JP Morgan vykresľuje inflačné scenáre pre Wall Street

Bankovým analytikom JP Morgan Chase sa to opäť podarilo. Napísali podrobný scenár reakcie trhu na decembrové údaje o spotrebiteľskej inflácii v USA. Tieto údaje budú zverejnené 12. januára.

Trh očakáva pokles inflácie

Udalosťou štvrtka, ale aj jednou z udalostí druhého januárového týždňa na finančných trhoch, bude zverejnenie údajov o spotrebiteľskej inflácii (CPI) v Spojených štátoch. Podľa predpovedí trhu medziročná dynamika v decembri inflácia CPI klesne na 6,5 ​​percenta. od 7,1 percenta v novembri a oproti 7,7 percenta. v októbri.

Podľa predpovedí sa očakáva, že jadrová inflácia CPI, ukazovateľ, ktorý možno sledovať ešte pozornejšie ako hlavný „číslo“, v decembri klesne na 5,7 %. od 6 percent Y/Y v novembri.

Prognóza spotrebiteľskej inflácie v USA (december 2022). Zdroj: macroNEXT

Možné inflačné scenáre

Bankoví analytici JP Morgan odhadnúť to najpravdepodobnejší scenár dochádza k poklesu inflácie CPI na 6,4-6,6 percenta. Uvádzajú, že šanca na realizáciu takéhoto scenára je 65 %. Podľa ich názoru by takéto čítanie bolo investormi prijaté pozitívne a vyvolalo by zvýšenie indexu S&P500 o 1,5-2 percentá.

Druhý najpravdepodobnejší scenár, hoci je oveľa menej realistický ako prvý, je hlbší pokles inflácie v decembri. Na úrovne pod 6,4 percenta. od 7,1 percenta v novembri. To podľa názoru analytikov zníži očakávania zvyšovania úrokových sadzieb zo strany Fedu a zároveň spôsobí eufóriu na americkom akciovom trhu. V takomto scenári index S & P500 zvýši o 3-3,5 percenta.

Tretí scenár predpokladá nižší než očakávaný pokles inflácie. Na úrovne nad 6,6 percenta. Pravdepodobnosť tohto scenára sa odhaduje na 15 %. Jeho implementácia by znamenala hlboké prepady na burze, pretože index S&P 500 by sa prepadol o 2,5-3 percentá.

Opísaná správa o inflácii bude v blízkej budúcnosti dôležitým, no nie jediným faktorom formujúcim nálady na americkom akciovom trhu. V piatok sa začína sezóna zverejňovania finančných výsledkov za štvrtý štvrťrok 2022 americkými spoločnosťami. Sezónu už tradične otvoria najväčšie banky.