Pasívne investovanie a vystavenie sa rozvíjajúcim sa trhom

Budovanie pasívneho portfólia je jednoduché aj náročné. Jednoduché, pretože „stačí“ kúpiť niekoľko ETFmať expozíciu na jednotlivých trhoch. Zároveň je to ťažké, pretože každý investor má obmedzený počet zdrojov (kapitálu) a inú mieru akceptovania rizika. Z tohto dôvodu neexistuje žiadna „najlepšia“ pasívna peňaženka. Obchodník si však musí byť vedomý výhod a nevýhod investovania do určitých ETF. Bez nej nemôžete racionálne investovať. Preto sa namiesto „módy“ oplatí míňať svoje zdroje rozumne. Z tohto dôvodu vám v najbližších mesiacoch predstavíme informácie o vybraných ETF. V tomto článku vám predstavíme ETF, ktoré vám poskytnú expozíciu na rozvíjajúcich sa trhoch – iShares Emerging Markets (EEM).

Skontrolovať to: Pasívne investovanie – čo to je? Výhody a nevýhody

Čo sú rozvíjajúce sa trhy?

V sedemdesiatych rokoch došlo k rozdeleniu na vyspelé krajiny a tzv LDC (menej rozvinuté krajiny), ktorá mala nižšiu úroveň rozvoja ako Spojené štáty americké, Kanada, Japonsko a západnej Európe. Bol to však veľmi zjednodušený obraz. Menej rozvinuté krajiny sa tiež delia na podskupiny, pričom niektoré dobiehajú rozvinuté krajiny a iné zostávajú trvalo nerozvinuté. V roku 1981 ekonóm Svetová banka - Antoine Van Agtmael - vymyslel termín rozvíjajúce sa ekonomiky. Tieto ekonomiky sú vo fáze „prechodu“. Neboli to typické zaostalé krajiny, no zároveň im chýbal štatút rozvinutej krajiny. V priebehu rokov existovali kritériá, ktoré mali rozvojové krajiny splniť.

Podľa Juliena Vercueila by krajina mala mať:

• Príjmy z PPP by mali byť medzi 10 % a 75 % priemeru Európskej únie,
• rýchly ekonomický rast umožňujúci dobiehať rozdiely vo vývoji,
• byť v inštitucionálnej transformácii.

Teória hovorí, že investovanie na rozvíjajúcich sa trhoch môže poskytnúť vysokú mieru návratnosti, ale za cenu vyšších investičných rizík. Riziko sa netýka samotnej prevádzky spoločnosti, ale aj menového, politického a právneho rizika.

Index rozvíjajúcich sa trhov MSCI

Zoznamy krajín EM (emerging markets) publikuje mnoho analytických spoločností. Napríklad spoločnosť MSCI vytvoril index zoskupujúci krajiny patriace k rozvojovým trhom (Index rozvíjajúcich sa trhov MSCI). V roku 1988 zahŕňala 10 krajín. Váha rozvojových krajín bola len 0,9 % indexu MSCI ACWI. V súčasnosti index zahŕňa 26 krajín a predstavuje 12 % indexu MSCI ACWI. Medzi krajiny zahrnuté v tomto indexe patria: Čína, Brazília, Meksyk, Poľsko, Česká republika, Grécko, Kórea, Filipíny, Južná Afrika a Rusko. 

Predmetný index je veľmi koncentrovaný. Podľa údajov pripravených spoločnosťou MSCI Inc. index, ktorý napodobňuje správanie rozvíjajúcich sa trhov, na ktoré je sústredených až 34,7 % aktív čínsky trha 14,7 % ďalej Taiwanský trh. Ďalším z hľadiska veľkosti je kórejský trh (12,2 %) a indický (12,0 %). Ako vidíte, ide o index výrazne zameraný na ázijský trh. To nie je prekvapujúce, keďže ťažisko svetovej ekonomiky sa už mnoho rokov presúva do Ázie a Tichomoria.

Stojí za zmienku, že index MSCI Emerging Markets nemá „typickú“ štruktúru rozvíjajúcich sa trhov. V indexe nedominuje finančný, surovinový ani energetický priemysel. Najväčší podiel na indexe majú firmy technologický (20,6 %), nasledujú firmy s finančný sektor (19,6 %) a tovar podľa vlastného uváženia (15,6 %). Platformy elektronického obchodu sú tiež zahrnuté v tovare podľa vlastného uváženia. 

Stojí za zmienku, že medzi ôsmimi najväčšími zložkami indexu nie je žiadny zástupca bankového sektora. Na druhej strane dominujú spoločnosti predávajúce produkty e-commerce, držiaky super-aplikácia, výrobcovia čipov a výrobcovia spotrebnej elektroniky.

Na konci októbra 2021 bolo v indexe 1417 5 spoločností s priemernou kapitalizáciou viac ako 606 2 miliónov dolárov. Stredná kapitalizácia indexových spoločností presiahla XNUMX miliardy USD.

