Býčí trh s drahými kovmi. Udržia sa niekoľkoročné maximá?

Futures na drahé kovy postupne rastú. Cena zlata je najvyššia za takmer 9 rokov a unca striebra prvýkrát po 4 rokoch prekonala úroveň 20 USD. Za štyri mesiace sa cena bielej rudy zvýšila takmer o 77 percent. Zaujímavé sú aj ceny vzácnych drahých kovov, akými sú platina či ródium. Čo to znamená pre investorov? Bude zvyšovanie pokračovať?

V centre pozornosti drahé kovy

V roku 2020 ťaží zlato a striebro z averzie investorov k riziku, zhovievavej politiky centrálnych bánk a neistoty ohľadom tempa ekonomického rastu vo svete. Spotová cena zlata dosiahla v stredu večer 1865 2011 USD za uncu a dosiahla tak svoje maximum zo septembra 1858. Spotová cena sa ustálila na úrovni okolo 4 XNUMX USD. Rastu cien určite pomohol slabší dolár, ktorý sa priblížil k XNUMX-mesačným minimám. Investori sa pozerajú na zlato priaznivo zo strachu z inflácie, ktorú by mohli spôsobiť všadeprítomné fiškálne stimuly. Apetít po drahom kove zvyšujú vlády a centrálne banky, čo signalizuje, že podpora bude taká štedrá, ako si to ekonomika vyžaduje.

Ďalším faktorom zvyšovania cien zlata sú vždy obavy z opätovného výskytu epidémie. Obavy trhu zvýšil prezident Donald Trump, ktorý varoval, že epidémia sa môže zhoršiť ešte pred tým, ako sa USA vysporiadajú s pandémiou. Málo optimistické údaje poskytlo aj americké Centrum pre kontrolu chorôb, ktoré vo svojej správe uvádza, že počet aktívnych prípadov COVID-19 v niektorých štátoch je vyšší, ako oficiálne potvrdené. Dôvodom sú chyby pri testovaní ľudí s podozrením na ochorenie a nedostatky v ukladaní údajov.

Všetky tieto faktory sa spájajú, aby oživili americko-čínsky konflikt, ktorý zasahuje trhy. Súčet týchto záležitostí znamená, že dopyt po zlate a iných drahých kovoch je stále neuspokojený.

Stúpajúci trend

- Investori hľadajú bezpečný prístav a zlato túto úlohu už roky plní dokonale. Takéto prostredie dáva cene zlata priestor na ďalšie zvyšovanie a dosahovanie nových výšin – oceán Bartosz Sawicki, vedúci oddelenia analýz TMS Brokers.

Ceny zlata sa už dlhší čas pohybujú v nepopierateľnom vzostupnom trende. Dynamika rastu cien kráľovského kovu je výsledkom reálnych negatívnych úrokových sadzieb a pokročilej fázy hospodárskeho cyklu, ktorá vyvolala obavy investorov z prichádzajúcej recesie.

- Uvoľnená menová politika Fedu a fiškálna pomoc od vlády sú určite za ďalším nárastom kovu. V dôsledku toho všetkého môže byť rozpočtový deficit USA v tomto roku dvakrát vyšší ako počas krízy hypotekárnych úverov v rokoch 2008-2009. Oslabujúci dolár navyše spôsobuje zhodnocovanie kovu, čo s ním negatívne koreluje. Ak dôjde k ochladeniu sentimentu na akciových trhoch a akciové indexy budú správne, zlato z toho môže stále profitovať - vysvetľuje Łukasz Zembik, expert na OTC trh v TMS Brokers.

Strieborný býčí trh

Aj keď investori v poslednej dobe viac obľubujú zlato, ktoré dosiahlo najvyššiu cenu od roku 2011, niektorí si spomenuli na striebro, keď bola bariéra vstupu na trh zlata nastavená pomerne vysoko. Rovnako zaujímavá je situácia na trhu striebra. Cena kovu dosiahla v utorok najvyššiu úroveň od augusta 2016 a neustále rastie. Z marcového minima sa sadzba zvýšila takmer o 77 percent.

- Odhaduje sa, že v roku 2020 môže dodávka tejto suroviny klesnúť o cca 4% a bude predstavovať niečo viac ako 978 miliónov uncí. Ide najmä o vplyv ťažkostí pri prevádzke baní počas pandémie COVID-19. Globálne spomalenie určite ovplyvní silu dopytu po tejto surovine. Dopyt z fotovoltaického sektora bude tento rok pravdepodobne nižší, ale dlhodobá popularita solárnych panelov a elektrických vozidiel využívajúcich striebro by mala naďalej vytvárať dopyt po kove. - vysvetľuje Łukasz Zembik, expert na OTC trh v TMS Brokers.

Strieborný graf, interval D1. Zdroj: xStation 5 XTB

Vzácne kovy stúpajú

Táto situácia platí aj pre iné vzácne ušľachtilé kovy ako ródium a platina. Vzostupný trend je poháňaný okrem iného potreby automobilového trhu, keďže tieto kovy sa využívajú okrem iného v na výrobu automobilových katalyzátorov. Vyžadujú si ich sprísnenie predpisov o emisiách výfukových plynov škodlivých pre životné prostredie.

- Prút je v súčasnosti viac ako 3-krát drahší ako zlato a koncom februára tohto roku trh ocenil uncu tohto kovu na viac ako 10 tis. dolárov. Marec priniesol silnú korekciu cien ródia aj paládia, čo ukazuje, aká silná je korelácia medzi ocenením týchto aktív a stavom globálneho priemyslu. Od marcového rozpadu cenových ponúk sa ródiu podarilo tvoriť menej ako 50 percent. Ďalšie zvyšovanie bude silne závisieť od globálneho dopytu po autách – spaľovacích, hybridných a plne elektrických - posudzuje Łukasz Zembik, expert na OTC trh v TMS Brokers.

Platina má ešte širšie možnosti využitia vďaka nízkej citlivosti na vplyv kyslíka a vody, vďaka čomu nehrdzavie a to z nej robí ideálny kov na výrobu šperkov. Vďaka chemickej odolnosti platiny a jej mechanickým vlastnostiam sa používa aj v iných odvetviach, ako je elektronika, chemikálie a investície. Napríklad cez CFD, teda komoditné futures.

Po dvoch mesiacoch konsolidácie cena platiny opäť rastie. Cena suroviny dosiahla 920 USD za uncu a dostala sa tak na najvyššie úrovne od marca tohto roku.

- Dopyt na trhu s platinou podporuje oživenie v automobilovom sektore, hoci optimizmus investorov je utlmený. To znamená, že platina môže byť z hľadiska výnosov zatienená zlatom a striebrom - Hodnotí Bartosz Sawicki z TMS Brokers.

Platinu ako aj ródium, zlato a striebro je možné kúpiť vo forme tehličiek alebo investičných mincí. Investovať do nich môžete aj prostredníctvom zmlúv.

- CFD na platinu, striebro alebo zlato možno reagovať na rast alebo pokles ceny pomocou pákového efektu. To znamená, že môžete nakupovať alebo predávať komoditu hraním proti trendu alebo proti nemu a buď z toho profitovať alebo stratiť. V tom je kúzlo OTC trhov, ktoré umožňujú nakupovať tzv papierové drahé kovy, nie je potrebné chrániť fyzické aktíva - vysvetľuje Łukasz Zembik, expert na OTC trh v TMS Brokers.