Aké sú príčiny cenového sklzu?

Odkiaľ pochádzajú cenové sklzy na devízovom trhu? Každý, kto na trhu investuje dlhšie, sa už určite stretol so situáciou, kedy mu príkaz „nevstúpil“ tak, ako chcel. Bola vykonaná za inú cenu, než bola plánovaná a uvedená na obchodnej platforme. Platí to ako pre zákazky, kde sme chceli vstúpiť na trh, tak aj pre tie, kde sme z neho chceli odísť. Často sú začínajúci investori, ktorí sa s týmto javom stretávajú prvýkrát, zmätení a rozrušení. Mysleli si, že to bude iné a stratili viac (alebo zarobili menej), ako plánovali. V tomto momente zvyčajne začínajú obvinenia makléra z krádeže a manipulácie. Preberte sa – ide o trhový fenomén, ktorý treba akceptovať a zahrnúť do finančného výsledku.

Kde a kedy dochádza k cenovým sklzom?

Existuje niekoľko rôznych situácií, v ktorých môže dôjsť k sklzu a to sa líši v závislosti od typu objednávky.

Keď klikneme na tlačidlo KÚPIŤ alebo PREDAJ, platforma najskôr skontroluje, či sme schopní danú pozíciu otvoriť, ak áno, takýto pokyn sa prepošle na server brokera a pokyn sa prenesie na poskytovateľa likvidity (v prípade model ECN) alebo sú skontrolované cenové ponuky platformy (Model tvorcu trhu). Potom sa správa vráti a objednávka je uzavretá. Samozrejme, celá operácia trvá niekoľko sekúnd (zvyčajne menej ako sekundu). Čo sa však stane, keď sa v momente kliknutia na KÚPIŤ / PREDAJ veľmi dynamicky mení cena daného nástroja? Aj keď je celý postup otvorenia pozície krátky a prebieha pomerne rýchlo, pri veľmi volatilnom trhu môže nastať problém s uzavretím obchodu za nami udávanú cenu. Potom narážame na cenový sklz pri otvorení. Môže to byť aj prípad, keď má trh nízku likviditu

K takýmto udalostiam môže dôjsť aj u brokera MM, aj keď je to pre neho ťažšie vysvetliť, pretože broker je účastníkom transakcie (v skutočnosti tu môže ísť o podozrenie zo zneužitia), preto zvyčajne dochádza k opätovnému -citovanie, t.j. opätovný dopyt na cenu - ak potvrdíme, uskutoční sa ďalší pokus o otvorenie pozície, ak zrušíme, nie je žiadna téma a nevstupujeme do obchodu.

TREBA PREČÍTAŤ: Špinavé hry maklérov - TOP 5

Ako minimalizovať účinky?

Brokerzy Market Maker na MetaTrader 4, 5 (a niektorých ECN na iných platformách) umožňuje nastaviť cenový sklz pre otvorenie pozície (tzv. maximálna akceptovateľná cenová odchýlka). Táto možnosť slúži len na vstup na trh pri dynamickej zmene ceny a hovorí brokerovi o koľko je cena horšia, súhlasíme s otvorením pozície pre nás.

S čakajúcimi objednávkami sme vydaní na milosť a nemilosť trhu. Zadaním objednávky ako Buy / Sell Stop, Buy / Sell Limit alebo súvisiace, a tiež Stop Loss i Take Profit nemôžeme zvoliť maximálnu cenovú odchýlku bez ohľadu na platformu. Cenová hladina stanovená pre vyššie uvedené objednávky neznamená úroveň, na ktorej sa transakcia aj tak vždy uskutoční. Toto je úroveň, na ktorej sa príkaz aktivuje a odošle na vykonanie. To znamená, že keď trhový kurz dosiahne nami stanovenú cenu alebo ju prekročí, server ho odovzdá na realizáciu a urobí to za prvú možnú (najlepšiu) cenu v daný moment. V prípade modelu ECN to vyžaduje druhú stranu transakcie (tzv. opačný príkaz), s ktorým bude naša objednávka spárovaná. Ak je likvidita obmedzená a/alebo sa kurz dynamicky mení, aj tu sa pošmykneme a vstúpime za nižšiu cenu.

