Skúsený klient – ​​ako budú vyzerať testy? Marek Wołos odpovedá [IDM]

Skúsený klient je nová kategória, ktorú začiatkom augusta tohto roka zaviedol poľský Úrad pre finančný dohľad. na domácom trhu Forex a CFD. Napriek nepriaznivému stanovisku ESMA sa KNF rozhodla, že sa oplatí dať bránu obchodníkom s príslušnými znalosťami a skúsenosťami na ceste k získaniu vyššej páky od maklérov pôsobiacich na domácom trhu. Na zmenu kategórie zákazníka z maloobchodnej na skúsenú stačí splniť 2 z 3 podmienok (popisujeme ich v samostatnom článku tutaj).

Najpochybnejším bodom je bod týkajúci sa potreby absolvovať školenie v rozsahu 50 hodín a absolvovať test na overenie vedomostí - KNF nešpecifikovalo veľa aspektov, ktoré s tým môžu byť spojené. 2. októbra Komora obchodníkov s cennými papiermi oznámila zavedenie jednotného štandardu overovania vedomostí, ktorý má platiť v Poľsku.

Čo to presne znamená? Ako by mali tieto normy vyzerať? On odpovedal Marek Wołos, expert na OTC trh Komory obchodníkov s cennými papiermi.

Viete už, aké budú štandardy overovania vedomostí skúseného klienta? Môžete si ich niekde prečítať?

Štandard jednotného overovania znalostí klientov o trhu CFD vznikol ako výsledok rozhodnutia poľského úradu pre finančný dohľad z augusta tohto roku, kde PFSA akceptovala požiadavky komory a s prihliadnutím na špecifiká poľského trhu, zaviedla v rámci národnej intervencie status skúseného klienta, ktorý umožní investovanie na trhu.CFD s pákou 1:100 pri zachovaní ochrany primeranej retailovému klientovi. Komora, uznávajúc potrebu presadzovania dobrých štandardov činnosti na trhu, ako aj ochrany zákazníkov, rozhodnutím predstavenstva vymenovala 6-členný overovací výbor zložený zo zástupcov Členovia komory obchodníkov s cennými papiermi ponúkajúci prístup na trh CFD a zástupca IDM - expert na OTC trhy. Verifikačná komisia vytvorila skúšobnú základňu, ktorá sa používa na účely skúšobných testov.

Databáza vyšetrení sa používa na vykonávanie skúšobných testov a je uložená a spravovaná IDM. Databáza pozostáva z minimálne 180 otázok, rozdelených do piatich tematických blokov a je bezplatne sprístupnená členom komory obchodníkov s cennými papiermi za účelom overenia zákazníkov. V rámci štandardu maklérsky dom ponúka 50 hodín školenia pre klienta rozdelených do piatich tematických blokov a skúšobný test ukončujúci školenie podľa pravidiel opísaných v štandarde. Takýto proces zavŕšený pozitívnym výsledkom textu je prvkom overenia zákazníka pri zmene jeho statusu na skúseného zákazníka. Zákazník, ktorý absolvuje skúšobný test, dostane certifikát vydaný podľa vzoru IDM. Certifikát umožňuje kvalifikáciu skúsenej skupine klientov investičnej spoločnosti - člena Komory obchodníkov s cennými papiermi.

Tlačová správa Komory obchodníkov s cennými papiermi k zavedeniu overovacích štandardov hovorí, že do jej pôsobnosti sú zaradení členovia IDM. Budú sa im musieť prispôsobiť aj inštitúcie, ktoré nie sú členmi IDM, aby mohli poľským klientom ponúknuť zmenu statusu na skúseného klienta?

Berúc do úvahy výzvy súvisiace s novými riešeniami implementovanými vnútroštátnou intervenciou, IDM sa domnieva, že všetky subjekty pôsobiace na trhu CFD v Poľsku by mali pri overovaní skúseného klienta uplatňovať takýto jednotný štandard. V záujme domácich klientov Komora vyzýva na implementáciu takéhoto jednotného štandardu na trhu CFD pre všetky spoločnosti pôsobiace v Poľsku. Komora dokument postúpila aj poľskému úradu pre finančný dohľad.

