Španielsko povie „NIE“ forexovým a CFD brokerom z Cypru a Veľkej Británie?

španielsky finančný regulátor CNMV má dosť nekalých praktík zahraniční makléri. Zatiaľ sú ohlásené podrobné kontroly, no v konečnom dôsledku to môže vyústiť do zákazu podnikania aj pre maklérov z Európskej únie. Väčšina námietok smeruje k spoločnostiam so sídlom na Cypre.

španielčina Forexový trh i CFD nástroje výrazne sa nelíši od svojich náprotivkov v iných krajinách Európskej únie. Môžu tam pôsobiť len licencovaní makléri. Problémom je, že získaním licencie v ktorejkoľvek krajine Európskej únie môžete poskytovať finančné služby vo všetkých ostatných krajinách Európskeho spoločenstva. Stačí získať tzv „Licenčný pas“, ktorý vám umožňuje pôsobiť v celej EÚ. A, samozrejme, mnohí makléri využívajú túto možnosť.

Problém je, že veľa, ak nie väčšina, maklérov sídli na Cypre a prevádzkuje licenciu FCA z Veľkej Británie. Kvôli brexitu sa tieto licencie nebudú uznávať od 31. decembra 2020, keď finančné väzby EÚ so Spojeným kráľovstvom vstúpia do novej fázy a medzinárodné dohody prestanú platiť. Pas však má zostať, no zatiaľ nie je známe v akej podobe.

Cyperskí makléri v hľadáčiku zbraní

Španielsko sa však radšej chráni. Už zriadila špeciálnu komisiu, ktorej predsedá Sebastián Albelli, aby preverila praktiky licencovaných zahraničných maklérov, ktorí ponúkajú svoje služby v Španielsku.

Cenzurovaná sekcia zahŕňa najmä cyperských brokerov s najagresívnejšími reklamnými a marketingovými praktikami. A nie je ich málo, veď komisia odhadla, že v jej krajine pôsobí asi 3,5 tisíca ľudí. spoločnosti, ktoré fungujú na báze "Licenčný pas". Existuje len 200 domácich spoločností.

Čo bude regulátor primárne kontrolovať:

• nabádanie retailových klientov, aby sa zaregistrovali ako profesionálni klienti. Vďaka tomu môžu makléri poskytnúť „profesionálnym“ klientom väčšiu slobodu, najmä väčšiu finančnú páku,
• povzbudzovanie zákazníkov k prevodu účtov na pridružené subjekty. Od zásahu ESMA v roku 2018 mnohí makléri s licenciou v EÚ založili zahraničné dcérske spoločnosti pôsobiace pod rovnakou značkou. Sprostredkovatelia majú licenciu EÚ, ktorá má klientom zaručiť spoľahlivosť aj po otvorení účtu u offshore brokera. Maklér tak môže využívať taktiky, ktoré sú v EÚ nelegálne, ako napríklad ponúkanie vkladových alebo objemových bonusov. Umožňuje tiež – alebo možno predovšetkým – využívať väčšiu finančnú páku ako v EÚ. Ďalšou výhodou je, že maklér nemusí udržiavať kapitál oproti zostatku na účte klienta, ako to vyžadujú požiadavky EÚ.
• Zavádzajúce reklamy, ako sú nulové provízie a poplatky, pričom provízie a poplatky sú v skutočnosti skryté v iných transakčných nákladoch,
• Pridružené programy, ktoré podporujú obchodovanie s vysokým objemom.

Už existuje zoznam "podozrivých"

Španielsky regulátor sa nepohráva so zbytočnou diplomaciou a už sa vyjadril, že má zoznam firiem, ktoré bude pozorne sledovať. Zdôrazňuje tiež, že ak sa aktuálne zistenia potvrdia, zahraniční makléri musia počítať s úplným zákazom pôsobenia v tejto krajine.

Toto je nepochybne bezprecedentné oznámenie. Zatiaľ čo napríklad britský regulátor FCA zakázal siedmim cyperským maklérom pôsobiť v Spojenom kráľovstve, nebol to zákaz, ktorý by sa vzťahoval na všetkých maklérov v danej krajine. V Španielsku nevylučujú kolektívnu zodpovednosť, takže je to nepochybne posledné varovanie pre maklérov ohýbajúcich pravidlá. Bude to fungovať? Čas ukáže…