Nezabudnite si prečítať: Investovanie do superaplikácií – fenomén Ázie a Tichomoria [Sprievodca]

iShares Emerging Markets ETF

Investor však nemôže investovať priamo do indexu MSCI. Cesta z tejto situácie je využiť výhody ETF, ktoré ponúkajú expozíciu tomuto indexu. Jedným z nich je Rozvíjajúce sa trhy iSharesktorý je jedným z najviac obchodovaných ETF na americkom trhu. Spomínané ETF vzniklo v apríli 2003. Na konci 2. novembra boli spravované aktíva 29,99 miliardy dolárov. ETF pozostáva z 1237 XNUMX spoločností. Priemerná cena/Zisk (P / E) 2. novembra bolo 19,0. Je tiež potrebné dodať, že kĺzavý dividendový výnos bol 1,5 %. Ročné náklady na správu sú 0,7 %, čo je na ETF dosť veľa. Vzhľadom na to, že ETF kopíruje index fyzicky, rozloženie sektorov a najväčších pozícií v portfóliu je veľmi podobné ako pri MSCI. Z tohto dôvodu nižšie uvádzame zoznam top 10 pozícií v portfóliu a stručný prehľad vybraných 5 spoločností.

Graf CFD ETF Emerging Markets IShares, interval W1. Zdroj: xStation 5, XTB.

Najvyššie pozície ETF k 2. novembru:

Tencent

Tencent je jednou z najvýznamnejších technologických spoločností v Číne. Spoločnosť má najväčšiu platformu sociálnych sietí v tejto krajine - Weixin (WeChat), ktorá má viac ako 1,2 miliardy MAU (mesačných aktívnych používateľov). Tencent je tiež najväčším vydavateľom hier na čínskom trhu. Tencent má tiež najväčšiu online knižnicu kníh v Číne a je najväčším poskytovateľom hudby v Číne. Okrem toho má Tencent aj poprednú platobnú službu (WeCht Pay), ktorá vám umožňuje platiť za nákupy naskenovaním QR kódu. Zároveň je druhým najväčším poskytovateľom cloudu v Číne. Najväčší podiel na tržbách majú hry, platby a reklama. Za zmienku stojí, že Tencent pôsobí v oblasti akvizícií. Má okrem iného vývojára a vydavateľa Riot Games. Len v roku 2020 Tencent získal alebo získal menšinové podiely v 31 spoločnostiach v hernom priemysle.

Alibaba

Alibaba je ďalší čínsky technologický gigant. Základnou činnosťou sú platformy elektronického obchodu, ktoré umožňujú nákup tovaru cez internet. Najväčšie sú Taobao, T-mall a Aliexpress. Spoločnosť generuje väčšinu svojich tržieb v Číne, ale snaží sa geograficky expandovať smerom k juhovýchodnej Ázii a Európe (Lazada, Aliexpress). Alibaba je tiež priekopníkom platobnej revolúcie v Číne. Má menšinový balík na AntFinancial. Ant mal debutovať v roku 2020, no tesne pred debutom s tým čínsky regulátor nesúhlasil. Alibaba vlastní aj akcie spoločnosti Ele.me, ktorá sa zaoberá online donáškou jedla (foodtech). Alibaba Pictures nemožno zabudnúť. Za zmienku tiež stojí, že Alibaba je lídrom na čínskom cloudovom trhu.

Burzový graf Alibaba, interval W1. Zdroj: xStation 5, XTB.

Samsung Electronics

Samsung je jednou z najznámejších spoločností na svete. Je to jeden zo slávnych kórejských cheebolov, ktoré sa stali jedným zo svetových technologických lídrov. Samsung je známy najmä svojimi smartfónmi a elektronikou a domácimi spotrebičmi (televízory, chladničky, práčky, rúry na pečenie, umývačky riadu atď.). Táto spoločnosť je však oveľa viac. Je výrobcom lítium-iónových batérií, polovodičov, pohybových senzorov, čipov, externých diskov a pod. Najväčším výnosovým segmentom je predaj mobilných zariadení, ktorý generuje viac ako 38 % tržieb. Na druhom mieste je segment polovodičov, ktorý tvorí približne 28 % tržieb spoločnosti. Je vhodné dodať, že Samsung má na trhu s DRAM (dynamická pamäť, teda Dynamic Random-Access-Memory) vyše 40 % podiel.

Burzový graf Samsung, interval W1. Zdroj: xStation 5, XTB.

