Posledná chvíľa na oslabenie amerického dolára?

Zdá sa, že na finančných trhoch vládne veľmi dobrá nálada, o čom svedčí aj nárast S&P 500 nad okrúhlych 5000 bodov resp. cena bitcoinu s návratnosťou nad 48000 10 USD. Vysoko sa držia aj akciové indexy rozvíjajúcich sa trhov, a to by nebolo prekvapujúce, keby nebolo zároveň výnos 4,17-ročných amerických dlhopisov na úrovni 2023 % a index amerického dolára nedávno dosiahol najvyššiu úroveň od polovice novembra XNUMX

Historicky slabší dolár podporoval rizikové aktíva

Aktuálne sa situácia javí natoľko zaujímavá, že situácia rizikových aktív je dobrá s relatívne silným USD a vysokými výnosmi. To zase môže v tomto bode naznačovať, že trh vidí solídne makroekonomické údaje, ktoré podporujú celkovú ekonomiku, takže trhy môžu byť pravdepodobne vysoké, zatiaľ čo sadzby dlhopisov sú vyššie. Napriek tomu existuje šanca, že americký dolár môže byť stále pod tlakom. Hovoríme o nadchádzajúcom týždni a údajoch o inflácii v USA.

Údaje o výmennom kurze dolára a inflácii z USA

Dolárový index sa pohyboval okolo 104 bodov. v pondelok, keď investori očakávajú údaje o spotrebiteľskej inflácii v USA, ktoré majú byť zverejnené v utorok, aby naznačili možnú trajektóriu znižovania úrokových sadzieb. Dolár sa v piatok dostal pod tlak, keďže revidované americké údaje odhalili menší nárast CPI za december. Podľa BLS vzrástol CPI medzimesačne o 0,2 %, čo je o niečo menej ako v pôvodnej správe 0,3 %. Jadrový CPI však zostal nezmenený na úrovni 0,3 %. Tieto údaje potvrdili minulý rok dezinflačný trend a posilnili holubičí postoj k menovej politike Federálneho rezervného systému. Trhy stále vidia malú šancu na zníženie sadzieb Fed v marci, ale návštevnosť odhadujú v máji. Investori tiež očakávajú údaje o maloobchodných tržbách vo štvrtok a údaje o inflácii výrobcov v piatok a tento týždeň čakajú na komentáre od najmenej siedmich predstaviteľov Fedu.

Špekulanti nahromadené krátke pozície na dolár?

Ako vyplýva z Správa COT zverejnené výborom CFTC nekomerční investori vrátane: Hedžové fondy v posledných týždňoch hromadili krátke pozície v dôsledku rastúceho amerického dolára. K 5 mali špekulanti 2023 kontraktov na pokles hodnoty USD, pričom k 8255 to bolo 6 kontraktov. Ak by mali špekulanti pravdu, pretože vždy existuje možnosť krátkeho stlačenia, tento týždeň by mohol byť pre dolár rozhodujúci. Údaje budú dostupné v utorok o 2024:16935.