Nikel – ako investovať do niklu? [Sprievodca]

Nikel je surovina používaná hlavne v oceliarskom priemysle na výrobu nehrdzavejúcej ocele. Nikel sa tiež používa na vytváranie galvanických povlakov na ochranu proti korózii. Z tohto dôvodu sa nikel používa v rôznych priemyselných odvetviach, napríklad v letectve a petrochémii. V poslednom čase sa však veľa hovorí o nikle kvôli použitiu tohto kovu pri výrobe batérií používaných v elektromobiloch. Výzva Elona Muska (výkonného riaditeľa Tesly) z polovice roku 2020 na zvýšenie ťažby niklu prenikla do titulkov. Zvýšenie ponuky by znížilo náklady na výrobu lítium-iónových batérií. O kľúčovom význame tejto suroviny v súčasnosti svedčí fakt, že už niekoľko mesiacov sa šušká o plánoch na spustenie továrne Tesla v Indonézii. Dôvodom sú okrem iného bohaté ložiská niklu v tejto krajine.

Graf - nikel

Graf niklu, interval MN. Zdroj: xStation 5, XTB.

Najväčší producenti a najväčšie zásoby niklu

Podľa údajov prezentovaných Geologickým prieskumom Spojených štátov (USGS) sa ťažba niklu v roku 2020 odhadovala na 2 500 000 ton. Najväčšími producentmi niklu sú:

• Indonézia - 760 000 ton
• Filipíny - 320 000 ton
• Rusko - 280 000 ton
• Nová Kaledónia (zámorské územie Francúzska) - 200 000 ton
• Austrália - 170 000 ton
• Kanada - 150 000 ton

Zaujímavý je najmä prípad Novej Kaledónie, ktorá je ostrovom v Tichomorí. Rozloha Novej Kaledónie (vrátane pobrežných ostrovov) je viac ako 19 tis. štvorcových kilometrov (pre porovnanie Poľsko 312,7 tis.). Toto zámorské územie Francúzska produkuje viac niklu ako Brazília a Čína. Spolu tieto dve krajiny ťažia 193 000 ton niklu ročne.

Podľa údajov USGS zverejnených v Mineral Commodity Summaries dosahujú celkové svetové zásoby niklu 94 miliónov ton. Zároveň odhady zohľadňujúce potenciálne ložiská uvádzajú číslo 300 miliónov ton. Nižšie je uvedený zoznam krajín s najväčšími zásobami podľa USGS:

• Indonézia - 21 miliónov ton
• Austrália - 20 miliónov ton
• Brazília - 16 miliónov ton
• Rusko - 6,9 milióna ton
• Kuba - 5,5 milióna ton

Stupne niklu

Nikel možno rozdeliť do dvoch tried: prvá a druhá. Rôzne krajiny majú rôzne triedy vkladov. Jednotlivé triedy niklu sa zároveň líšia svojou aplikáciou. Za zmienku stojí, že v dnešnej dobe sa na výrobu lítiových batérií používa prvotriedny nikel. Na druhej strane v prípade výroby ocele možno použiť nikel prvej aj druhej triedy. Z tohto dôvodu by sa mal investor „hrajúci“ na zvýšenie dopytu vyplývajúceho z väčšej produkcie batérií zamerať ETF a spoločnosti, ktoré vystavujú nikel triedy 1. Treba však pamätať na to, že podľa odhadov spoločnosti McKinsey predstavujú lítium-iónové batérie 5 – 8 % dopytu po nikle triedy 1. Platí to pre batérie NCA aj NCM. Je však potrebné mať na pamäti, že v súčasnosti sa vyvíjajú technológie na vytvorenie batérie pre elektromobily, ktoré nebudú potrebovať nikel a kobalt. Spomenula to čínska spoločnosť Contemporary Amperex Technology (CATL).

Zdroj: Správa McKinsey & Company: Ako čistý sa môže stať niklový priemysel?

Čo ovplyvňuje cenu niklu?

