Región MENA - investičné príležitosti a charakteristiky [Sprievodca]

Vo svete existuje veľa skratiek, ktoré zoskupujú konkrétne krajiny a regióny. Pretože tie najznámejšie sú BRIC alebo APAC. Prvá sa týka krajín, ktoré patrili medzi najsľubnejšie rozvíjajúce sa trhy (Brazília, Rusko, India, Čína). APAC je na druhej strane skratka pre ázijsko-pacifický región, ktorý je čoraz dôležitejším centrom rozvoja globálnej ekonomiky. Samozrejme, existujú aj menej známe skratky. Jedným z nich je EHS teda krajiny strednej a východnej Európy. Patrí medzi investormi „zabudnuté“ regióny MENA. V dnešnom článku si predstavíme, ktoré krajiny sú súčasťou tohto regiónu a ako v ňom môžete investovať. Pozývame vás na čítanie!

Čo je MUŽI

MENA je skratka z Blízky východ a severná Afrika. Ide teda o krajiny, ktoré ležia na Blízkom východe a v severnej Afrike, inými slovami patriace do Perzského zálivu alebo moslimských krajín Afriky. Stojí za zmienku, že MENA nemá pevný zoznam krajín. Rôzne organizácie definujú zložky skratky rôznymi spôsobmi. Napríklad Svetovej banky a FAO však zahŕňajú Izrael do MENA Medzinarodny menovy fond alebo UNICEF už nie. Počet krajín, ktoré tvoria tento región, sa teda líši od 19 27 robiť. Existuje však skupina krajín, ktoré sú "tvrdé jadro" a všetky známe organizácie ich považujú za MENA.

Ide o tieto krajiny:

• Alžírsko,
  

  Krajiny regiónu MENA. Zdroj: https://inst.colostate.edu/

• Bahrajn,
• Egypt,
• Jordánsko,
• Kuvajt,
• Libanon,
• Líbya,
• Maroko,
• Omán,
• nádcha,
• Saudská Arábia,
• Sýria,
• Tunisko,
• Spojené Arabské Emiráty,
• Jemen.

Podľa Svetovej banky predstavuje región MENA cca 6% svetovej populácie. Zdá sa, že tak malé percento obyvateľstva a relatívne nízka úroveň rozvoja celého územia by mali znamenať, že región má v globálnej ekonomike minimálny význam. Nič viac v zlom. Krajiny patriace do MENA, podľa kartel OPEC, Smieť viac ako polovica svetových zásob olej a asi 40 % rezerv zemný plyn. Niet divu, že MENA je "jabĺčko môjho oka" tak pre Spojené štáty, ako aj pre čoraz významnejšiu ekonomicky a politicky Čínu. Región MENA a najmä krajina Perzského zálivu sú významným dodávateľom energetických zdrojov.

Netreba však zabúdať, že región bol dlhé roky zmietaný konfliktmi. Za posledných 20 rokov sme boli svedkami:

• invázia do Iraku,
• vojna v jemene,
• Arabská jar,
• pád Kaddáfího režimu v Líbyi,
• konflikty v Libanone,
• občianska vojna v Sýrii.

Niektoré krajiny v regióne sa navyše nemajú veľmi radi. Príkladom je vzťah medzi Saudskou Arábiou a Iránom. Obe krajiny súťažia v regióne Perzského zálivu. Príkladom je napr. podpora rôznych strán v konflikte v Jemene.

Je tiež potrebné pripomenúť, že z kultúrnych a náboženských dôvodov je percento pracujúcich žien veľmi nízke. Podľa údajov OECD, len 2 z 10 žien v regióne MENA sú zamestnané. V krajine ako Jordánsko iba 14 % žien pracuje alebo si hľadá prácu. Vďaka tomu sú ženy oveľa viac finančne závislé od svojich otcov, bratov alebo manželov. To bráni emancipácii žien a je jednou z prekážok ekonomického rastu v regióne.

Najdôležitejšie ekonomiky MENA

Napriek veľkému počtu krajín, ktoré tvoria tento región, väčšina z nich sú malé ekonomiky s malým významom pre svetový obchod. V regióne sú však krajiny, ktoré výrazne prispievajú k rozvoju svetového HDP.

Iránska islamská republika

Je to jedna z najväčších ekonomík MENA. Nečudo, veď túto krajinu obýva takmer 88 miliónov obyvateľov. HDP je približne 1 500 miliárd dolárov v parite kúpnej sily. Krajina bola dlhé roky pod ťarchou sankcií zo strany „západných“ krajín. Napriek tomu si svoje miesto na medzinárodnej scéne dokázal nájsť najmä vďaka pomoci Číny a Ruska. Krajina nie je príliš otvorená obchodu. Vyplýva to okrem iného z so silným embargom. V roku 2020 Irán vyviezol tovar v hodnote len 10 miliárd dolárov. Pre porovnanie, Poľsko, ktoré má podobne veľkú ekonomiku (prepočítané v parite kúpnej sily), vyviezlo v roku 2020 tovar v hodnote 261 miliárd USD. Hlavným príjemcom iránskeho vývozu sú Čínačo predstavovalo 54 % celkového exportu. Vo vývoze dominuje ropa a produkty rafinérskeho procesu.

