Jim O'Neill - menový guru a tvorca skratky BRIC

Niekedy môže jedna analýza urobiť vaše meno veľmi slávnym. Tak svet zistil, kto to je Jim O'Neill. Jedna skratka, ktorú vytvoril, ho prinútila prestať byť anonymným zamestnancom banky a stať sa finančnou celebritou. V dnešnom článku si predstavíme profil bývalého zamestnanca Goldman Sachs. Pozývame vás na čítanie!

Jim O'Neill a jeho začiatky v tomto odvetví

Jim O'Neill. Zdroj: wikipedia.org

Terence James O'Neill vyštudoval Sheffield University v roku 1978, kde študoval ekonómiu. O štyri roky neskôr získal doktorát z ekonómie na University of Surrey. V roku 1982, už ako lekár, začal pracovať v Bank of America. Po troch rokoch sa presťahoval do Marine Midland Bank. Kariérna cesta sa môže zdať zvláštna, ale pochopiteľná. Od bežného člena BoA sa James stal zodpovedným za ekonomický výskum pre International Treasury Management Division.

Bolo to skutočné nakopnutie kariéry. Vďaka tomu mohol zbierať, spracovávať a analyzovať dáta z vyspelých aj rozvojových krajín. V roku 1988 jeho zamestnávateľa prevzala HSBC. James sa rozhodol hľadať vývoj inde a bol najatý Swiss Bank Corporation. Na začiatku sa zaoberal výskumom pre tím pôsobiaci na úrokovom a dlhopisovom trhu. Postupom času sa stal vedúcim oddelenia Global Research pre celú spoločnosť. Vďaka tomu začal byť zodpovedný za kvalitu výskumu pre celú finančnú inštitúciu. To zvýšilo Jimove znalosti o svetových ekonomických trendoch. Na vlastné oči videl, ako sa transformujú ekonomiky krajín vo východnej časti bývalej železnej opony.

Jeho prácu si všimla jedna z najväčších investičných bánk na svete – Goldman Sachs. V roku 1997 sa pridal k americkému gigantovi. Zodpovedal za makroekonomický výskum, ktorý mal pomôcť k lepšej alokácii kapitálu. Bol spoluvedúcim tímu GER (Global Economics Research) a vedúcim ekonómov zodpovedných za analýzy pre oddelenie menových investícií.

Po štyroch rokoch práce bol Jim povýšený na pozíciu vedúceho oddelenia zodpovedného za globálny výskum. Okrem toho pod ňou boli analytici pripravujúci výskum pre odbor investovania na trhu komodít a odbor investičných stratégií. Počas pôsobenia v Goldman Sachs ako analytik napísal správu, ktorá zmenila jeho kariéru. Týkal sa štyroch krajín, ktorým mala patriť budúcnosť. Boli to tieto krajiny: Brazília, Rusko, India a Čína. Vymyslel aj chytľavú skratku – BRIC – čo zachytili médiá, politici a finančníci.

čo je BRIC?

B pre Brazíliu

Podľa Jima O'Neilla mali tieto krajiny dobré vyhliadky na ďalší ekonomický rozvoj. Brazília bola dodávateľom energetických zdrojov a poľnohospodárskych produktov. A čo viac, mala šancu stať sa cenovo konkurencieschopnou. Ekonomický rozvoj Brazílie mala podporovať aj demografia a urbanizačné procesy. Brazília mala využiť prichádzajúci býčí trh suroviny. Kapitálová injekcia by sa mohla použiť na výdavky na infraštruktúru a na zvýšenie inovatívnosti krajiny. Nevýhodou krajiny bola stále vysoká korupcia, ako aj silné populistické skupiny.