Ekonomická situácia

Jedným z hlavných faktorov ovplyvňujúcich cenu niklu je situácia na trhu s oceľou. Takmer tri štvrtiny spotreby totiž pochádza z oceliarskeho (nerezového) sektora. Dopyt po oceli je stimulovaný okrem iného stavebnými a infraštruktúrnymi investíciami. Z tohto dôvodu má na cenu niklu najväčší vplyv ekonomická situácia vo svetovej ekonomike. Čína je kľúčovou krajinou. V roku 2019 bola Ríša stredu najväčším dovozcom niklu na svete. Hodnota dovozu bola 5,5 miliardy dolárov. Ďalším významným dovozcom boli Spojené štáty americké (2,9 miliardy USD), Japonsko (2,8 miliardy USD) a Nemecko (1,9 miliardy USD). 

Elektromobilita

Ďalším veľkým trendom, ktorý mnohí analytici predpovedajú, je zvyšujúci sa dopyt po nikle triedy 1, ktorý je spôsobený zvýšenou produkciou elektromobilov. Zvýšená produkcia elektromobilov zvyšuje dopyt po lítium-iónových batériách. Na ich výrobu je potrebný kobalt a nikel.

Dodávka surovín

Globálna ponuka niklu má tiež vplyv na ceny niklu. Zvýšenie cien niklu môže podnietiť ťažobné spoločnosti k zvýšeniu produkcie (napríklad prostredníctvom ďalších investícií). Zároveň sa mnohé projekty, ktoré boli odložené kvôli vysokým nákladom na ťažbu, zrazu stali ziskovými, čo môže zvýšiť globálnu produkciu.

Ako investovať do niklu

Existuje mnoho spôsobov, ako investovať do niklu. Najpopulárnejšie sú investície do akcií spoločností ťažiacich nikel. Ďalšou myšlienkou je využiť výhody investovania s futures. Pre investorov, ktorí si neradi vyberajú jednotlivé spoločnosti a vyhýbajú sa obchodovaniu s derivátmi, je zaujímavý nápad investovať cez ETF, ETN a ETC.

sklad

Norilsk Nickel PJSC (MNOD)

Je to ruská spoločnosť založená v roku 1993. Norilsk Nickel je spoločnosť, ktorá ťaží hlavne nikel a paládium. Ďalšími surovinami, ktoré spoločnosť predáva, sú zlato, striebro, platina a kobalt. Norilsk Nickel je jedným z najväčších producentov niklu na svete. V roku 2019 bola ťažba tejto suroviny vyše 166 tisíc ton.

Burzový graf Norilsk Nickel, interval D1. Zdroj: xStation 5, XTB.

údolie

Celý názov spoločnosti je Companhia Vale do Rio Doce. Je to brazílska ťažobná spoločnosť, diverzifikovaná z hľadiska surovín a geografie. Je najväčším svetovým producentom niklu. V roku 2019 bola produkcia tejto suroviny približne 208 tisíc ton. Spoločnosť má bane na nikel v zámorských krajinách a územiach ako Brazília, Kanada, Indonézia a Nová Kaledónia. Spoločnosť má tiež spoločný podnik v Číne, Južnej Kórei, Japonsku a Spojenom kráľovstve. Okrem niklu Vale ťaží aj železo, meď, kobalt a kaolinit.

Burzový graf Vale, interval D1. Zdroj: xStation 5, XTB.

Futures kontrakty

Futures na nikel sa obchoduje okrem iného na LME (London Mercantile Exchange).

Veľkosť kontraktu je 6 ton a je kótovaná v amerických dolároch.

Prvotriedny nikel sa obchoduje na LME (čistota 99,8 %). Zmluva sa vybavuje fyzicky. Aktuálna cena je 18 600 dolárov za tonu. To znamená, že nominálna hodnota kontraktu je viac ako 111 000 dolárov.

Nikel CFD

Zmluvy o kurzových rozdieloch sú cenovo dostupnejšou alternatívou k futures, pretože majú nižšie požiadavky na maržu. Bohužiaľ, výber brokerov ponúkajúcich Nickel CFD je veľmi obmedzený. Spomedzi maklérov uznávaných v Poľsku ho ponúka iba Dom Maklerski X-Trade Brokers.

