Daniel Kostecki – dokazuje, že aj analytici môžu zarábať [ROZHOVOR]

Daniel Kosteckýs ktorým som mal tú česť viesť tento rozhovor na finančných trhoch je prítomný od roku 2007. V súčasnosti pôsobí ako hlavný analytik spoločnosti Konotoxia. Daniel sa okrem práce analytika (úspešne) venuje aj investovaniu na vlastný účet. Je jedným z mála ľudí na trhu, ktorý postupne zverejňuje svoje výsledky. ako sa to robí? Čo hľadá na trhu? Na aké základné / technické faktory sa najviac zameriava? A hlavne – zarába na trhu? 🙂

O tom a o jeho každodennej práci sa dočítate v rozhovore nižšie. Chcel by som Danielovi úprimne poďakovať za jeho čas a vedomosti, o ktoré sa s nami ochotne podelil!

Daniel Kostecki - Analytik dokáže zarobiť aj na trhu!

Mohli by ste našim čitateľom priblížiť, ako začalo vaše dobrodružstvo s finančnými trhmi?

Všetko to začalo na vysokej škole. Bolo to skoro ako vo filme "Začiatok", kde jedna myšlienka, jedno slovo môže ovplyvniť priebeh budúcich udalostí :). Totiž profesor financií a bankovníctva nám študentom položil otázku: kto má dlhopisy, kto vlastní akcie, kto investuje svoje peniaze? V miestnosti bolo úplné ticho. Čo sa týka hodín financií a bankovníctva a kurzu ekonómie, bolo to pre mňa veľmi záhadné. Ako sa môžete niečo naučiť bez toho, aby ste to robili v praxi? Hlavne, že nákup dlhopisov či akcií aj za málo peňazí nie je nič zložité a trhové mechanizmy sa už dajú naučiť v praxi.

Vtedy som sa rozhodol založiť si svoj prvý maklérsky účet, aby som mal praktickú predstavu o tom, o čom sa budem učiť. Je tomu tak aj dnes. Ako analytik finančného trhu by som nemohol svojim divákom a čitateľom povedať o trhoch bez účasti na nich. To by nebolo z mojej strany dôveryhodné a sám by som sa z toho cítil zle.

Ako analytik trhu pôsobíte prakticky od roku 2010. Mohli by ste nám prosím povedať, ako vyzerá váš „typický“ deň v práci? Ako sa naň pripravujete?

Na začiatku vyzeral úplne inak a teraz vyzerá úplne inak. Predtým som sa sústredil na 100 percent. o technickej analýze. Grafy som preto skúmal od rána do večera v niekoľkých časových intervaloch. Poznal som ich naspamäť, nevenoval som úplne pozornosť iným udalostiam. To sa časom a skúsenosťami zmenilo, keď prišli nové informácie a cenové faktory.

V práci analytika, v médiách, je dôležité priblížiť divákom a čitateľom kontext. Ťažko povedať, že cena daného nástroja sa zvýšila, pretože sa napríklad vymanil z vlajkového vzoru po skoršom Harami;). To by bolo pre väčšinu úplne nepochopiteľné. Postupom času som teda musel okrem sledovania grafov začať pridávať aj makroekonomické údaje, politiku centrálnej banky a faktory zásadné pre trhy.

Typický deň teda pozostáva z priebežného sledovania makroekonomických udalostí, ekonomických údajov, vyjadrení centrálnych bankárov či politikov, ak majú vplyv na trh, spolu s pozorovaním grafov. Okrem toho je tu čítanie štúdií z rôznych inštitúcií s cieľom doplniť informácie o názory iných ľudí, pretože sami možno niečo prehliadate. Vtedy je na mieste usporiadať všetky správy do zmysluplného celku, vyvodiť závery a odovzdať ich divákom a čitateľom, napr.  komentáre na webovej stránke forex.cinkciarz.pl alebo počas vysielania na kanáli YouTube Conotoxia Forex. Ide teda o nepretržitý proces iba s prestávkou na spánok cez noc.

