ECN účty ako recept na úspech?

Medzi niektorými obchodníkmi panuje presvedčenie, že o našom úspechu rozhoduje výber brokera. Účty ECN, ktoré boli pred desiatimi rokmi pre väčšinu maloobchodníkov mimo dosahu, sú teraz oveľa dostupnejšie. Ale skutočne zohrávajú kľúčovú úlohu v našom obchodovaní a určujú bilanciu na konci roka? Áno a nie.

ECN účty – vývoj na Forexovom trhu

Popularizácia ECN účtov začala približne v rokoch 2009-2010. Práve vtedy na vlne nelichotivých názorov obchodníkov pocítili brokeri Market Maker odliv zákazníkov. Ak neviete, aké sú rozdiely medzi jednotlivými modelmi vykonávania objednávok, pozývam vás aby ste si prečítali tento článok.

Aké boli hlasy nespokojnosti? V prvom rade z nečistých praktík, ktoré používajú neetické firmy. Do roku 2010 bol forexový biznis skutočným Eldorádom. Broker MM, ktorý bol účastníkom transakcie, podobne ako kasíno, zachytil vklady stratených obchodníkov. A ako viete, najviac stráca. A ako viete, kasíno nerado prehráva.

Konflikt záujmov nastal notoricky, keď sa objavil úspešný obchodník. Práve on prinútil makléra nakloniť misky váh v jeho prospech. Metódy boli rôzne. Niektoré z nich sme opísali v rebríčku článkov TOP 5 špinavých lízaní maklérov. Nedá sa to však na 100 % zovšeobecniť. Na trhu boli makléri, ktorí celý čas hrali fér a zabezpečovali transakcie svojich klientov. Faktom však je, že ich bola menšina.

Obchodnej komunite chvíľu trvalo, kým prišla na to, čo sa vlastne deje v zákulisí ich platforiem. Ale nakoniec sa šidlo vytiahlo z tašky a správa sa rýchlo rozšírila a dala mi štikútku. "Forex kasína". MM brokeri už viac nezaujímajú informovanejších retailových klientov. Zostávajú dve možnosti – lákať obchodníkov čoraz sofistikovanejšími akciami (bonusy, súťaže, ceny), alebo... Premeniť sa na model STP alebo ECN. Bola to tiež príležitosť pre čerstvé spoločnosti, ktoré mohli vstúpiť na trh s prázdnym listom a ponúknuť ho maloobchodníkom "nová kvalita".

TREBA PREČÍTAŤ: ECN / STP maklér. Súhrn najlepších ponúk

Konflikt v nových modeloch priťahuje. K zárobku nám mal pomôcť pocit, že konečne obchodujeme s inými obchodníkmi a veľkými inštitúciami a nie s brokerom, ktorý len vymýšľa, ako nám zobrať peniaze. Ak nie po technickej stránke, tak aspoň po psychickej. Naozaj sa tým niečo zmenilo? V prípade úspešných obchodníkov možno áno.

Obchodovanie s ECN brokerom – čo to obnáša

Makléri pôsobiaci v tomto modeli zvyčajne ponúkajú nižšiu páku ako Market Makers, aj keď pre poľských obyvateľov je to momentálne jedno. Pozitívnych rozdielov je ale viac, napr. expresné vybavenie objednávkytrhové rozpätia alebo prístup do hĺbky trhu. Problémom je však nedostatočná centralizácia forexového trhu. Boli tam rozdiely – technologické aj kvalitatívne. V závislosti od platformy by sme mohli očakávať prístup k rôznym funkcionalitám (napr. rôzne typy objednávok, náhľad do rôznych DoM, rýchlosť spracovania objednávok na rôznych úrovniach a pod.), ako aj k ďalším nástrojom a predovšetkým rôznu likviditu.

Predtým sme boli zvyknutí mať fixné spready alebo sa pohybovať v rámci vopred určeného rozsahu a naše príkazy boli vykonávané bod po bode (pokiaľ sme nedostali opätovnú kotáciu). Zrazu musel maloobchodný obchodník čeliť skutočnému obrazu decentralizovaného trhu. Tam, kde sa jeden ECN broker rozšíril počas dát napríklad na 2 pipy, druhý mohol vyskočiť až na 10 pipov. Sťažnosť? Šance na jeho uznanie sú mizivé. Maklér je sprostredkovateľ – pokyn len odovzdal a likvidita nie je ovplyvnená. Rovnako je to s sklz pri uzatváraní transakcie. Sklz o ľubovoľný počet pips nie je predmetom reklamácie. Rozhodujúci je trh, respektíve jeho časť, na ktorú nám naše ECN dáva prístup.