R pre Rusko

Rusko sa zasa malo stať surovinovou základňou pre Európu a Áziu. Vďaka svojim ropovodom a plynovodom mala mať kľúčové miesto pri zabezpečovaní energetickej bezpečnosti krajín Európskej únie. Suroviny mali slúžiť na ekonomickú transformáciu krajiny a zvyšovanie životnej úrovne občanov. Obohacujúca spoločnosť by mala za následok zvýšenie vnútornej spotreby a diverzifikáciu zdrojov ekonomického rastu. Transformácia krajiny by znížila korupciu, čo by bol ďalší argument pre investovanie v tejto krajine. Jednou z nevýhod Ruska bola demografická situácia a stále neistá politická a ekonomická situácia po ruskej kríze v roku 1998.

A ako India

India bola spiacim obrom. Veľký počet obyvateľov, dobrá geografická poloha a dobrá znalosť angličtiny boli faktory, ktoré mohli podporiť ekonomický rozvoj. Nízke náklady na pracovnú silu mali byť príležitosťou na presun výroby z vysoko rozvinutých krajín do Indie. Za pripomenutie tiež stojí, že Indiu ešte len čakala veľká urbanizácia. Rozvoj mestských centier bol príležitosťou na vytvorenie „ostrovov blahobytu“, kde by sa posilnila stredná a vyššia trieda. To by zase umožnilo zvýšenie domáceho dopytu. India mala vtedy podľa autora potenciál stať sa jednou z „tovární sveta“. To znamenalo, že v perspektíve niekoľkých desaťročí sa India stane kľúčovým motorom globálneho ekonomického rastu.

C pre Čínu

Čína je poslednou zložkou skratky. Už vtedy boli úspechy Ríše stredu mimoriadne. Z veľmi chudobnej krajiny, akou bola Čína v roku 1980, sa krajina za 20 rokov zmenila na nepoznanie. Väčšina obyvateľstva stále žila v chudobe, ale percento populácie žijúcej v extrémnej chudobe sa drasticky znížilo. Guangzhou, Shenzhen a Shanghai boli plné života a boli „oknami do sveta“. Práve v pobrežnom pásme začali továrne vyrastať ako huby po daždi. Vyrábali doslova všetko od skrutiek až po turbíny. Existovala aj trieda milionárov, ktorí zbohatli otvorením Číny svetu. Jim O'Neill a jeho tím analytikov očakávali ešte výraznejšie zrýchlenie ekonomického rastu. Jedným z akcelerátorov bolo zvýšenie deregulácie ekonomiky a vstup Číny do Svetovej obchodnej organizácie. Krajina sa mala stať beneficientom obyvateľstva sťahujúceho sa z vnútrozemia do výrobných centier. Na jednej strane to umožní zvýšiť príjmy spoločnosti, na druhej strane to udrží mzdový tlak na nízkej úrovni. Investície v Číne sa tak mali stať rentabilnými, pretože náklady na pracovnú silu boli oveľa nižšie ako v iných krajinách. To v kombinácii s pracovitosťou a nízkymi nákladmi na námornú dopravu malo z Číny urobiť „továreň sveta“.

Kariéra po BRIC

BRIC bola správa, ktorá si začala žiť vlastným životom. Skratka sa začala objavovať v médiách, správach iných analytikov a politikov. BRIC sa stal skvelým marketingovým ťahom vo finančnom svete. Pre klientov mal Goldman Sachs víziu veľkých ziskov, ktoré by mohol priniesť ekonomický rozvoj týchto štyroch krajín. Kapitál začal prúdiť do fondov investujúcich v týchto štyroch krajinách. Nastal aj boom v oblasti surovín, čo znamenalo, že príjemcami sa stali krajiny ako Rusko a Brazília. Na druhej strane India a Čína boli príjemcami globalizácie.

Úspech BRIC výrazne posilnil pozíciu Jamesa O'Neilla, ktorý nastúpil do EMC v roku 2006 (Európske manažérske spoločenstvo), kde pomáhal zvyšovať efektivitu banky na európskom trhu.

