užitočné pri obchodovaní

Toto je však len teória. Čo teda máme v praxi? Odpoveďou je, že väčšina obchodníkov sa sústreďuje najmä na hľadanie vstupných a výstupných bodov na trh a úloha riadenia kapitálu je pripisovaná druhoradej dôležitosti. V zásade to robia dobre, pretože riadenie kapitálu nie je schopné premeniť stratovú stratégiu na ziskovú stratégiu, ale ak zarobíte peniaze, efektívna a informovaná správa peňazí bude kľúčovou súčasťou vašich investičných rozhodnutí.

Nižšie je uvedená krátka prezentácia najpopulárnejších metód riadenia kapitálu. Pokúsme sa vybrať najefektívnejšie.

• Pevná veľkosť pozície, veľkosť šarže.
• Pevné percento z vkladu.
• Postupné zväčšovanie veľkosti položky.
• Martingale.
• Reverzný martingal
• Polovica martingalu.

Pevná veľkosť

Toto je pravdepodobne najjednoduchšia a najobľúbenejšia (nemýliť si s najlepšou) metódou MM.

Vec je jednoduchá: musíme si zvoliť pevnú sumu pre naše pozície. Všetky nasledujúce obchody, ktoré sa chystáme otvoriť, budú mať presne rovnaký vopred stanovený objem, bez ohľadu na veľkosť Zastavte straty a získajte zisk.

Výhodou tejto metódy je jej jednoduchosť a to, že je užívateľsky prívetivá a vhodná pre každého začínajúceho investora.

Nevýhodou tohto spôsobu hospodárenia s peniazmi môže byť, že svoje peniaze vôbec nespravujete.

Okrem toho, keď sa váš vklad zvýši, vstúpite na trh s príliš malou sumou, čím stratíte potenciál obchodnej stratégie. Tento spôsob je však pre väčšinu obchodníkov postačujúci, keďže väčšinou „nenavyšujú svoje vklady“. Toto sú smutné štatistiky.

Pevné percento z vkladu

Táto metóda je o niečo zaujímavejšia. Zakaždým, keď otvoríte obchod, upravíte veľkosť pozície takým spôsobom, aby ste stratili určité percento svojho vkladu, ak sa na trhu rozhodnete nesprávne. Veľkosť objednávky Stop Loss (SL) treba brať do úvahy pri výpočte veľkosti pozície.

Predpokladalo sa, že obchodníci zvyčajne akceptujú straty vo výške 1 – 2 % svojich vkladov pri konzervatívnom obchodovaní a až 10 % pri agresívnom obchodovaní.

Výhodou fixného percenta je, že zohľadňuje nárast vkladov, ako aj vyplácanie „vankúšov“ v dôsledku série stratových obchodov.

Táto metóda má však určité nevýhody. Ak je počet ziskových a stratových obchodov rovnaký, náš účet utrpí stratu. Ak chcete pochopiť tento príklad, pozrite si tabuľku vyššie. Navyše väčšina obchodníkov túto metódu nepoužíva, pretože neustále musia počítať veľkosť obchodu, ktorá je často okolo 0,7645 lotu. Súhlasíte, že je oveľa jednoduchšie zaokrúhliť na 0,8 a nesťažovať si to.

Postupne zväčšujte veľkosť položky

Opravuje nedostatky dvoch predchádzajúcich stratégií správy peňazí. Hlavné predpoklady tejto metódy možno vysvetliť na príklade. Predpokladajme, že náš vklad je 10 000 PLN a veľkosť počiatočnej pozície, ktorú chceme obchodovať, je 1 lot. Zakaždým, keď je náš výsledok 2 000 PLN "vpredu", mali by sme zvýšiť veľkosť pozície, napríklad o 0.2 lotu. Preto, keď výška vkladu stúpne na 12 000 PLN, vstúpime na trh s pozíciou 1.2 lotu. Keď náš vklad dosiahne 14 000 PLN, otvoríme pozície 1.4 lotu atď. Veľkosť pozície sa môže úmerne znížiť aj v prípade straty časti vkladu. Táto metóda je jednoduchá a užívateľsky prívetivá a nevyžaduje žiadne matematické výpočty, navyše zohľadňuje nárast hodnoty nášho portfólia.