Prevádzkujete veľmi zaujímavý projekt výstavby súkromného penziónu. Výsledky, ktoré prezentujete napríklad na Twitteri, sú naozaj pôsobivé a pravdepodobne veľa TFI závidí takúto mieru návratnosti. Mohli by ste prepustiť tajomstvo výberu aktív pre svoje portfólio? Z akého prístupu vychádzate (technické / základné, krátkodobé / hodnotové investovanie)?

Tento projekt začal celkom spontánne po tom, čo som začal s vlastným podnikaním a minimálnymi odvodmi na dôchodok. V tom čase bolo zrejmé, že bežným príjmom by mali byť alokované prostriedky na dôchodkové zabezpečenie. Preto myšlienka na #Súkromný dôchodok, a keďže veľa ľudí sa o to stará aj takýmto spôsobom, investujúc nepriamo na trhoch cez fondy, bolo # ChasingSięzTFI. K takýmto „pretekom“ treba samozrejme pristupovať s odstupom.

Priebeh Danielových investícií môžete sledovať na jeho Twitter profile pod hashtagom # ChasingSięzTFI.

Keď sa vrátim k vašej otázke, po tomto krátkom úvode portfólio spočiatku obsahovalo len investičné certifikáty s expozíciou na rôznych komoditných trhoch. Dlhé aj krátke. Väčšina rozhodnutí bola urobená na základe správ CFTC a pomerne jednoduchej technickej analýzy. Investičný horizont bol skôr dlhodobý, pretože denné obchodovanie je v súčasnosti náročné vzhľadom na aktuálne záväzky.

Dôchodková peňaženka sa s vypuknutím pandémie zrýchlila. Začiatky sú vystavením úpadku index DAXa potom výber „covid“ spoločností. Tento čas bol pomerne ľahko investovateľný, keďže skupina spoločností, ktoré dokážu v takomto prostredí zarobiť, sa výrazne zúžila. Úplne iné ako v „normálnych“ časoch, keď každá firma dokáže zarobiť a musíte sa čudovať, ktorá firma dokáže zarobiť viac a rýchlejšie. Potom je výber veľmi ťažký.

Súčasný prístup je fundamentálna analýza aj prvky technickej analýzy s pomerne dlhodobým investičným horizontom. Dôležitá je aj dividendová politika firiem, ktorá je v prostredí nízkych úrokových sadzieb dôležitá.

Byť flexibilný na trhu počas takých „turbulencií“, ako je covid, uznáte, je neoceniteľné. Aj vaša peňaženka je taká? Prestavujete ho? Ak áno, čo vás k tomu vyzýva? Situácia? Realizovaný zisk?

Je pravda, že nič nie je konštantné s toľkými rizikovými faktormi a takou volatilitou. Nemôžete sa utápať vo svojom uhle pohľadu, pretože môžete uviaznuť v nesprávnej investícii na dlhý čas. Pred každou transakciou sa robia vhodné predpoklady. Napríklad čakanie na zverejnenie výsledkov firmy, odhad týchto výsledkov, preverovanie záujmu o firmu, obrat. To sú faktory, ktoré rozhodujú o rozhodnutí a následne čakaní na zverejnenie.

Na Forexový trh nazvali by sme to dátová hra, tu to môžeme nazvať obchodovanie na zverejňovanie výsledkov, valné zhromaždenie alebo dividendy, spoločnosti s dobrou perspektívou, nízkym úrokom a nižším zhodnotením, ako sa predpokladalo. Keď príde ten správny dátum a všetky predpoklady sa dajú konfrontovať s realitou, objaví sa rozhodnutie, čo ďalej. Či je v takejto transakcii zisk alebo nie, je druhoradé. Potom sa môže dokonca predať so stratou a výberový proces začne odznova, prípadne sa portfólio nezmení, ak je jeho zloženie stále perspektívne.

Jednou z vašich „technických špecialít“ je Elliott Wave Theory. Názor, že naučiť sa túto myšlienku pochopenia trhu vyžaduje minimálne dva roky spoľahlivej práce, je takmer legendou. Aký je váš príbeh s Elliottom? Je učenie naozaj také časovo náročné?

