Pokles ropy a eura po údajoch o inflácii

Včera euro stratilo po tom, čo údaje o inflácii ukázali ďalšie spomalenie rastu cien. výmenný kurz EUR / USD klesol pod 1,09. Zatiaľ máme korekciu smerom nadol na hlavnom menovom páre, ktorého veľkosť je zatiaľ mierna. Na druhej strane ropa bola výrazne znehodnotená, pretože trh bol sklamaný zo včerajšieho rozhodnutia OPEC+. WTI klesla na 75,5 USD za barel.

Jasný pokles inflácie

V eurozóne inflácia v novembri klesla o 0,5 percentuálneho bodu na 2,4 percenta, čo bolo oveľa silnejší pokles, ako sa očakávalo. Prekvapivý bol najmä prudký pokles miery inflácie v službách. Jadrová inflácia klesla dokonca zo 4,2 %. až 3,6 percenta...

Novembrový kurz inflácie pravdepodobne označuje dočasné nízke. V decembri HICP pravdepodobne opäť prekročí 3 %, ak z medziročného porovnania vylúčime prudký pokles cien energií v decembri (-6,6 % m/m). Výraznému poklesu inflácie zabráni v januári uplynutie nižšej sadzby DPH na zemný plyn a vyššia cena CO2 v Nemecku.

Kľúčovým faktorom pre zvyšok roka bude, keď spoločnosti prenesú nedávny nárast nákladov práce na svojich zákazníkov. Slabý dopyt naznačuje, že sa tak stane skôr než skôr.

Včerajšie údaje o cenách pravdepodobne podnietia špekulácie, že ECB čoskoro zníži svoju hlavnú úrokovú sadzbu. Trh úplne odmieta možnosť akéhokoľvek zvýšenia.

Cyklus uťahovania sa neskončil?

V dôsledku týchto publikácií euro stratilo a kurz EUR/USD klesol na 1,0880. Korekcia smerom nadol dosiahla prvý vnútorný retracement FIBO 23,6 percenta a zatiaľ je tam vyznačená miestna diera. Ďalšie kvapky vyvolalo jastrabie vyjadrenie Mary Daly z Fedu, ktorá uviedla, že je ešte príliš skoro na záver, že Fed ukončil cyklus sprísňovania menovej politiky. Preferovaná miera inflácie Federálneho rezervného systému (PCE, jadro PCE) bola nižšia ako predchádzajúca hodnota, ale bola v súlade s konsenzom, a preto výsledky spôsobili, že dolár popoludní nabral na hodnote.

Na ropnom trhu to bolo včera zaujímavé. Investori očakávali rozhodnutie OPEC+ o stanovení limitov produkcie na rok 2024. Stretnutie bolo preložené z 26. na 30. novembra. Rozšírený kartel vydal vo štvrtok vyhlásenie formálne nepodporila znižovanie výroby, ale jednotlivé krajiny oznámili dobrovoľné zníženie v celkovej výške 2,2 milióna barelov denne v prvom štvrťroku 2024. Saudská Arábia bude pokračovať v jednostrannom znížení o 1 milión barelov denne v januári až marci.

Pokles cien ropy zrejme naznačuje, že trh nie je presvedčený o nižšej ponuke pri prognózach nižšieho dopytu v roku 2024. Výsledkom bolo výrazné zníženie ceny suroviny. Ceny od začiatku týždňa rástli, no včerajšia seansa priniesla úplné zníženie týchto ziskov.

Zdroj: Łukasz Zembik, OANDA TMS Brokers