Nie je to také zlé, ako to vyzerá

To všetko môže znieť dosť dramaticky, no pošmyknutia sa báť nemusíte. Po prvé, Forex je veľmi likvidný trh s veľkým počtom účastníkov, ktorí medzi sebou obchodujú nepretržite, preto k sklzom zvyčajne dochádza len v extrémnych momentoch, ako je sekunda po zverejnení veľmi dôležitých makroekonomických údajov (kvôli veľké množstvo objednávok za rôzne ceny, likvidita sa rozptýli), v prípade intervencií centrálnej banky, keď sa na trh dostane veľmi veľká objednávka (nerovnováha), v oblasti dlhodobých supportov a rezistencií, kde je veľa objednávok ležať rovnakým smerom, počas štátnych sviatkov (napr. Vianoce) a obdobia nízkej likvidity, keď hlavné svetové finančné trhy nefungujú (napr. 23:00 každý deň).

PREČÍTAJTE SI TIEŽ: Cenové rozdiely, typy a vlastnosti

Sklíčka navyše fungujú obojsmerne, čo je tiež v náš prospech. V prípade použitia príkazu Take Profit, kedy dôjde k silnému pohybu na trhu, môžeme zaznamenať aj sklz pri takejto transakcii, na ktorej v konečnom dôsledku zarobíme viac, ako sme plánovali.

Medzera je neviditeľná a sklz tam je

Prvá vec, ktorú prekvapený investor zvyčajne urobí po tom, čo si všimne, že jeho pokyn bol vykonaný za inú cenu, než akú chcel, je zapnutie grafu daného nástroja a kontrola, či v grafe nie je medzera. Žiaľ, zostup aj na najnižšiu časový interval napríklad 1 minúta alebo dokonca 10 sekúnd (ak je ponúkaná) nás neprinúti vidieť na nej všetko. Na to potrebujete analýzu kliešťov. Je to spôsobené tým, že tick graf nezávisí od času, ale od veľkosti zmeny ceny. Ak sa cena momentálne nezmenila, nie je tam ani kliešť. Ak však v minútovej sviečke nastal prvý tick v jej prvej sekunde a druhý o 5 sekúnd neskôr a o 10 bodov nižšie, uvidíme 10 pipsovú sviečku, aj keď sa počas cesty nevyskytla žiadna iná cena.

Bohužiaľ, málo maklérov poskytuje kliešťové grafy (ponúka ich napr. Dukascopy). Preto bude pre nás ťažké overiť výskyt sklzov, ale makléri (najmä ECN) vo všeobecnosti nezasahujú do objednávok svojich klientov. Vždy sa ich snažia vykonať za najlepšiu cenu, pričom za každú transakciu inkasujú iba províziu.

Čo s tým môžete urobiť?

Nie je príliš veľa možností. Proste takto fungujú trhové mechanizmy a ak by daný nástroj nemal danú cenu alebo by nedošlo k žiadnej opačnej transakcii ako je tá naša, vďaka ktorej by došlo k exekúcii, sklz je nevyhnutný.

Makléri sa môžu snažiť získať čoraz väčší počet poskytovateľov likvidity, ktorí zabezpečia ešte efektívnejšiu realizáciu pokynov, no zvyčajne na začiatku spájajú najväčších hráčov, takže od nich nemôžete očakávať mimoriadne zlepšenie.

Na druhej strane investori, ktorí nechcú za každú cenu vidieť sklzy, by sa mali vyhnúť hre počas zverejňovania dôležitých makrodáta a v čase nízkej likvidity na trhu. Taktiež neopustenie našich pozícií na víkend umožní vyhnúť sa možnému sklzu na víkendovej otváracej medzere. Len si pamätajte, že týmto spôsobom vám odoberieme možnosť dodatočného zárobku pri dynamickej zmene ceny. Niečo na úkor niečoho.