Kráľovstvo Saudskej Arábie

to je 18. ekonomika sveta z hľadiska veľkosti vyjadrenej v dolároch a 17 z hľadiska parity kúpnej sily. V PPP má Saudská Arábia HDP viac ako 2 000 miliárd dolárov. Krajina na rozdiel od Iránu nemá žiadne embargo. Vďaka tomu je oveľa otvorenejšia obchodu ako jej rival na opačnej strane Perzského zálivu. V roku 2020 krajina vyviezla tovar v hodnote viac ako 160 miliárd dolárov. Hlavným produktom bola ropa a jej deriváty. Najväčšími príjemcami exportovaného tovaru boli: Čína (20%), India (10 %) i Japonsko (10 %). Spojené štáty americké predstavovali menej ako 6 % exportu Saudskej Arábie. Príjmy štátneho rozpočtu závisia najmä od ceny ropy a zemného plynu. Zároveň je druhým najväčším vlastníkom zásob ropy (overené zásoby). Odklon od ropy však znamená, že krajina sa snaží hľadať príležitosti na prestavbu ekonomiky. Jednou z myšlienok je zvýšiť dôraz na rozvoj moderných technológií a turizmu.

egypt

Ide o krajinu, ktorej ekonomika je na 33. mieste v HDP vyjadrenom v dolároch a na 18. mieste v parite kúpnej sily. V roku 2022 bol HDP vyjadrený v PPP 1 661 miliárd dolárov. Takéto vysoké miesto je tiež výsledkom veľkého počtu obyvateľov. Podľa Svetovej banky v krajine žije 109 miliónov ľudí. Hlavnými exportnými komoditami sú ropa a jej deriváty a zlato. Krajina tiež vyváža množstvo poľnohospodárskych produktov, textilu a hnojív. Najväčšími príjemcami tovaru sú krajiny ako napr Spojené arabské emiráty (10%), Spojené štáty (7%), Saudská Arábia (6%), Turecko (6 %) i Wlochy (6%).

Spojené arabské emiráty

Je to malá krajina s počtom obyvateľov okolo 9,4 milióna. Je to však aj jedna z najväčších ekonomík MENA. Dôvodom sú veľmi bohaté ložiská ropy a dobrá geografická poloha. V dôsledku toho sú SAE príjemcom dynamického rozvoja ázijských ekonomík. Ázia predstavovala v roku 2020 celkový vývoz 161 miliárd USD z 216 miliárd USD. Najvýznamnejšími príjemcami exportných produktov boli India (10%), Čína (9 %) i Saudská Arábia (8 %). Hlavnými exportnými komoditami sú ropa a jej deriváty a zlato, šperky a diamanty.

Ako investovať v MENA?

Región MENA je zameraný najmä na ťažbu a export ropy a zemného plynu. Platí to najmä o krajinách v Perzskom zálive. Výsledkom je, že najväčšie spoločnosti pôsobiace v krajinách sú zvyčajne subjekty spojené s petrochemickým a energetickým sektorom. Za zmienku tiež stojí, že na burzách v regióne majú veľmi veľký podiel aj finančné inštitúcie. Krajiny regiónu sa samozrejme snažia preorientovať svoje ekonomiky. Príkladom sú Spojené arabské emiráty, ktoré sa snažia rozvíjať v technologickom sektore, alebo Katar, ktorý sa zameriava na rozvoj finančných služieb.

Stojí za zmienku, že žiadna z výmen "tvrdé jadro" MENA nie je dostatočne rozvinutá a likvidná, aby do nej investor z Európy bez prekážok investoval. Teoreticky by to mohol byť jeden z nich Tel Avivská burza problém je však v tom, že táto krajina nie je vždy zahrnutá v regióne MENA (hlavne z dôvodov kultúrnej odlišnosti). Najjednoduchším spôsobom je teda použiť jeden z nich ETF vystavenie tomuto trhu. Jedným z najväčších problémov je, že neexistuje žiadny ETF, ktorý by poskytoval expozíciu celému regiónu. Z tohto dôvodu je potrebné hľadať náhrady. Jedným z nich sú ETF s expozíciou voči najväčším ekonomikám v regióne. Medzi najvýznamnejšie z nich patria:

ETF iShares MSCI Saudská Arábia

Ide o najväčšie ETF s expozíciou v jednej z krajín EMEA. Jeho benchmarkom je index MSCI Saudi Arabia IMI 25/50. Fond spravuje aktíva v hodnote približne 900 miliónov USD. Poplatok za správu ETF je pre tento typ nástroja veľmi vysoký. Ročne je to 0,74 %. Od založenia ETF (2015) je priemerná ročná miera návratnosti mierne nad 8 %. Medzi najväčšie zložky ETF patria:

• Al Rajhi Bank,
• Saudská národná banka,
• Saudskoarabský základný priemysel,
• Saudskoarabská ropa,
• Saudi Telecom.

