Ženy v riadiacich pozíciách – nový tematický kôš Saxo Bank

ESG alebo otázky životného prostredia, sociálnej zodpovednosti a správy vecí verejných sú predmetom širokého záujmu podnikov aj investorov. Veľmi často sa kladie dôraz na písmeno E táto skratka, pretože otázky životného prostredia predstavujú významný problém pre tvorcov politík v dôsledku zmeny klímy. Najnovší tematický kôš akcie, ktorú vytvoril Saxo Bank dôraz je kladený na písmeno S (sociálne problémy)a konkrétnejšie problém žien vo vedúcich pozíciách. Kôš zahŕňa 30 spoločností s trhovou hodnotou 1,1 bilióna dolárov s vysokým podielom žien na riadiacich pozíciách. Nedávny výskum ukazuje, že spoločnosti s vysokým stupňom rodovej rovnosti vo vedení dosahujú lepšie výsledky, pokiaľ ide o základy, ako aj na akciovom trhu.

Prečo táto téma?

Saxo uvádza na trh tematický kôš zameraný na ženy v riadiacich pozíciách. Prečo je taký košík potrebný? V kontexte investičných tematických oblastí sa Saxo v súčasnosti zameriava na ESG a participácia žien vo vedení firiem je sociálnym aspektom podnikového sektora. Nedávny výskum ("Ženy vo vrcholovom manažmente a výkonnosti firmy", Nina Smith, Valdemar Smith, Mette Verner a „Ženy v obchode a manažmente: obchodný prípad zmeny“, Medzinárodná organizácia práce) tiež ukázali, že vplyv diverzifikovanejších vedúcich pracovníkov na výkonnosť spoločnosti je vo všeobecnosti pozitívny. Na druhej strane štúdia podľa S&P Global ukázali, že kótované spoločnosti s väčším počtom žien vo vedúcich funkciách dosahujú lepšie výsledky.

Nižšie uvedený histogram ukazuje percento žien vo vedúcich funkciách v 2 600 severoamerických, európskych a ázijských spoločnostiach s trhovou hodnotou viac ako 5 miliárd dolárov. Medián je len 14,3 %, takže rodovú rovnosť v tomto smere garantuje len málo firiem. Tento pomer je veľmi nízky a poukazuje na hlbokú zmenu, ktorá v najbližších desaťročiach nepochybne nastane. Zatiaľ sa však rodová rovnosť v manažmente týka vybraných firiem a tie sú základ Košík s motívom Saxo.

Tematický kôš "Ženy na manažérskych pozíciách"

Zložený z nákupný vozík existuje 30 spoločností, po 10 zo Severnej Ameriky, Európy a Ázie a Tichomoria (z rozvinutých krajín). Spoločnosti s trhovou hodnotou menšou ako 5 miliárd USD boli zo zoznamu vylúčené. Priemerný podiel žien vo vedúcich pozíciách v týchto troch geografických regiónoch je 63,2 % (Severná Amerika), 52,9 % (Európa) a 59,7 % (Ázia-Pacifik).

Vybraných 30 spoločností má trhovú hodnotu 1,1 bilióna dolárov, pričom najväčšia je JPMorgan Chase. V zozname sú niektoré neočakávané spoločnosti, ako napríklad ťažobný gigant – kapitálová skupina BHP a ropná a plynárenská spoločnosť Woodside Petroleum. Medián nárastu tržieb týchto 30 spoločností je 12,8 %, čo je nad priemerom trhu, zatiaľ čo medián ROIC / ROE pomer je 13,6 %, čo je mierne nad celosvetovým priemerom. Ide teda o kvalitný košík. Predajní analytici prijali priemernú cieľovú cenu o 20 % nad súčasnou cenou s priemernou päťročnou celkovou návratnosťou 138 %, čo je lepšie ako index MSCI World.

Ako môžete vidieť z výsledkov nižšie, náš kôš dosiahol celkovú návratnosť 250 % v porovnaní so 101 % indexu Svet MSCI od svojho vzniku (december 2015) to však jasne odráža chybu prežitia a výberové skreslenie, keďže tento historický výsledok nie je ukazovateľom budúcej výkonnosti.