Kto bude profitovať z poľských nákupov zbraní?

V roku 2021 vynaloží Poľsko na obranu 2,2 percenta. HDP. z 52 miliárd PLN rozpočtu ministerstva národnej obrany, z čoho 15,8 miliardy PLN je určených na nákup nových zbraní. V rozpočte na rok 2022 sa má táto suma zvýšiť na 18,5 miliardy PLN. Zvyšovanie výdavkov na zbrojenie znamená, že výrobcovia bojovej techniky môžu byť atraktívnou investíciou.

O autorovi

Pavol Majtkowski - analytik eToro na poľskom trhu, ktorý zdieľa svoj týždenný komentár k najnovším burzovým informáciám. Paweł je uznávaným odborníkom na finančné trhy s rozsiahlymi skúsenosťami ako analytik vo finančných inštitúciách. Je tiež jedným z najcitovanejších odborníkov v oblasti ekonomiky a finančných trhov v Poľsku. Vyštudoval právo na Varšavskej univerzite. Je tiež autorom mnohých publikácií z oblasti investovania, osobných financií a ekonomiky.

Vojenské výdavky sú na vzostupe – kto z toho bude mať prospech?

Spôsob nákupu techniky zo strany ministerstva národnej obrany je niekedy kritizovaný. Čo však charakterizuje kroky súčasnej vlády, sú veľké projekty na nákup modernej vojenskej techniky hlavne z USA. Má to byť odpoveď na rastúce politické hrozby v našej časti Európy, ale aj zlepšenie politických vzťahov s USA.

V júli vláda oznámila nákup 250 tankov Abrams M1A2. Nákup uskutočnený v rokoch 2022-2026 má stáť celkovo asi 23,3 miliardy PLN. Financovať ho má ministerstvo národnej obrany, je však možné, že bude financovaný aj prostredníctvom emisie dlhopisov. Nákup sa týka celého balíka, teda samotných tankov, infraštruktúry pre ne a výcviku posádky. Výrobcom a predajcom nádrží Abrams je spoločnosť Všeobecná dynamika. Spoločnosť je tretím najväčším dodávateľom obranných zariadení v USA. Akcie tejto spoločnosti od začiatku roka vzrástli o 35,82 percenta, v septembri zaznamenali pokles o 3,2 %. V druhom štvrťroku tohto roka spoločnosť zarobila 737 miliónov dolárov, teda 18 percent. viac ako pred rokom. Aktuálny pomer P/E je 17,26. Spoločnosť alokuje 40 percent. svoje zisky na výplatu dividend. Nárok na štvrťročnú dividendu je určený 7. októbra. Bude vyplatená 12. novembra za 1,19 USD za akciu.

V januári 2020 si Poľsko objednalo 32 viacúčelových lietadiel F-35A. Táto zmluva v hodnote 20,7 miliardy PLN zahŕňa aj vybavenie, servis a výcvik pilotov. Dodávky lietadiel budú realizované v rokoch 2024-2030. Poskytovateľ je Lockheed Martin, najväčší výrobca zbraní na svete. Od začiatku roka akcie spoločnosti vzrástli o miernych 0,92 percenta.a v septembri boli zľavnené o 1,17 percenta. P/E pre akcie je 13,3 so ziskom za druhý štvrťrok 2021 1,8 miliardy. dolárov, o 12,5 percenta. viac ako pred rokom.

V roku 2018 boli objednané aj dve raketové batérie Patriot v hodnote 16 miliárd PLN. Prvý z nich bude dodaný tento alebo začiatkom budúceho roka Raytheon Technologies. Spoločnosť zarobila v druhom štvrťroku 1,28 miliardy USD v porovnaní so stratou 3,76 miliardy USD o rok skôr. Od začiatku roka vzrástli akcie Raytheonu o 27,84 %a v septembri o 2,21 percenta. Pomer P/E je 60,5, čo je výrazne viac ako v prípade dvoch predchádzajúcich spoločností.

Sčítanie

Obranný priemysel, na rozdiel od leteckého sektora, nebol silne zasiahnutý účinkami pandémie. Nasledujúce štvrťroky by mali byť pre sektor stabilné, keďže pandémia nespôsobila zníženie rozpočtov na obranu. Aj v USA napriek stiahnutiu vojakov z Afganistanu. Niektoré krajiny môžu dokonca zvýšiť svoje výdavky na obranu v dôsledku dobrých ekonomických podmienok. Prerušenia v globálnom dodávateľskom reťazci, ktoré môžu mať za následok oneskorenie projektov a následné zmluvné pokuty, predstavujú väčšie riziko pre obranné spoločnosti. Sektor obrany preto zostáva zaujímavým kandidátom na zaradenie do investičného portfólia.