VanEck Egypt Index ETF

Úlohou ETF je mapovať mieru návratnosti MVIS® Egypt Indiax. Fond v súčasnosti spravuje približne 17 miliónov USD. Ide teda naozaj o malé ETF. Treba poznamenať, že ide o veľmi drahý fond, keďže jeho ročný poplatok za správu je 1,02 %. Od svojho založenia v roku 2010 ETF dosiahlo priemernú ročnú mieru návratnosti -8,6 %. Povedať, že je to zlý výsledok, je podhodnotenie. Medzi najväčšie zložky ETF patria:

• Komerčná medzinárodná banka Egypt,
• Eastern Co.,
• Abou Kir Hnojivá a chemikálie,
• Centamin Plc,
• E-Finance pre digitálne a finančné.

iShares MSCI UAE ETF

Je to ETF, ktoré dáva expozíciu spoločnostiam v SAE. Aktíva pod správou fondu nie sú veľké a dosahujú 36 miliónov dolárov. Ide teda skutočne o mikroskopické ETF. Poplatok za správu je 0,58 % ročne. Nejde teda o lacné ETF. Od svojho založenia (2014) fond generuje priemernú ročnú mieru výnosu -1,98 %. Medzi najväčšie zložky ETF patria:

• Emirates Telecom,
• Prvá Abu Dhabi Bank,
• Islamská banka Abu Dhabi,
• Emirates NBD,
• Národná ropná spoločnosť Abu Dhabi.

iShares MSCI Israel ETF

Ide o investíciu na izraelskom akciovom trhu. Je to benchmark pre ETF MSCI Israel Limited Investable Market Index. Nie je to veľmi populárny fond. Aktíva pod správou predstavujú niečo vyše 140 miliónov dolárov. Rovnako ako ostatné vyššie uvedené ETF, ani toto nie je najlacnejšie. Ročný poplatok za správu je 0,58 % ročne. Dosiahnutá miera návratnosti pre akcionárov tiež nie je pôsobivá. Od založenia fondu (2008) je priemerná ročná miera ETF 2,7 %. Medzi najväčšie zložky ETF patria:

• Nice Ltd,
• softvér kontrolných bodov,
• banka Leumi,
• teva,
• Bank of Hapoalim.

Makléri ponúkajúci ETF

Ako investovať v krajinách MENA? Ako sme spomínali, nie je to ľahká úloha a jediná relatívne jednoduchá cesta vedie cez uvedené ETF. Čoraz väčší počet forex brokerov má však pomerne bohatú ponuku ETF a CFD pre tieto nástroje.

Napríklad na XTB Dnes tu nájdeme cez 3500 400 akciových nástrojov a XNUMX ETF, a Saxo Bank viac ako 19 000 spoločností a 3000 XNUMX ETF fondov.

Maklér
Koniec	Poľska	Dania	Cyprus *
Počet ponúkaných výmen	16 výmen	37 výmen	24 výmen
Počet akcií v ponuke	cca 3500 XNUMX - akcií cca 2000 - CFD na akcie	19 000 - zdieľaní 8 800 - CFD na akcie	cca 3 - CFD na akcie
Počet ETF v ponuke	cca 400 - ETF cca 170 - CFD na ETF	3000 - ETF 675 - CFD na ETF	cca 100 - CFD na ETF
provízie	0% provízia až do 100 000 EUR obrat / mesiac	podľa cenníka	Rozpätie závisí od nástroja
Minimálny vklad	0 zł (odporúčané min. 2000 500 PLN alebo XNUMX USD, EUR)	0 PLN / 0 EUR / 0 USD	500 zł
Platforma	xStation	SaxoTrader Pro Saxo Trader Go	Platforma Plus500
	PRESKÚMANIE	PRESKÚMANIE	PRESKÚMANIE
	VYTVORIŤ ÚČET	VYTVORIŤ ÚČET	VYTVORIŤ ÚČET

* Ponuka PLUS500 CY

CFD sú komplexné nástroje a prichádzajú s vysokým rizikom rýchlej straty peňazí v dôsledku pákového efektu. 76 % účtov retailových investorov stráca peniaze pri obchodovaní s CFD s týmto poskytovateľom CFD. Zvážte, či rozumiete fungovaniu CFD a či si môžete dovoliť vysoké riziko straty peňazí.

Sčítanie

Investovanie v regióne MENA nie je jednoduché. Dôvodom je, že kapitálový trh mnohých arabských krajín sa rozvíja a nie je veľmi obľúbenou investičnou destináciou. Vidno to na ETF, v ktorých najväčší nahromadil asi 900 miliónov dolárov spravovaných aktív. Región je silne prepojený s ázijskými ekonomikami. Problémom je, že väčšina vyváža suroviny, poľnohospodársky tovar a nízko spracované produkty. Zasa dováža najmä tovar s vyššou pridanou hodnotou. V ETF z regiónu dominujú spoločnosti z finančného, ​​surovinového a telekomunikačného priemyslu. Výnimkou je Izrael, ale táto krajina je často vynechávaná z MENA pre svoje rozdiely (sociálne, ekonomické, historické) s ostatnými krajinami v regióne.