Jim sa stal expertom na BRIC a bol požiadaný, aby sa vyjadril k vstupu do juhoafrického BRIC. Výsledkom zlúčenia je ešte známejšia skratka: BRICS. Bol tiež pomerne častým hosťom v televízii a v tlači.

V roku 2010 sa stal vedúcim oddelenia Asset Management v Goldman Sachs. To znamenalo, že tvorca BRIC bol zodpovedný za 800 miliárd dolárov aktív pod správou banky a jej dcérskych spoločností. Jim pokračoval vo zverejňovaní správ o svetovej ekonomike. V roku 2011 bol James zaradený podľa Bloomberg Markets medzi 50 najvplyvnejších ľudí. O dva roky neskôr Jim O'Neill opustil investičnú banku. V tejto banke pracoval 18 rokov.

Jimovo vytvorenie skratky BRIC zmenilo vnímanie rozvojových krajín. Do svojej knihy zahrnul svoje názory na rozvíjajúce sa trhy "Mapa rastu". Tam opísal vyhliadky EM dnes a do budúcnosti.

Politické názory

Dlhé roky bol konzervatívcom a podporoval prácu Cameronovej a Mayovej vlády. V dôsledku rozdielnych názorov s posledným premiérom sa však rozhodol odstúpiť zo svojich pozícií vo vláde (zodpovedný bol okrem iného aj za oživenie obchodu s Čínou). Niekoľko rokov sedel aj v Snemovni lordov. Čo sa týka jeho ekonomických názorov, nie je ortodoxným stúpencom žiadnej významnejšej ekonomickej školy. Namiesto toho sa zameriava na pragmatický prístup k riešeniu ekonomických problémov, ktoré sú z dlhodobého hľadiska najoptimálnejšie.

Menový guru

Jim O'Neill bol mnohými svojimi spolupracovníkmi nazývaný „menovým guruom“. Bolo to spôsobené tým, že v dôsledku ekonomických analýz a procesov prebiehajúcich v krajinách mal nos na zaujatie pozície na trhu. Predpovedal posilnenie japonského jenu v polovici 90. rokov a pohyby na páre EUR / USD v roku 2004. Vďaka svojej efektivite sa postupom času dostal na vyššie pozície súvisiace s výskumom a neskôr asset managementom. Aj po odchode z Goldman Sachs ho stále žiadali o vyjadrenie k menovému trhu či ekonomickým vyhliadkam jednotlivých krajín.

Ďalšie pokusy po BRIC

Obrovský marketingový úspech spojený s formuláciou skratky BRIC viedol Jima k tomu, aby hľadal aj iné zoznamy krajín s podobnými charakteristikami rozvoja. Takto sa zrodili ďalšie nápady, ako napr.

• Ďalších jedenásť,
• MIKT,
• MÄTA.

The Next Eleven je skupina krajín, ktoré majú potenciál stať sa najdôležitejšími (spolu s BRIC) ekonomikami v 11. storočí. Medzi krajiny N-XNUMX patria: Bangladéš, Egypt, Indonézia, Irán, Mexiko, Nigéria, Pakistan, Filipíny, Južná Kórea, Turecko, Vietnam. Tieto krajiny sa vyznačovali zdravou demografickou pyramídou, výhodnou geografickou polohou a vysokým potenciálom ďalšieho ekonomického rastu. Ďalšími znakmi, ktoré sa brali do úvahy, bola otvorenosť krajín obchodu a kvalita vzdelávania. Za zmienku však stojí, že Južná Kórea bola pre tento zoznam najmenej vhodná. Dôvodom bola vysoká úroveň ekonomického rozvoja a nepriaznivá demografická situácia. Okrem toho bola úroveň vzdelania v Južnej Kórei výrazne vyššia ako ostatných 10.

MIKT

V roku 2011 vymyslel ďalšiu skratku, ktorá bola o: Mexiko, Indonézia, Južná Kórea oraz Turecko. Opäť bola zahrnutá Južná Kórea, ktorá bola tiež oveľa ekonomicky rozvinutejšia ako ostatné tri. Popularita skratky rýchlo klesla v dôsledku objavenia sa inej myšlienky.

