Výsledky Nvidie prekonali aj tie najoptimistickejšie prognózy

Výnosy Nvidia v 4. štvrťroku dosiahli 22,1 mld. USD, teda o 265 %. viac ako pred rokom. Boom umelej inteligencie znamená, že tržby spoločnosti môžu v roku 2024 dosiahnuť 100 miliárd USD. Umelá inteligencia má už silný vplyv na našu realitu, takže v jej prípade len ťažko možno hovoriť o trhovej bubline.

Nvidia zachránila trhy pred korekciou?

V stredu večer predstavila Nvidia skvelé finančné výsledky za štvrtý štvrťrok 4 (skončil 2023. januára 28). Spoločnosť potvrdila svoju rolu lídra v skupine technologických spoločností a ťahúňa, ktorý v poslednom čase ťahá nahor index S & P500. Dobré výsledky naznačujú, že vývoj spoločnosti a riešení súvisiacich s umelou inteligenciou sa neustále zrýchľuje. Spoločnosť splnila očakávania investorov, ktoré boli už po zvýšení cien akcií spoločnosti vysoké – od začiatku roka 2024 až o polovicu.

Spoločnosť zaznamenala štvrťročné tržby vo výške 22,1 miliardy USD, čo je 22 percent. viac ako v predchádzajúcom štvrťroku a to až o 265 percent. viac ako v rovnakom období pred rokom. Očakávania analytikov predpovedali rast tržieb na 20,41 miliardy USD. V prvom štvrťroku tohto roka spoločnosť očakáva zvýšenie tržieb na 24 miliárd USD. EPS, teda zisk na akciu, dosiahol 5,16 USD v porovnaní s 4,60 USD očakávanými analytikmi.

Divízia infraštruktúry dátových centier spoločnosti zaznamenala tržby vo výške 18,4 miliardy USD, čo predstavuje nárast o 409 percent. v porovnaní s údajmi z minulého roka. Ide o príjmy plynúce okrem iného z z predaja procesorov H100, ktoré v súčasnosti tvoria základ výpočtového výkonu pre umelú inteligenciu. Práve tieto procesory poháňajú služby ako napr ChatGPT alebo Copilot od Microsoftu.

Prognózy budúcich ziskov Nvidie zostávajú vysoké, najmä v kontexte vývoja umelej inteligencie. Riešenia založené na tejto technológii čoskoro predstaví viacero spoločností, napr. jablko. Preto sa zdá, že spoločnosť je na dobrej ceste, aby sa jej príjmy v roku 2024 priblížili k 100 miliardám dolárov.

Je to špekulatívna bublina?

V tejto súvislosti si dnes mnohí investori kladú otázku, či v prípade Nvidie i Akcie AI Máme čo do činenia s trhovou bublinou? Bublina je situácia, keď dôjde k zvýšeniu cien akcií, ktoré nie je odôvodnené fundamentmi, výlučne pod vplyvom trhového sentimentu.

Skúsme sa na túto záležitosť pozrieť pozornejšie. Samozrejme, najjednoduchšie je rozhodnúť sa, či bublina nastala alebo nie, s odstupom času. Momentálne tento komfort nemáme, ale môžeme sa pozrieť na predchádzajúce bubliny na burze za posledných 100 rokov a na základe toho vytvoriť zoznam podmienok potrebných na vytvorenie bubliny. Pri vytváraní týchto kritérií sme sa obrátili na knihu „Boom and bust: Globálna história finančných bublín“, ktorá skúma históriu bublín na akciovom trhu.

Na vytvorenie bubliny sú potrebné tri prvky:

1. Popularita na trhu a jednoduchý prevod aktív. To je to, čo máme do činenia s Nvidiou. Spoločnosť je populárna, nádeje na umelú inteligenciu sú veľké. Spoločnosť je treťou najväčšou v S&P500 a je súčasťou skupiny „Magnificent Seven of Wall Street“, pričom predstavuje takmer 1/3 kapitalizácie tohto indexu.
2. Lacné peniaze na trhu, ľahká dostupnosť peňazí a pôžičiek. V súčasnej situácii to tak nie je – úrokové sadzby v USA sú rekordne vysoké a výnos 10-ročných dlhopisov v USA je najvyšší od roku 2008.
3. Silné špekulácie investorov – to tu tiež neriešime. Budúce P/E (cena/zisk) Nvidie je pod 35x, sentiment investorov zostáva priemerný a trh je nevyvážený a koncentrovaný. Ale v tejto situácii nemáme do činenia s Bidenovou bublinou – dotáciami, ktoré podporujú oživenie v tomto odvetví.

O autorovi

Pavol Majtkowski - analytik eToro na poľskom trhu, ktorý zdieľa svoj týždenný komentár k najnovším burzovým informáciám. Paweł je uznávaným odborníkom na finančné trhy s rozsiahlymi skúsenosťami ako analytik vo finančných inštitúciách. Je tiež jedným z najcitovanejších odborníkov v oblasti ekonomiky a finančných trhov v Poľsku. Vyštudoval právo na Varšavskej univerzite. Je tiež autorom mnohých publikácií z oblasti investovania, osobných financií a ekonomiky.