Maklér
Koniec	Poľska
Symbol niklu	NICKEL
Minimálny vklad	0 zł (odporúčané min. 2000 500 PLN alebo XNUMX USD, EUR)
Minimálna hodnota šarže	cena * 10 dolárov
provízie	-
Platforma	xStation
	PRESKÚMANIE
	VYTVORIŤ ÚČET

CFD sú komplexné nástroje a prichádzajú s vysokým rizikom rýchlej straty peňazí v dôsledku pákového efektu. 72 % až 89 % účtov retailových investorov stráca peniaze pri obchodovaní s CFD. Zvážte, či rozumiete fungovaniu CFD a či si môžete dovoliť vysoké riziko straty peňazí.

ETF, ETN, ETC

Jednou z najpopulárnejších vzájomných investícií spojených s trhom s niklom je WisdomTree Nickelčo je komodita obchodovaná na burze (ETC). V rámci tohto fondu sa vyzbiera viac ako 547,5 milióna libier. Poplatok za správu je 0,49 % ročne a dodatočný ročný poplatok za obsluhu swapu (0,45 % alebo 0,001233 % za deň). ETC benchmarkom je Bloomberg Nickel Subindex Total Return. ETC uplatňuje imitáciu prostredníctvom swapovej zmluvy, ktorá je zaistená.

Ďalším nástrojom je Nickel Market ETN, ktorý v roku 2018 vydala spoločnosť Barclays Capital. Tento nástroj je iPath Series B Bloomberg Nickel Subindex Total Return ETN (JJN). Aktíva pod správou (AUM) predstavujú menej ako 19 miliónov USD. Ročný poplatok za správu je 0,45 % ročne. Benchmarkom pre ETN je index S&P GSCI Nickel. Index sledovaný spoločnosťou JJN je Bloomberg Nickel Subindex Total Return.

Kde investovať do ETF a akcií

Stále viac forex brokerov má vo svojej ponuke širokú škálu ETF.

Napríklad na XTB Dnes tu nájdeme cez 3500 400 akciových nástrojov a XNUMX ETF, a Saxo Bank viac ako 19 000 spoločností a 3000 XNUMX ETF fondov.

Maklér
Koniec	Poľska	Dania	Cyprus *
Počet ponúkaných výmen	16 výmen	37 výmen	24 výmen
Počet akcií v ponuke	cca 3500 XNUMX - akcií cca 2000 - CFD na akcie	19 000 - zdieľaní 8 800 - CFD na akcie	cca 3 - CFD na akcie
Počet ETF v ponuke	cca 400 - ETF cca 170 - CFD na ETF	3000 - ETF 675 - CFD na ETF	cca 100 - CFD na ETF
provízie	0% provízia až do 100 000 EUR obrat / mesiac	podľa cenníka	Rozpätie závisí od nástroja
Minimálny vklad	0 zł (odporúčané min. 2000 500 PLN alebo XNUMX USD, EUR)	0 PLN / 0 EUR / 0 USD	500 zł
Platforma	xStation	SaxoTrader Pro Saxo Trader Go	Platforma Plus500
	PRESKÚMANIE	PRESKÚMANIE	PRESKÚMANIE
	VYTVORIŤ ÚČET	VYTVORIŤ ÚČET	VYTVORIŤ ÚČET

* Ponuka PLUS500 CY

CFD sú komplexné nástroje a prichádzajú s vysokým rizikom rýchlej straty peňazí v dôsledku pákového efektu. 72 % až 89 % účtov retailových investorov stráca peniaze pri obchodovaní s CFD. Zvážte, či rozumiete fungovaniu CFD a či si môžete dovoliť vysoké riziko straty peňazí.

Sčítanie

Investícia do niklu môže byť zaujímavým nápadom na diverzifikáciu portfólia o trh so surovinami. Treba však pripomenúť, že cena surovín závisí od množstva faktorov (dopyt, ponuka, sila dolára, technologické zmeny). Dnes sa mnohí investori domnievajú, že dopyt po nových lítium-iónových batériách zvýši dopyt po nikle triedy 1. Treba si však uvedomiť, že v budúcnosti môže byť predstavená ďalšia technológia, ktorá nebude vyžadovať toľko niklu (čo zníži dopyt). Ďalším problémom pre dlhodobých investorov je contango efektčo môže nepriaznivo ovplyvniť mieru návratnosti investora.