Môj záujem o Elliott Wave Theory sa začal návrhom od priateľa, ktorý mi ju navrhol, vediac, že ​​mám všeobecný záujem o technickú analýzu, o ktorú sa od roku 2009 delím na svojom blogu. TFE sa pre mňa stalo ekvivalentom cestovná mapa. Jednotlivé prvky technickej analýzy zostavené, krok za krokom, na rozdiel od rozptýlených technických vzorov na grafe. Elliottova teória sa snaží pozbierať všetky tieto útvary a vložiť ich do väčšieho celku, do väčšej schémy.

Zaoberanie sa touto teóriou teda môže trvať tak dlho, pretože najprv musíte ovládať klasické technické formácie a potom sa ich snažiť spojiť so segmentmi, ako sú vlny, a urobiť to zmysluplnejším. Problém je, že finančný trh nie je exaktná veda. Môžete stráviť veľa času učením a trh si urobí, čo chce. V bežnom živote, ak sa dostatočne dlho učíme napríklad hrať na klavíri, budeme hrať dobre alebo veľmi dobre – v závislosti od našich predispozícií. Na druhej strane, výsledok na trhu nie je taký jednoduchý a priamočiary. Napriek tomu je lepšie vedieť časom viac ako menej, pretože keď sa trh konečne dostane do pruhu, ktorý môžete vedieť vopred, potom stačí len skontrolovať, či z nich nevypadne, ale to je vec riadenia pozície.

Myslíte si, že dobrý analytik je aj dobrý investor/obchodník? Aké vlastnosti musí mať podľa vás kandidát na analytika/obchodníka?

Analytika a investora možno prirovnať k trénerovi a športovcovi. Nie každý dobrý tréner bol predtým dobrým športovcom a nie každý dobrý športovec bude dobrým trénerom. Sú však prípady, keď sa z dobrého športovca stane aj dobrý tréner.

Úlohou analytika je vyhľadávať potenciálne zaujímavé trhy a snažiť sa určiť smer či silu trendu. Potrebná je tu vnímavosť, schopnosť kombinovať fakty, rýchlosť spracovania informácií a vyvodzovania záverov, flexibilita pri zmene myslenia spolu s meniacimi sa podmienkami na trhu. Práca analytika nezahŕňa stres z investovania vlastných peňazí. Potom môže byť jasnosť mysle a analýzy väčšia, pretože analytik nie je ukotvený na trhu a smerovaní cez prizmu investícií.

Medzitým je investor / obchodník už osobou, ktorá rozhoduje a vykonáva príkazy na trhu. Chladný prístup k peniazom, zisku a strate, ako aj neváhanie pri implementácii stratégie či prístupu sú tu kľúčové. Je s tým spojený stres, často chýbajúci objektívny pohľad. Tu máme súbor úplne odlišných charakteristík, ktoré sú potrebné na účasť na trhu v porovnaní s analytikom.

Preto môžu existovať dobrí analytici, ktorí môžu mať problémy s emóciami na trhu a vykonávaním pokynov, vrátane vyberania ziskov alebo strát, a môžu existovať aj obchodníci, ktorí nebudú schopní jasne diskutovať, opísať, ako analytici vidia to, čo vidia v trhu a prečo robia takéto a žiadne iné rozhodnutia. Snažím sa robiť oboje, ako bolo spomenuté v predchádzajúcej otázke, ale tieto dve profesie môžu existovať oddelene, pretože majú rôzne predispozície, ktoré sa môžu, ale nemusia kombinovať.

Psychológia je veľmi dôležitou súčasťou každej stratégie. Aký je váš spôsob zvládania stresu?

Skúsenosti ukázali, že jednanie s jedným alebo dvoma trhmi môže byť pri krátkodobom obchodovaní menej stresujúce. Potom môžeme mať trochu väčšiu kontrolu nad tým, čo robíme, pretože sa zaoberáme len jedným nástrojom. Denné obchodovanie na 10 hodnotách by mohlo byť oveľa nepríjemnejšie a stresujúcejšie, nehovoriac o koncentrácii.

