Do čoho a ako investovať v časoch vysokej inflácie?

„Multiplikátor tvorby peňazí“ – to je názov mechanizmu, ktorý vďaka pôžičkám a vkladom umožňuje bankám množiť peniaze. Banky ich vytvárajú de facto zo vzduchu (latinsky ex nihilo), pretože si musia ponechať každý vklad Národná banka Poľska len nepatrný zlomok (3,5 %). Zvyšok (96,5 %) je možné uviesť na trh poskytovaním úverov.

Žiaľ, inflácia funguje tak, že čím viac ľudí potrebuje peniaze, čím viac pôžičiek si vezmú bez vkladov, tým viac peňazí sa dostane na trh vytváraním prebytku peňazí. Pri súčasnom, neúmernom náraste masy produktov a služieb vzniká nerovnováha medzi zvýšenou ponukou peňazí a nižším dopytom po týchto peniazoch (oveľa viac peňazí ako produktov a služieb). V dôsledku toho peniaze strácajú svoju hodnotu a ceny stúpajú. To je hlavne dôvod vzniku inflácie – beztrestne najväčšieho zlodeja našich úspor.

Ako si poradiť s infláciou – ako pochopiť hodnotu peňazí a ako investovať v tomto období? Porozpráva o tom špecialista - Dr. Grzegorz Mizerski, generálny riaditeľ a spoluzakladateľ Crowder Group, odborník na inovatívne investovanie do nehnuteľností.

Kto môže za vysokú infláciu a ako sa s ňou vysporiadať?

Počas pandémie rástol fenomén peňazí, ktoré pribúdali rýchlejšie ako skutočný tovar. So zníženým množstvom dostupného tovaru a služieb as väčším množstvom ponúkaných peňazí začali ceny drasticky rásť. Existujú faktory nezávislé od aktivít štátu: vojna na Ukrajine alebo energetická kríza v Európskej únii, ktoré tiež ovplyvňujú zdražovanie, no tieto externé faktory prispievajú len z polovice k veľmi vysokej inflácii v Poľsku – najvyššej za 25 rokov. .

Ako sa môžete vyrovnať s infláciou? Neoplatí sa držať svoje peniaze na vkladoch, pretože zisk, ktorý banka ponúka za to, že jej zverí vaše peniaze, sa v žiadnom prípade ani len nepribližuje aktuálnej miere inflácie. Používanie vkladov s tak vysokou mierou rastu cien jednoducho znižuje hodnotu peňazí. Oplatí sa tiež pripomenúť, aby ste neinvestovali napríklad do tzv "Špinavá osmička":

Tak som nazval skupinu ôsmich nástrojov, do ktorých je investovanie v čase vysokej inflácie veľmi riskantné a s vysokou pravdepodobnosťou skončí stratou. Ide napríklad o investície do aparthotelov alebo apartmánových hotelov, alternatívne emocionálne aktíva (napr. víno, umenie, staré autá), akcie rastových technologických spoločností, podielové listy s vysokými poplatkami za správu alebo podnikové dlhopisy slabých spoločností. - vysvetliť Dr Grzegorz Mizerskiautor elektronickej knihyPríručka obozretného investora".

Do čoho investovať počas inflácie?

Odporúčam Solid Ten. Toto je skupina desiatich nástrojov, ktoré stoja za zváženie. Medzi najvýznamnejšie patria štátne dlhopisy indexované na infláciu, aktíva s pevným výnosom, napríklad komerčné nehnuteľnosti, akcie zahraničných REIT, akcie poľských hodnotových spoločností, ktoré vyplácajú pevné dividendy.

Pre pokročilých investorov by som odporučil americké hodnotové spoločnosti - ktoré vyplácajú dividendy napr., zo skupiny tzv. Dividendoví aristokrati. Ide o spoločnosti, ktoré vyplácajú dividendy nepretržite niekoľko desiatok rokov (napr. Coca-Cola). Za zváženie stoja aj investície do drahých kovov, akcií poľských firiem – potravinárov a každoročné crowdlendingové úvery zabezpečené hypotékami, ktoré sa v poslednom čase objavili na trhu. – radí Dr. Grzegorz Mizerski, generálny riaditeľ Crowder Group.

Dekalóg pre investorov

Existujú tri hlavné dimenzie, podľa ktorých možno posudzovať akúkoľvek investíciu: ziskovosť, likvidita a bezpečnosť. Stojí za to si to pripomenúť neexistuje svätý grál investíciíktorý by bol jediným spoľahlivým nástrojom alebo spôsobom a zároveň by bol veľmi bezpečný, ziskový a likvidný.

Bankový vklad je síce veľmi bezpečný, ale málo výnosný a stredne likvidný. Podobne aj štátne dlhopisy indexované na infláciu sú výnosnejšie ako bankové vklady, ale sú menej likvidné ako ony. Umelecké diela naopak nie sú ani likvidné, rentabilné, len niektoré, a nie vždy bezpečné, pretože nájdeme kópiu.

Keď už hovoríme o Dekalógu: musíme si uvedomiť, že bez rizika nie je zisk. Investovanie vždy zahŕňa riziko straty – dokonca aj celej investovanej sumy. Tiež stojí za to pamätať, aby ste investovali iba sumy, ktoré môžete stratiť. Treba pamätať aj na hlavné hriechy investora, ako je chamtivosť alebo nedostatok pokory – vysvetľuje Dr. Grzegorz Mizerski.

Nie všetky a nie vždy, ale nehnuteľnosti sú dobrou triedou aktív, ktoré vyplácajú dividendy v časoch vysokej inflácie. Zisk z prenájmu bytu alebo z prenájmu obchodného majetku môže byť v dnešnej dobe uspokojivý za predpokladu, že výška prenájmu je indexovaná miera inflácie (CPI) Okrem toho sa vždy oplatí investovať do inflačne indexovaných štátnych dlhopisov a do akcií zahraničných REIT, najmä amerických. Na rozdiel od zaužívaných mýtov napríklad zlato pri tak vysokej inflácii a po odpočítaní jej vplyvu neprináša v reálnom vyjadrení uspokojivé zisky.

Zdroj: Tlačová správa, Crowder