Osud dolára a japonského jenu je v rovnováhe

Najbližší týždeň sľubuje, že bude mimoriadne zaujímavý pre pozorovateľov globálnych finančných trhov. Kľúčovou udalosťou bude stretnutie Federálny výbor pre voľný trh (FOMC) Federálny rezervný systém, ktorý bude poskytovať ekonomické prognózy a tzv "dot plot", teda projekcia úrokových sadzieb. Pozoruhodné sú aj ďalšie udalosti a údaje v Spojených štátoch aj vo svete.

Fed: kedy dôjde k prvému zníženiu sadzieb a čo bude ďalej s QT?

V Spojených štátoch sa všetky oči budú upierať na zasadnutie Federálneho rezervného systému naplánované na stredu. Očakáva sa, že úrokové sadzby zostanú na súčasnej úrovni už piaty rok po sebe, keďže trh práce je naďalej silný a inflačné tlaky sa postupne spomaľujú. Investori budú pozorne sledovať ekonomické prognózy FOMC a prognózy úrokových sadzieb, najmä po najnovších údajoch CPI a PPI prekonali očakávania, čo prinútilo investorov zmierniť svoje očakávania budúceho zníženia sadzieb.

Ďalšími kľúčovými ukazovateľmi, ktoré treba sledovať, sú PMI výroby a služieb, stavebné povolenia, začatie bývania a predaj existujúcich domov. Okrem toho bude pozornosť upriamená na ďalšie dôležité údaje, ako sú bilancia bežného účtu za štvrtý štvrťrok, sentiment medzi staviteľmi domov a priemyselný index. Fed z Philadelphie.

V centre pozornosti Európa a Spojené kráľovstvo – je čas pre BoE

V Spojenom kráľovstve Bank of England vo štvrtok pravdepodobne ponechá úrokové sadzby nezmenené na úrovni 5,25 %, pričom zníženie sadzieb sa očakáva v auguste. Očakáva sa, že jadrová inflácia sa medzimesačne zvýši o 0,7 %, čo bude mať za následok ročné spomalenie na 3,6 %, čo je najnižšia úroveň od septembra 2021. Investori budú tiež očakávať údaje PMI od S&P Global, spotrebiteľskú dôveru GfK, ceny výrobcov, maloobchod, čisté verejné pôžičky a objednávky v továrňach CBI.

Ázia v centre pozornosti. Zmení Bank of Japan svoju menovú politiku?

V Japonsku sa to očakáva Bank of Japan ukončí svoju politiku negatívnych úrokových sadzieb po roku mzdových vyjednávaní, ktoré viedli k silnému zvyšovaniu miezd. Investori budú tiež pozorne sledovať údaje o inflácii, bleskové PMI, export a import, index Reuters Tankan a konečné čísla priemyselnej produkcie.

Čínska ľudová banka pravdepodobne ponechá úrokové sadzby za zvýhodnené pôžičky nezmenené. Aktuálne informácie o priemyselnej výrobe, maloobchodnom predaji a investíciách do fixných aktív budú kľúčové pre pochopenie ekonomickej výkonnosti krajiny v prvých dvoch mesiacoch roka.

Medzinárodná scéna a následné rozhodnutia o úrokových sadzbách

Okrem vyššie uvedených regiónov sa bude o úrokových sadzbách rozhodovať aj v Brazílii, Kanade, Turecku, Švajčiarsku a Nórsku. Údaje o inflácii sa budú monitorovať v Kanade, Spojenom kráľovstve, Južnej Afrike a Japonsku. Globálne budú investori tiež skúmať bleskové PMI pre sektory výroby a služieb z Austrálie, Japonska, Indie, eurozóny, Francúzska, Nemecka a Spojeného kráľovstva.

Najbližší týždeň určite prinesie množstvo dôležitých informácií, ktoré môžu ovplyvniť globálne finančné trhy. Uvedený vývoj budú pozorne sledovať individuálni aj inštitucionálni investori.