Ak teda uvažujeme o obchodovaní na viacerých nástrojoch, potom sa oplatí zvýšiť investičný horizont a časový interval, na ktorý sa pozeráme. Aj to môže do istej miery eliminovať stres, pretože zmeny sa nedejú tak rýchlo a vo veľkom. Možno  potom bude jednoduchšie riadiť expozíciu na trhu, a to je to, čo znižuje stres.

V psychológii investovania je najdôležitejší prvok, ktorý hovorí o čo najrýchlejšom odchode z trhu, keď sa pomýlite, a zase o tom, aby ste čo najviac dostali na trh, ktorý vám vyhovuje. Môžeme vám s tým pomôcť riadením vašej pozície formou hedgingových príkazov.

Pamätáte si svoju najbolestivejšiu transakciu?

Bola to transakcia v britskej libre, ktorá zúčtovala celý účet v priebehu niekoľkých hodín. Dusená GBP / USD potom nastal nadpriemerný pohyb a bolo to počas veľkej finančnej krízy. Potom ceny GBP klesli o viac ako 400 pips za pár hodín. Medzitým som túto pozíciu niekoľkokrát spriemeroval, čo viedlo k nadpriemernému vystaveniu libru a spolu s nadpriemerným poklesom to viedlo k nepríjemným následkom spolu s cennou vedou.

Čo je horšie, tieto transakcie sa objavili asi po šiestich mesiacoch úspechu, kde hodnota účtu neustále rástla. Jeden deň stačil na to, aby sa všetko pokazilo. Snažil som sa však z tohto neúspechu vyvodiť dôsledky a nevzdal som sa, práve naopak, motivovalo ma to ďalej sa učiť a pracovať na sebe.

Na vine vtedy nebol trh, pretože trh mohol všetko, urobil som iracionálne rozhodnutie zvýšiť svoju pozíciu proti trendu a zle som hospodáril s prostriedkami na svojom účte. Táto transakcia ma prinútila premýšľať, koľko ešte musím urobiť, aby som na sebe pracoval.

Čo by ste poradili niekomu, kto práve začína svoje dobrodružstvo s finančnými trhmi?

Prideľte na to peniaze, ktoré môžete stratiť. Nikdy neriskujte svoje posledné peniaze alebo peniaze, ktoré potrebujete pre svoj každodenný život.

Ahojo Očakávate trhy v blízkej budúcnosti, pozerané cez prizmu súčasnej situácie? Hossa na kovoch? Druhé zablokovanie? Zhodnotenie dolára?

Voči doláru som dosť medvedí a verím, že dolár bude v najbližších štvrťrokoch znehodnocovať. Môže to byť ovplyvnené veľmi uvoľnenou menovou politikou Fed a fiškálna vláda USA spolu s enormnou ponukou USD a jeho ľahkou dostupnosťou pre finančné inštitúcie za nízku cenu.

Slabý dolár sa môže premietnuť do býčieho trhu na mnohých trhoch vrátane priemyselných kovov, olej, drahé kovy, akonáhle na ne padnú emócie, ako aj na trhu s kryptomenami.

Nepredpokladám druhé úplné uzamknutie, pretože ekonomické náklady sú príliš vysoké a politici to veľmi dobre vedia. Na jeseň teda môžu nastať čiastočné obmedzenia, ale bez paniky a chaosu ako na jar.

Zaujímavo môže z pohľadu peňažnej zásoby vyzerať prípadný boom na trhu s kryptomenami, vr. Bitcoin. Papierové peniaze sa vydávajú v každej mene v bezprecedentnom množstve, čo vzhľadom na obmedzenú ponuku kryptomien a malý rozsah tohto trhu môže viesť k výrazným nárastom.

Ďakujem za rozhovor!

Autor rozhovoru ani Conotoxia Ltd. nie sú zodpovední za investičné rozhodnutia prijaté na základe informácií obsiahnutých v tomto rozhovore.