Od čoho závisí Margin Call a Stop-Out?

Každá investícia prichádza s rizikom. Samotné riziko vyplýva zo zvoleného trhu, aktuálnej situácie a ďalších premenných, ale závisí najmä od konania investora. Nie každý sa narodí s výbornými znalosťami obchodovania na finančných trhoch a stupeň pripravenosti obchodníkov je rôzny. Preto makléri pripravili bezpečnostné mechanizmy, ktoré zabránia tomu, aby investor prišiel o všetky prostriedky alebo sa vyhli splácaniu kontokorentného úveru - Margin Call a Stop-Out, ktoré sa často navzájom zamieňajú (alebo sa skôr mylne domnievajú, že ten prvý má funkcie z tých druhých).

margin Call

Doslova sa to dá preložiť ako „bezpečnostné volanie“. Bolo to spôsobené tým, že v predchádzajúcom storočí, keď internet nebol populárny, sa väčšina objednávok vybavovala telefonicky. Vo všetkých transakčných záležitostiach medzi klientom a maklérom prebiehal kontakt aj týmto spôsobom.

Keď investor drží na svojom účte stratové obchody, ktorých mínus sa stále prehlbuje, zrazu to dosiahne takú úroveň, že maklérstvo usúdi (zvyčajne je to vopred stanovená úroveň), že je príliš riskantné v takejto akcii pokračovať.. V takom prípade kontaktuje klienta, aby čo najskôr uhradil zálohu a zvýšil zábezpeku za uskutočnené transakcie, inak budú uzatvorené. V súčasnosti na forexových platformách nedochádza ku kontaktu s klientom a takéto informácie sa na platforme zobrazujú (rôznymi spôsobmi), no podmienky sú rovnaké.

PREČÍTAJTE SI TIEŽ: Forex brokeri a ochrana proti prečerpaniu. Zoznam ponúk

V prípade, že klient nezvýši maržu, neobmedzí straty alebo sa trh nevráti späť, dôjde k Stop-Outu.

Zastavte sa

Tento mechanizmus je konečným dôsledkom, ktorý sme dosiahli neodborným investovaním. So stratou veľkej väčšiny našich kapitálpo predchádzajúcom upozornení formou Margin Call je riziko prečerpania veľmi vysoké. Maklér je preto nútený uzavrieť naše stratové pozície. Môže uzavrieť jednu z nich (zvyčajne tú najviac stratovú) alebo všetky otvorené pozície naraz. Často sa stáva, že ak uzavrie jeden obchod, malé zmeny v náš neprospech na zostávajúcich otvorených pozíciách nás prinútia opäť použiť Stop-Out.

Ako to funguje v praxi

Oba tieto mechanizmy fungujú v určitom časovom bode. Tento moment zvyčajne vyplýva z takého parametra, ako je úroveň marže alebo miera pákového efektu. Úroveň, na ktorej prebieha Margin Call a Stop-Out, si každý maklér nastavuje individuálne. Obyčajne je to tiež nemožné zmeniť zo strany klienta.

Aby sme presne vysvetlili, ako to funguje, musíme vysvetliť niektoré základné pojmy:

• Spravodlivosť - stav účtu zohľadňujúci zostatok otvorených pozícií, t.j. ak máme na účte uložených 10 000 USD a otvorené transakcie nám aktuálne prinášajú príjem 2150 12 USD, náš vlastný kapitál je 150 XNUMX USD.
• Okraj - inými slovami, zábezpeka, t.j. finančné prostriedky, ktoré boli zablokované na našom účte z dôvodu otvorenia pozície. Čím väčší je objem obchodovania, tým väčšia je marža.
• margin Level - Je to pomer Vlastného imania k Marži vyjadrený v percentách, ktorý určuje moment aktivácie vyššie uvedených bezpečnostných mechanizmov.

Vzor:

Úroveň marže = vlastný kapitál / marža * 100 %

Predpokladajme, že Margin Call (MC) je nastavený na 50 % a Stop-Out (SO) na 30 %.

príklad 1

• Pákový efekt 1:100
• Zostatok na účte: 10 000 EUR
• 3.0 loty otvorené na EUR / USD
• Použitá marža 3 000 EUR

Rovnica pre MC -> 50 % = X / 3 000 EUR * 100 %

Z toho vyplýva, že Margin Call bude fungovať, keď bude vlastný kapitál 1 eur, teda so stratou 500 eur na účte. V tomto okamihu sa rozsvieti výstražná kontrolka.

Rovnica pre SO -> 30 % = X / 3 000 EUR * 100 %

Z toho vyplýva, že stop-out nadobudne účinnosť, keď bude vlastné imanie 900 eur, čo je strata na účte 9 100 eur.

TREBA PREČÍTAŤ: Mechanizmus stop-out po vstupe do usmernení ESMA

A s vyššou pákou?

príklad 2

• Pákový efekt 1:500
• Zostatok na účte: 10 000 EUR
• 3.0 loty otvorené na EUR / USD
• Použitá marža 600 EUR

Rovnica pre MC -> 50 % = X / 600 EUR * 100 %

Z toho vyplýva, že Margin Call bude fungovať, keď bude vlastný kapitál 300 EUR, teda so stratou 9 700 EUR na účte. V tomto okamihu sa rozsvieti výstražná kontrolka.

Rovnica pre SO -> 30 % = X / 600 EUR * 100 %

Z toho vyplýva, že stop-out nadobudne účinnosť, keď bude vlastné imanie 180 eur, čo je strata na účte 9 820 eur.

Sčítanie

Ako vidíte, rýchlosť zabezpečovacieho mechanizmu závisí (okrem zostatku na účte, zostatku na pozíciách a zablokovaných prostriedkov) nepriamo aj od finančnej páky. Čím vyššia je páka, tým menej kapitálu uzamykáme v Margine. Vďaka tomu bude Margin Call a Stop-Out fungovať neskôr, no zároveň v krízovej situácii bude neskôr fungovať obranný mechanizmus.

Treba však pripomenúť, že samotná páka nie je riziková. V skutočnosti rozhodujeme o tom, akú pozíciu a aký objem otvoríme, kedy ju zatvoríme a či použijeme obranné príkazy stop loss.

Užitočné články

• Môžete stratiť všetko?
• Ako vypočítať zálohu?
• Ako chrániť svoj vklad u makléra - užitočné tipy
• Manažment Forexového kapitálu