Prehľad mien týždňa. Ovládne v najbližších dňoch trhy Ázia?

Prehľad mien týždňa. Ovládne v najbližších dňoch trhy Ázia?

Za posledný týždeň sa toho na trhoch veľa udialo. Z impulzívnych čierny piatok po dovolenke v USA. Na ázijských akciových trhoch najmä koncom mesiaca došlo k výraznému oživeniu. Výnimkou zvyšku východných ekonomík je Japonsko, ktorého vláda tvrdohlavo hádže kamene úrazu v podobe zvýšenej dane z obratu. Poďme sa teda pozrieť na to, čo nás v najbližších decembrových dňoch čaká.

Jen sa oprela o stenu

Japonská ekonomika sa výrazne odlišuje od ostatných východných ekonomík. Jeho úspech na trhu sa môže zapísať do histórie a bohatstvo jeho obyvateľov môže vyplývať zo sklonu k úsporám, ktorý akosi súvisí s tradíciou. Prakticky od roku 2012, po zvolení novej vlády v krajine vychádzajúceho slnka, malo dôjsť k ekonomickému prelomu. Predpokladalo množstvo zmien súvisiacich s menovou a fiškálnou politikou. Najjednoduchším krokom v tomto smere je centrálna banka uvoľňovanie menovej politiky prostredníctvom úrokových sadzieb. Ako ukazuje japonská história, aj keď sa úrokové sadzby držia na nule, má to slabý vplyv na ekonomiku a trhový boom.

Dlhová situácia Japonska je zlá (obzvlášť zlá v porovnaní s inými východnými ekonomikami). V súčasnosti je to prakticky dvojnásobok HDP. Do značnej miery si ho financujú obyvatelia sami, pričom znepokojujúci je sklon k nadmernej kontrakcii. Preto zavedenie zvýšenia dane z obratu, ktoré vláda tak dlho navrhuje. Efekty, ako sa dá ľahko odhadnúť, nebudú uspokojivé a budú mať najsilnejší dopad na už aj tak slabú priemyselnú výrobu a predaj.

Graf USD / JPY, interval H4. Zdroj: xStation 5 XTB

Zhodnocovanie dolára voči jenu pokračuje, s miernou korekciou nedávno. Z typicky technického hľadiska nič nenasvedčuje tomu, že by sa v najbližších dňoch niečo zmenilo. Silné signály z priemerného pásma sú navyše podporené impulzívnym prelomením posledného maxima zo sviečky 27. novembra. Dva malé vnútorné priečky navyše zdôraznili neistotu ohľadom ďalšieho poklesu.

Nezabudnite si prečítať: Inside Bar - obchodovanie s vysokou šancou na výhru

Čile zasahuje

Aktuálne je menové zhrnutie týždňa celkom dosť "exotické" preto sa pozrieme na zaujímavú situáciu v Čile. Dlho sme nevideli väčší boj miestnej meny – pesa proti doláru. Čilská mena sa voči základnej mene úspešne čoraz viac znehodnocuje. Táto situácia môže byť výsledkom nestabilnej situácie na globálnych trhoch, kde USD naberá na sile. Takú nízku úroveň CLP sme už dlho nevideli. Centrálna banka Chile preto predbežne oznámila opatrenia na jej podporu na menovom trhu. Plány zahŕňajú predaj 10 miliárd dolárov. Druhú sumu sa banka rozhodla minúť na hedging súvisiaci s kurzovým rizikom, ktoré môže pri takej veľkej transakcii výrazne narásť (a ovplyvniť predajný kurz). Tento typ zásahu trh nezaznamenal od roku 2011. Treba však mať na pamäti, že kroky centrálnej banky Chile môžu byť len krátkodobé.

Graf USD / CLP, interval D1. Zdroj: xStation 5 XTB

V posledných dvoch denných sviečkach vidíme prvé potvrdenia „bleskového“ znehodnotenia dolára. Nárasty pohltila veľká ponuka na trhu. Zastavili sa však pri silnom supporte, ktorý sa nachádza na úrovni 799,45. V tejto chvíli očakávam skôr nápravný pohyb v týchto oblastiach. Ak sa Čile rozhodne takúto transakciu na devízovom trhu konečne zrealizovať, mali by sme aspoň krátkodobo počítať s poklesmi.

Čína proti návrhu zákona

Atmosféru v stále prebiehajúcom obchodnom konflikte v poslednom čase mierne vyhrotil Donald Trump. Urobil to jemnejším a menej priamym spôsobom ako zvyčajne, no napriek tomu s podobným efektom. Tentoraz sa celá akcia odohrávala na pozadí Hongkongu. Prezident Spojených štátov amerických podpísal zákon, ktorý podporuje tamojšie protesty. Táto akcia sa stretla so značnou kritikou zo strany Číny. Úrady sú vzhľadom na svoju jurisdikciu v miestnej východnej oblasti proti zasahovaniu americkej vlády do politiky. Prvé reakcie Číny sa mali zamerať na akcie zamerané na Ameriku ako odvetu za podpísanie zákona, no dodnes nevieme, čo by do nich bolo zahrnuté. Prípad sa trochu upokojil, keď sa na trhu objavili informácie o ochote čínskych úradov bojovať proti krádeži duševných práv, čo je v kontexte podpisu dohody veľké plus.

Graf US500 (CFD na S&P 500), H1. Zdroj: xStation 5 XTB

Trhy (hlavne akcie) reagovali negatívne. Nielen v Ázii, ale aj v Spojených štátoch sme zaznamenali poklesy na akciových trhoch.

Samotný jüan už nejaký čas tvrdo drhne dno ako základná mena voči doláru. Ťažko povedať, či sa táto situácia v blízkej budúcnosti zmení. Doláru sa zatiaľ vďaka presvedčeniam o stabilite americkej ekonomiky veľmi dobre darí v situáciách trhovej neistoty (najmä vo vzťahu k exotickým menám). 

Index S & P500 minulý týždeň lapal po dychu a testoval novú rezistenciu. Tento týždeň sú náznaky, že nad 3150 bodmi zostane dlhšie.