Poľský úrad pre finančný dohľad uložil XTB pokutu vo výške 9,9 milióna PLN za zneužívanie spred 3 rokov

Poľský úrad pre finančný dohľad rozhodol o uložení pokuty vo výške 9,9 milióna PLN spoločnosti X-Trade Brokers Dom Maklerski SA – takéto rozhodnutie padlo na zasadnutí KNF 18. septembra 2018. Dôvodom sú nezrovnalosti pri vykonávaní príkazov klientov spred troch rokov. Ide o prvý takýto vysoký finančný trest uložený forexovému brokerovi v Poľsku.

Pokuta 9,9 milióna PLN za asymetrické sklíčka a ...

Prípad nie je nový. Už sa objavili aj oficiálne obvinenia KNF voči XTB vlani v novembri, o ktorej sme písali tu. Výhrady dozoru sa týkali spôsobu vykonávania pokynov klientov makléra v období od januára 2014 do mája 2015. Týkali sa najmä asymetrického sklzu pokynov (tzv. parameter „odchýlka“) v modeli vykonávania Instantnékde mali obchodníci stratiť na spôsobe vykonania.

Fragment oznámenia KNF:

"Vyššie subjekt sledoval cenové odchýlky, pričom zabezpečil, aby sa transakčné ceny výrazne neodchyľovali od cien podkladových nástrojov. X-TRADE BROKERS využívala v transakčných systémoch asymetrické nastavenie parametra odchýlky, obmedzujúce odchýlku ceny v čase zadania pokynu od ceny v momente vykonania pokynu v prípade zmeny ceny, ktorá je pre klienta smerovo výhodná, ale ponechala neobmedzenú odchýlku ceny od objednávky od ceny v momente vykonania pokynu v prípade zmeny ceny danej položky v neprospech klienta. .

Straty zákazníkov sa odhadovali na 8 až 23,5 milióna PLN. Takáto veľká odchýlka v odhadoch môže vyplynúť z problému určenia, aký druh sklzov by bol v skutočnosti zaznamenaný (napr. aký pozitívny sklz by nastal, keby to bolo povolené).

Pošmyknutia nie sú jediné, voči čomu mal poľský dozor výhrady. Ako je uvedené v texte správy, sprostredkovateľ mal použiť aj parameter oneskoreniezodpovedný za úmyselné zdržiavanie vykonania príkazov klientov.

Poľský úrad pre finančný dohľad píše:

“Okrem toho vo vzťahu ku špecifickej kategórii klientov sledovaných oddelením obchodovania X-TRADE BROKERS využívala tzv. parameter delay, ktorý v praxi spôsobí, že vykonávanie príkazov takýchto klientov je pozastavené na dobu určenú týmto parametrom, vyjadrenú v milisekundách "

Minulý rok zástupca predstavenstva XTB tieto obvinenia odmietol:

“Nesúhlasíme s komentármi KNF. Komisii sme predložili rozsiahle vecné a právne výhrady, ako aj podrobné analýzy poukazujúce na neopodstatnenosť pripomienok v protokole po kontrole. Všetky odporúčania komisie sme okamžite implementovali, pričom sme v plnom rozsahu zachovali naše výhrady voči protokolu po kontrole KNF.

Celé znenie oznámenia KNF

Pozícia X-Trade Brokers

V reakcii na komuniké zo 404. zasadnutia poľského úradu pre finančný dohľad predstavenstvo XTB plne trvá na svojom predchádzajúcom stanovisku a tvrdí, že neexistujú žiadne dôvody na námietky týkajúce sa činnosti spoločnosti. Okrem toho avizuje, že sa proti rozhodnutiu supervízora odvolá.

Oficiálne stanovisko XTB:

V priebehu konania pred poľským Úradom pre finančný dohľad predstavenstvo poskytlo dozorcovi rozsiahle vysvetlenia, ako aj právne a kvantitatívne odborné posudky nezávislých subjektov, ktoré potvrdzujú, že použitie mechanizmu asymetrických odchýlok XTB neporušilo zásadou konať v najlepšom záujme klientov a neovplyvnila výsledky transakcií klientov. Pripomienky KNF pre XTB týkajúce sa aplikácie tohto mechanizmu sa vzťahujú na prevádzku od januára 2014 r. do mája 2015 Usmernenie o nevyhnutnosti používania symetrickej odchýlky vydal PPPZ v máji 2016, takmer rok po tom, čo spoločnosť samostatne zmenila svoje IT systémy. 

Akcie klesli o 5 %

X-Trade Brokers je akciová spoločnosť kótovaná na poľskej burze cenných papierov. Dnes investori zareagovali predajom akcií, čo následne viedlo k poklesu ceny akcií o niečo viac ako 5 %. Je ťažké hovoriť o vlne výpredajov – zľavil trh do istej miery skôr z potenciálu finančnej sankcie?

XTB - 1-mesačný graf. zdroj: Stooq