MINT

Jim O'Neill sa pokúsil spropagovať inú skratku. Bol vytvorený z prvých písmen takých krajín ako: Mexiko, Indonézia, Nigéria oraz Turecko. V roku 2014 odštartoval aj dokumentárny seriál v rádiu BBC s názvom MINT: Ďalší ekonomickí giganti.

Dobročinná činnosť

Ešte v Goldman Sachs bol Jim O'Neill zapojený do mnohých charitatívnych vecí. Bol spoluzakladateľom nadácie SHINE, ktorej cieľom je umožniť vzdelávanie predovšetkým tým, ktorí z ekonomických či zdravotných dôvodov nedokážu využiť svoj potenciál. Dôvodom, ktorý viedol zakladateľov, bolo, že jedným z motorov rastu produktivity v ekonomike je skvalitňovanie vzdelávania. Poskytnutím primeraného vzdelávania tým, ktorí to najviac potrebujú, má príjemca SHINE šancu na rýchlejší kariérny rozvoj. Sir Alex Ferguson je jedným zo sponzorov tejto nadácie. Áno! Áno! Bývalý manažér Manchestru United. Zaujímavosťou je, že samotný Jim je zanieteným fanúšikom klubu a bol krátko zamestnaný ako nevýkonný riaditeľ. Z klubu odišiel, keď sa dostal do súkromných rúk.

Jim O'Neill je tiež poradcom v Chatham House. Je to organizácia s viac ako 100 ročnou históriou. Jeho cieľom je pomáhať vládam a organizáciám vytvárať lepší svet. Organizácia sa snaží podporovať iniciatívy zamerané na predchádzanie ozbrojeným konfliktom a zaistenie bezpečnosti a spravodlivosti v krajinách s menším rešpektovaním ľudských práv.

Je tiež členom think-tanku Bruegel. Jeho predpokladom je skvalitniť hospodársku politiku poskytovaním výskumu založeného na faktoch, nie na politických názoroch. Bruegel sa zaoberá aj prípravou analýz na objednávku a organizovaním diskusií. Členmi organizácie sú ekonómovia, finančníci bývalí politici. Bruegel je aktívny na sociálnych médiách, poskytuje podcasty a zdieľa svoje publikácie.

Sčítanie

Jim O'Neill nie je známy špekulant ani investor. Napriek svojej intuícii pre menový trh je známy skôr svojou jednou správou ako predpovedaním pohybov menových párov. Jeho správa o krajinách BRIC položila základy pre nový pohľad na perspektívy rozvojových krajín. Zaujímavé je, že britský ekonóm vďaka svojej správe urýchlil spoluprácu týchto krajín pomocou stretnutí BRIC. Z politických dôvodov sa krajiny BRIC pripojili k Južnej Afrike. To viedlo k vytvoreniu skupiny BRICS, ktorá má byť hlasom rozvojových krajín na medzinárodnej scéne. Samostatnou otázkou je, že krajiny BRIC majú často protichodné záujmy (napr. India – Čína).

Jim O'Neill, napriek úspechu s BRIC, neustále hľadal nové krajiny, ktoré mali šancu stať sa globálnymi ekonomickými mocnosťami. V nasledujúcich rokoch vytvoril alebo sa pokúsil o popularizáciu ďalších skratiek: N-11, MINT či MIKT. Žiadna zo skratiek však nezískala takú popularitu ako BRIC.

Samotný hrdina nášho článku má skôr konzervatívne názory a je pre neho dôležité udržať si vysoký ekonomický rast čo najdlhšie. Podľa jeho názoru sa to dá dosiahnuť realizáciou programov, ktoré stimulujú ďalší rast (vzdelávanie, infraštruktúra). Tiež sa domnieva, že sa treba zamerať na zvyšovanie produktivity danej krajiny a nie na jedenie plodov rastu.