Oprávňuje klienta absolvovanie overovacieho testu u daného brokera automaticky získať rovnaký status aj u iných brokerov (samozrejme za predpokladu splnenia druhej podmienky zo smerníc KNF)? Inými slovami, bude maklér schopný alebo dokonca povinný rešpektovať test absolvovaný v inej inštitúcii?

Maklérske domy pridružené k IDM sa zaväzujú dodržiavať štandard a vzájomné akceptovanie certifikátu IDM. IDM môže sprístupniť skúšobnú základňu aj iným investičným spoločnostiam, ktoré sa rozhodnú spolupracovať a zaviažu sa uplatňovať štandard Komory.

Bude status skúseného klienta priznaný natrvalo, bez časového obmedzenia, bez ohľadu na investičnú aktivitu klienta po jeho získaní?

Supervízor do svojho rozhodnutia zahrnul podmienku, že poskytovateľ CFD minimálne raz ročne overí podmienky na udelenie statusu skúseného klienta. Ak skúsený klient už nespĺňa podmienky uvedené v  rozhodnutia, poskytovateľ CFD podnikne kroky na zmenu stavu klienta bez toho, aby to ovplyvnilo hodnotu počiatočnej marže pre pozície vyplývajúce z obchodov CFD uzavretých pred stratou tohto stavu.

Ako bude vyzerať proces overovania skutočného absolvovania 50-hodinového kurzu? Rozsah vedomostí je rozdelený do piatich blokov. Budú predložené materiály nejako kvalitatívne overené, alebo je tam sloboda?

Skúšobné kurzy sú vedené individuálne maklérskymi spoločnosťami na základe štandardného skúšobného základu, ktorý pozostáva z piatich tematických blokov a obsahuje 180 testových otázok, ktoré objasňujú problematiku a stanovujú cieľovú úroveň znalostí klienta. Kontrolný výbor IDM aktualizuje vedomostnú základňu aspoň raz ročne. Kurz je ukončený testom, ktorý overí znalosti klienta. Účastníkom testu môže byť osoba, ktorá absolvovala 50 hodín školenia v investičnej spoločnosti, ktorá je členom IDM, alebo s ktorou má komora uzatvorenú zmluvu o poskytovaní databázy skúšok.

Ako test vyzerá a z čoho pozostáva? Na akej úrovni dobrých odpovedí test prejde?

Skúšobný test trvá 60 minút a pokrýva tematickú problematiku diskutovanú počas 50-hodinového školenia v investičnej spoločnosti. Test obsahuje súbor 40 náhodne vybraných otázok z uvedenej bázy vedomostí. Každá testová otázka má tri odpovede. Iba jedna odpoveď je správna. Za každú správnu odpoveď získa účastník testu 1 bod. Za nesprávnu odpoveď získa účastník testu 0 bodov. Na konci testu dostane účastník informáciu o jeho výsledku – pozitívnom alebo negatívnom. Pozitívny výsledok testu získa účastník, ktorý získal aspoň 26 bodov – správne odpovie na 65 percent. testovacie otázky. Účastník s negatívnym výsledkom testu nebude zaradený do skupiny skúsených klientov, ale môže skúšku opakovať po 24 hodinách od skončenia predchádzajúceho testu, pričom v priebehu kalendárneho mesiaca sú povolené len tri pokusy.

Budú sa musieť nejako certifikovať kvôli využívaniu externých cvičných firiem, ktoré by ponúkali vzdelávacie kurzy?

Štandard IDM udáva, že členovia Komory obchodníkov s cennými papiermi sa zaväzujú pre klientov uchádzajúcich sa o status skúseného klienta uskutočniť príslušné školenia podľa rozsahu vedomostí špecifikovaných komorou, rozdelené do piatich tematických blokov. Školenia realizované externými školiacimi spoločnosťami nie sú certifikované IDM.   

Ďakujem za rozhovor a za rozptýlenie mnohých pochybností.