Meituan

Spoločnosť bola založená v roku 2003 a jej súčasné sídlo je v Pekingu. Meituan je spoločnosť, ktorá pôsobí na niekoľkých trhoch súvisiacich s objednávaním produktov a služieb cez internet. Hlavnou činnosťou je segment rozvozu jedla cez aplikáciu. Na úrovni aplikácie si môžete objednať jedlo so sebou, potraviny a rezervovať si kuriéra na vyzdvihnutie balíka. Segment Food Delivery bol zodpovedný za niečo vyše 50 % tržieb spoločnosti v prvej polovici roku 2021. Meituan poskytuje aj hotelové rezervačné služby. Segment „New Initiatives“ sa rozvíja najrýchlejšie av súčasnosti generuje viac ako 27 % tržieb spoločnosti. Za poskytovanie systému riadenia reštaurácie, Meituan Instashopping, mikropôžičky, prenájom áut a bicyklov sa účtujú poplatky.

Infosys

Je to jedna z najväčších indických IT spoločností. Počiatky Infosysu boli skromné. Spoločnosť bola založená v roku 1981 so základným imaním 250 USD. Infosyst sa začal rýchlo rozvíjať av roku 1993 debutoval na indickej burze. V roku 1999 sa spoločnosť stala prvou spoločnosťou v Indii. Bola uvedená prostredníctvom ADR. Tržby spoločnosti vtedy dosiahli 100 miliónov dolárov. V roku 2017 už presiahli 10 miliárd dolárov. Spoločnosť ponúka konzultačné, vývojové a outsourcingové služby. Infosys má aj vlastný softvér, ktorý predáva svojim zákazníkom. Príklady zahŕňajú Fiancle, ktorý je ponúkaný bankám, a Wingspan (vzdelávacia platforma).

Burzový graf InfoSys, interval W1. Zdroj: xStation 5, XTB.

Skontrolovať to: Investujte, nešpekulujte. Pasívne investovanie s FINAX

Ďalšie informácie o EEM

Tento ETF je kótovaný v Spojených štátoch. To znamená, že investor musí mať prístup na zahraničný trh a musí mať možnosť investovať do zahraničných ETF (niektorí poľskí brokeri nemôžu retailovým investorom ponúkať priame investície do amerických ETF). Cesta von je investovať do iShares MSCI EM UCITS ETF, ktorá je kótovaná na viacerých európskych burzách (vrátane Londýna, Amsterdamu, Frankfurtu a Milána). Nižšie je uvedený graf ETF kótovaného na Frankfurtskej burze.

Graf ETF IShares Emerging Markets, W1. Zdroj: xStation 5, XTB.

iShares Emerging Markets ETF (EEM) vygeneroval ročnú priemernú mieru návratnosti (celkový výnos) približne 10,4%. Avšak za posledných 10 rokov bola priemerná ročná miera návratnosti len 5,5 %. Tento výsledok je horší ako benchmark, ktorý za posledné desaťročie rástol v priemere o 6,1 % ročne. Výsledok je sklamaním v porovnaní s mierami návratnosti dosiahnutými na trhu rastových, technologických alebo amerických spoločností. Pamätajte však, že minulá výkonnosť nie je zárukou, že podobné výsledky dosiahnete aj v budúcnosti. Investíciou do ETF získa investor expozíciu na trhoch, ktoré by sa mali v nasledujúcich 10 rokoch dynamicky rozvíjať.

Rozvíjajúce sa trhy – kam investovať [akcie a ETF]

Čoraz väčší počet forex brokerov má pre tieto nástroje pomerne bohatú ponuku akcií, ETF a CFD.

Napríklad na XTB Dnes tu nájdeme cez 3500 400 akciových nástrojov a XNUMX ETF, a Saxo Bank viac ako 19 000 spoločností a 3000 XNUMX ETF fondov.

Maklér
Koniec	Poľska	Dania	Cyprus *
Počet ponúkaných výmen	16 výmen	37 výmen	24 výmen
Počet akcií v ponuke	cca 3500 XNUMX - akcií cca 2000 - CFD na akcie	19 000 - zdieľaní 8 800 - CFD na akcie	cca 3 - CFD na akcie
Počet ETF v ponuke	cca 400 - ETF cca 170 - CFD na ETF	3000 - ETF 675 - CFD na ETF	cca 100 - CFD na ETF
provízie	0% provízia až do 100 000 EUR obrat / mesiac	podľa cenníka	Rozpätie závisí od nástroja
Minimálny vklad	0 zł (odporúčané min. 2000 500 PLN alebo XNUMX USD, EUR)	0 PLN / 0 EUR / 0 USD	500 zł
Platforma	xStation	SaxoTrader Pro Saxo Trader Go	Platforma Plus500
	PRESKÚMANIE	PRESKÚMANIE	PRESKÚMANIE
	VYTVORIŤ ÚČET	VYTVORIŤ ÚČET	VYTVORIŤ ÚČET

* Ponuka PLUS500 CY

CFD sú komplexné nástroje a prichádzajú s vysokým rizikom rýchlej straty peňazí v dôsledku pákového efektu. 72 % až 89 % účtov retailových investorov stráca peniaze pri obchodovaní s CFD. Zvážte, či rozumiete fungovaniu CFD a či si môžete dovoliť vysoké riziko straty peňazí.