Interactive Brokers musia vrátiť 82 miliónov dolárov a zaplatiť pokutu za negatívne ceny ropy

Ešte si pamätáš „Negatívne“ ceny ropy v apríli 2020keď sa na začiatku pandémie stanovovali ceny palív? Procedúra sa práve skončila Komisia pre obchodovanie s komoditnými futures (CFTC) z USA v tejto veci proti Interaktívne makléri. Komisia oznámila, že maklérskemu domu udeľuje pokutu 1,75 milióna dolárov. Oveľa prísnejším postihom však bude príkaz na pokrytie strát zákazníkov. Ukazuje sa, že špekulanti spolupracujú len s týmto maklérom potom stratili 82,57 mil. USD na ropných kontraktoch. Maklér neurobil nič, aby tomu zabránil, takže bude musieť vrátiť peniaze.

Štvrťroky od a po pandémii boli rekordné v histórii brokerov na celom svete. Zaznamenali obrovské zisky, často viac ako desaťnásobne prekonali svoje predchádzajúce úspechy. Ukazuje sa však, že aspoň časť týchto peňazí sa vráti klientom maklérov. Je to výsledok aktivít CFTC. 

Nezabudnite si prečítať: Pred rokom smerovala ropa ku dnu (a pod). Čo nás to naučilo?

Prečo sa musí Interactive Brokers vzdať peňazí?

Dobre, ale klienti si sami zvolili takéto a nie iné investície. Sami zaviedli (alebo nie) obranné príkazy a prevzali zodpovednosť za svoje rozhodnutia. Prečo by teda mal maklér vracať peniaze za svoje chyby?

Vyšetrovanie preukázalo, že IB tiež nie je bez viny. Komisia okrem iného zistila, nedostatok starostlivého dohľadu nad správou zákazníckych účtov. O čom to bolo? Po prvé, celý transakčný systém nebol správne pripravený. Práve vďaka tomu sa pri veľkých prepadoch cien ropy, ktorá si na začiatku pandémie nenachádzala kupcov a čakala na tankery na revíri, podarilo nielen stanoviť záporné ceny za svoje kontrakty, ale aj kalkulovať nesprávne okraje. Cena futures kontraktu klesá ropa WTI dosiahol hodnotu -37,63 USD za kus. Uskutočnilo sa 20. apríla 2020.

Ukázalo sa, že maklér očakával, že cena bude záporná, ale neurobil nič, aby sa na to pripravil. Čo je viac, obchodná platforma ani nebola pripravená rozpoznať zápornú cenu. Klientom sa preto v nešťastný deň nielenže nezobrazovali ceny, ale nedokázali ani uzavrieť alebo otvoriť pozície v rope. 

Ďalším dôsledkom tejto chyby a nedostatku predvídavosti bolo, že aj minimálna marža bola nesprávne vypočítaná a čo – najmä tí, ktorí radi riskujú veľké pozície – vedia – je jednoduchý spôsob resetovania účtu. 

Spoločnosť priznala vinu a je nepravdepodobné, že by sa proti nej odvolala, keďže aj tak dostala menšiu pokutu, ako pôvodne plánovala – práve preto, že spolupracovala s Komisiou a opravovala jej systémy, ktoré, ak by sa takáto situácia opakovala, nesklamú samozrejme.

Strata 9 miliónov dolárov za jeden deň

Najpozoruhodnejším príbehom je jeden z klientov Interactive Brokers. 20. apríla 2020 mal 77 tis. USD marže. Niekoľko dní čakal na nízke ceny ropy, aby otvoril dlhú pozíciu s myšlienkou, že sa nakoniec odrazí. Keď systém zobrazil cenu 0,01 dolára, zdalo sa to byť veľa. Lacnejšie to už byť nemôže. Kúpil teda 212 zmlúv, pričom samozrejme zaujal dlhú pozíciu.

Nič nemohlo byť horšie – ukázalo sa, že keď bola cena zobrazená na 0,01 USD, v skutočnosti bol kontrakt už záporný na 3,7 USD. Po niekoľkých hodinách bola už na -37,63 USD za barel. V ten istý deň vo večerných hodinách dostal klient od Interactive Brokers účet na zaplatenie: 9 miliónov USD. 

K dohode došlo po troch dňoch, no nie je ťažké uhádnuť, že to boli najdlhšie tri dni v jeho živote. Koľko zákazníkov však prišlo o menšie sumy a mávli nad tým? Toto nie je úplne známe, ale každý, kto má alebo mal účet v IB a investoval do ropy, by si mal prezrieť svoje archivované transakcie.