Investorov na Deň vďakyvzdania navštívil Santa Claus

Santa Claus rally je fenomén, ktorý investori dobre poznajú a ktorý zahŕňa zvýšenie cien akcií v decembri. Tento rok sa však Santa Claus objavil na tanečných parketoch skôr – už aj Deň vďakyvzdania priniesol rekordy pre burzové indexy. V pondelok prekonal rekord všetkých čias WIG vo Varšave, americký S&P500 sa približuje k podobne prelomovému výsledku.

Svätý Santa prišiel skoro?

Tento rok sa Santa Claus Rally začala skôr ako zvyčajne, čo vyvolalo nádej na ziskový rok na svetových trhoch. Investori vo Varšave, kde je Santa Claus na návšteve od októbrových parlamentných volieb, nemajú dôvod sťažovať sa na zisky. Zároveň dáva obozretnejším investorom veľkú dávku FOMO (Strach z premeškania).

V pondelok WIG dosiahol rekordné maximum 75236 2021 bodov, čím prekonal predchádzajúci vrchol z novembra 514. Indexu trvalo 29,5 obchodných dní, kým dosiahol nové rekordné maximum. Varšavská burza je tento rok jedným z najlepších balíkov na svete s rastom o XNUMX %.

Americký index S&P 500 sa tiež približuje k rekordnej úrovni z januára 2022. Podporujú to technické aj fundamentálne faktory, vrátane: zníženie inflácie a vyhliadky na žiadne ďalšie zvyšovanie úrokových sadzieb v USA, pokles cien ropy a zníženie geopolitického napätia vo svete. Vplyv tu má aj sezónnosť a to, že obdobie od novembra do mája je obdobím najväčších nárastov na burzách. S&P500 čakal na rekord 477 dní (od januára 2022), čo sú takmer dva roky. To je však oveľa kratšie ako po internetovej bubline v roku 2000 (1541 2008 dní) a po finančnej kríze v roku 1128 (25 2023 dní). Americká obchodná podlaha už prešla ďaleko od 500 %. pokles cien akcií, ktorý dosiahol svoje dno v októbri minulého roka. V roku 19 sa index S&P15 zvýšil o XNUMX %, pričom priemer je XNUMX %. Povzbudzujúce je, že nové maximá majú tendenciu plodiť nové maximá a trhy boli historicky takmer vždy pozitívne v nasledujúcich šiestich a dvanástich mesiacoch.

Fenomén Santa Claus Rally

Zhromaždenie Santa Clausa je globálne a robí december najlepším mesiacom v roku na väčšine obchodných poschodí, čo predstavuje jednu pätinu ročných výnosov. Pre americký index S&P 500 je december zvyčajne najsilnejším mesiacom s priemernou mierou návratnosti 1,73 %. V tesnom závese za novembrom (1,67 %). Ešte lepšie sa darí WIG v decembri, zvyčajne rastie o 2,5 %, hoci november je na tom horšie – pozorujeme nárast o 0,8 %.

Celosvetovo je priemerný výnos v decembri 1,8 %. Analýza pätnástich hlavných trhov ukazuje najnižší decembrový výnos pre Španielsko IBEX (0,5 % návratnosť) a francúzština CAC (1,2 %), pričom najplodnejší december je zvyčajne v Hongkongu Počúvajte (3,0 %) a Briti FTSE 250 (2,7 %).

Vymenovanie “Santa Claus Rally” vznikla v roku 1972 a spočiatku sa zameriavala na niekoľko dní na konci roka a na začiatku toho nasledujúceho. Súviselo to s repozíciou portfólií pred novým rokom. Keďže však z roka na rok tento efekt investori čoraz viac očakávali, jeho časový rozsah sa výrazne rozšíril. Súvisí to s „januárovým efektom“, teda prideľovaním nových prostriedkov investormi a zavádzaním nových stratégií – najmä inštitucionálnych investorov.

O autorovi

Pavol Majtkowski - analytik eToro na poľskom trhu, ktorý zdieľa svoj týždenný komentár k najnovším burzovým informáciám. Paweł je uznávaným odborníkom na finančné trhy s rozsiahlymi skúsenosťami ako analytik vo finančných inštitúciách. Je tiež jedným z najcitovanejších odborníkov v oblasti ekonomiky a finančných trhov v Poľsku. Vyštudoval právo na Varšavskej univerzite. Je tiež autorom mnohých publikácií z oblasti investovania, osobných financií a ekonomiky.