Jeho nevýhodou je, že spôsobí rôzne straty ako percento z vášho vkladu pri použití rôznych príkazov Stop Loss a Take Profits (TP).

Martingale

Základné predpoklady metódy sú nasledovné: vždy, keď sa obchod uzavrie so stratou, otvoríme ďalší obchod s rovnakou veľkosťou ako v predchádzajúcom obchode vynásobenou určitým faktorom (faktor je zvyčajne 1,4-2). Ak je teda obchod ziskový, umožní vám zarobiť peniaze a získať späť straty z predchádzajúceho. V nižšie uvedenom príklade som použil faktor 1.4.

Existuje ďalší názov, ktorý trochu viac odráža myšlienku tejto stratégie - "metóda odloženej straty". To znamená, že stále prídete o peniaze, ale čo je ešte horšie, veľkosť vašej poslednej martingalovej stratovej transakcie = 100 % vášho vkladu.

Prečítajte si tiež: Ako zabrániť internalizácii strát? [Psychológia obchodovania]

Medzi jeho výhody patrí vysoká pravdepodobnosť úspešného obchodu (alebo série úspešných obchodov) vďaka tomu, že nie sú aplikované Stop Lossy. Nevýhody vyššie uvedenej stratégie sú zase zrejmé - vysoká pravdepodobnosť straty celého vkladu.

Reverzný martingal

Metóda je opakom klasického martingalu. Zakaždým, keď dosiahneme zisk, mali by sme zvýšiť veľkosť pozície. Ak dosiahneme stratu, mali by sme sa vrátiť na pôvodnú veľkosť pozície.

Pri použití tejto metódy očakávame hlavne veľmi úspešnú a ziskovú sériu obchodov. Metóda má šancu na úspech, ale iba ak je počiatočný vklad významný.

Uvedená metóda, rovnako ako predchádzajúca, nevykazuje žiadne pozitívne matematické zákonitosti.

Polovica martingalu

Zahŕňa zvýšenie veľkosti pozície o určitú čiastku zakaždým, keď zaúčtujeme stratu, a jej zníženie pri každom ziskovom obchode.

Zaujímavosťou tejto metódy je, že generuje kladnú bilanciu pomocou matematickej zákonitosti. Bohužiaľ len vtedy, keď sa veľkosť pozície blíži veľkosti počiatočnej fázy stratégie. Ak príde čas, keď väčšina obchodov stratí, obchodník jednoducho nemá kapitál na otvorenie novej pozície. Veľkosť bude príliš malá na ziskovú sériu, ktorá výrazne „zníži“ zisk.

Všetky prezentované metódy majú svoje výhody a nevýhody. Máme záujem o najstabilnejšiu metódu Money Managementu. Stabilná stratégia MM je taká, ktorú možno znázorniť v tabuľke nižšie:

Graf 1, krivka MM. Zdroj fxssi.com

Stabilita stratégie sa v tomto prípade odráža vo vyhladenej línii a krivka línie je zodpovedná za rast kapitálu. Preto by mal byť najlepší MM blízko tejto línie.

Sčítanie

Žiadne riadenie kapitálu, chápané ako pevná veľkosť pozície, je vhodnou voľbou len v počiatočných fázach obchodovania. Ak je naša stratégia dlhodobo zisková a stabilná, mali by sme sa rozhodnúť pre pokročilejšie metódy Money management. Všetky stratégie, ktoré nezohľadňujú rast kapitálu, stratia z dlhodobého hľadiska svoj potenciál. Všetky martingalové techniky podliehajú skákavým pohybom, čo je silný znak nestability. Konštantné percento a postupné zvyšovanie veľkosti pozície sa preto javí ako najlepší prístup k riadeniu kapitálu.