ECN broker je váš priateľ. Si si istý?

V dokonalom svete by to tak určite bolo. Maklér, ktorý zarába iba provízie za vaše objednávky, chce, aby ste neustále obchodovali a generovali stále väčší objem. Je teda v jeho záujme, aby ste zarobili, alebo aspoň nestratili. Koniec koncov, zarábanie je príležitosťou na zvýšenie lotu na pozíciu. Nášmu svetu však ideál chýba.

Nie je všetko zlato, čo sa blyští. Inými slovami, nie každý hrá čisto. Jedno ECN bude skutočnou bielou vranou a ďalšie bude čiernou ovcou – ECN len na papieri. Ako je to možné? Možností je viacero. Napríklad maklér získa licenciu ECN / STP a odovzdá príkazy poskytovateľovi likvidity. Ukázalo sa, že týmto dodávateľom je spoločnosť X ... patriaca tomuto maklérovi. Všetko teda zostane pri ňom. Ale toto správanie "ECN brokera" je najhorší možný scenár. Ďalšou možnosťou je odovzdať len časť objednávok. A vlastne okrem "inteligentné" stratégie brokera je tu na vine nedostatok transparentnosti na trhu. Pre obchodníka neexistuje účinná metóda, ako nezávisle určiť, čo sa deje s jeho objednávkami.

Kontrolovaná činnosť

Dá sa to však uskutočniť finančným dohľadom výkonom kontroly nad činnosťou makléra. Čím uvedomelejší, prísnejší a precíznejší regulátor, tým väčšia šanca, že náš broker bude konať tak, ako by sme chceli. Strata licencie či prísne finančné postihy sú často klincom do rakvy firmy, preto je tou správnou motiváciou dodržiavať určité pravidlá. Podnikanie FXCM to videl ťažko. Inými slovami, pravidlá sú kľúčové.

Za predpokladu, že sme si vybrali dobre, problémy môžu byť iné, ako napríklad spomínaná likvidita. Nie je to niečo stále a jednotné pre model ECN. Pamätáte si Čierny štvrtok 15. januára 2015? Každý broker mal inú zraniteľnosť, inú vysoký a ďalšie nízkou cena v ten deň. Spready klesli na kozmické hodnoty. Toto je extrémny príklad, ktorý ukazuje, že ďalším nepriateľom môže byť ... Samotný model ECN, t. j. fakt obchodovania na trhu. MM broker oživuje trh a ponúka nám jeho určitý odraz. Ale v bezkonfliktnej schéme musíme čeliť neľútostnému protivníkovi – iným obchodníkom.

ECN účty – pre koho je to potrebné a pre koho je to voliteľné

Analýzou technických problémov môžete dospieť k záveru, že účty ECN budú užitočné, ale nie pre každého. Niektorí ľudia jednoducho nebudú cítiť ich výhody. Dlhodobé a strednodobé obchodovanie sú typy obchodovania, ktoré nepodliehajú žiadnej manipulácii alebo riziku zo strany brokerov. Na rýchlosti realizácie objednávok nezáleží a 0,5 pipu tak či onak nerozhodne o našom úspechu či neúspechu. Ale čím je interval kratší a čím viac transakcií, tým dôležitejšie budú všetky časti forexovej skladačky.

Zlučujete sa? Používate dynamický EA? Zdá sa, že dobré ECN je nevyhnutnosťou. A čím je vaša stratégia náročnejšia, tým viac si budete musieť všímať detaily ponuky brokera.

Je Market Maker Brokers zlý?

Nedajú sa démonizovať. Za posledných 10 rokov sa veľa zmenilo. Zvýšila sa konkurencia, ako aj investičné povedomie klientov. Vďaka fóram a sociálnym sieťam sa informácie šíria oveľa rýchlejšie. To zlepšuje kvalitu služieb a drasticky znižuje pravdepodobnosť, že sa stanete obeťou manipulácie. Stali sa dokonalými? Rozhodne nie. Neustále môžu byť v konflikte záujmov a ich honoráre sú predsa len o niečo vyššie. Ale vedia nám ponúknuť prvky ponuky, o ktorých môžeme pri ECN len snívať (napr. garantovaný Stop Loss).