EUR / USD, dlhopisy a makrodáta [Komentár k trhu]

výmenný kurz EUR / USD nad 1,20 a najvyšší výnos od marca z 10-ročných amerických dlhopisov sú v súčasnosti dve najdôležitejšie témy na trhu. Nálada na všetkých trhoch bude závisieť od toho, ako bude situácia na týchto nástrojoch pokračovať. Tieto rozhodnutia budú závisieť od makrodát a ďalších údajov v úvodnom týždni.

EUR / USD - boj o úroveň 1,20

Úvodný týždeň nie je taký bohatý na dôležité makroekonomické publikácie a iné udalosti ako predchádzajúce týždne. Pri rozbore makrokalendára sľubuje, že bude pokojný. Avšak len teoreticky. Tento pokoj narúša neurovnaná situácia na dennom grafe EUR/USD, kde stále prebieha boj o hranicu 1,20 USD. Kľúčová bariéra, pretože oddeľuje scenár rastu od scenára poklesu. To je ekvivalent úrovne 50 bodov. v prípade indexov PMI. 

Denný graf EUR / USD. Zdroj: Tickmill

Vo štvrtok kurz EUR/USD prelomil hranicu 1,20 a na dennom grafe vykreslil dlhú čiernu sviečku. Tento stav môže byť interpretovaný jedným spôsobom: poklesy pozorované od začiatku januára nie sú korekciou vzostupného trendu, ale novým klesajúcim impulzom. Jedine, že v piatok sa situácia otočila o 180 stupňov. Kurz sa vrátil nad 1,20, čím sa do grafu vykreslila ešte väčšia biela sviečka. Strana dopytu sa tak vrátila „z veľmi dlhej cesty“ a stále je v hre. A len to, pretože v súčasnosti sú šance na pokles a zvýšenie podobné. Kupujúci prevezmú plnú iniciatívu až vtedy, keď sa euro dostane nad 1,2080, a teda sa prelomí smerom nahor z mesačného zostupného kanála. Podobne aj pokles pod 1,20 bude triumfom ponuky.

Boj o 1,20 EUR/USD vyzerá ešte zaujímavejšie, keď ho konfrontujeme so situáciou na americkom dlhovom trhu. Dnes sa výnosy 10-ročných dlhopisov zvýšili na 1,188 %. a boli najvyššie od marca 2020. To jasne ukazuje, že trhy hrajú o budúce oživenie ekonomiky v USA, vyššiu než očakávanú inflačnú dráhu a rýchlejšiu normalizáciu menovej politiky zo strany Fedu. A to sú podmienky priaznivé pre posilnenie dolára.

Zdroj: Reuters

Smer zmien v grafoch dlhu EUR/USD a USA môžu určiť makrodáta a ďalšie udalosti na trhu zverejnené tento týždeň. Kľúčová tu bude najmä streda, kedy sa investori najskôr dozvedia decembrové údaje o inflácii CPI z USA a neskôr sa dozvedia, čo na to povie šéf Fedu Jerome Powell. 

Ďalšími udalosťami, ktoré môžu mať dopad na eurodolár a dlhopisy a nepriamo na takmer všetky trhy, sú prebiehajúce rokovania v Kongrese USA o fiškálnom balíku, ktorý navrhol Biden v hodnote 1,9 bilióna dolárov, a úsilie okolo talianskej vlády vytvorené Mariom Draghim. .