Na dividendové akcie je vhodný čas. Ktoré spoločnosti platia najlepšie?

Dividendovým akciám sa v roku 2023, ktorý sa čoskoro skončí, darilo zle, no koniec zvyšovania úrokových sadzieb a rastúce obavy z recesie spôsobujú, že sa oplatí ich znova sledovať. Z dlhodobého hľadiska to boli reinvestované dividendy, ktoré tvorili až 58 %. priemerné výnosy akciového trhu za posledných 20 rokov. Je tiež dobrou ochranou proti inflácie.

Vrátia sa dividendové spoločnosti do priazne?

Akcie vyplácajúce dividendy tento rok na kapitálovom trhu výrazne prehrali ETF obsahujúce spoločnosti s vysokou dividendovou sadzbou -  iShares Core ETF s vysokými dividendami (HDV) sú o viac ako 20 bodov horšie ako výkonnosť fondu v tomto roku SPDR S&P 500 ETF (-5 % vs. +16 %). Vysoká úroveň úrokových sadzieb FED – 5,5 percenta spôsobilo silnú konkurenciu iných aktív ponúkajúcich atraktívne úrokové sadzby bez rizika. To spôsobilo okrem iného Prílev 1 bilióna dolárov do amerických peňazí v tomto roku. Zdá sa, že v súčasnej situácii sa oplatí vrátiť sa k dividendovým akciám, keďže globálne centrálne banky sú na vrchole cyklu zvyšovania úrokových sadzieb a škrty sú už na obzore. V Poľsku už došlo k dvom zníženiam sadzieb celkovo o 1 percentuálny bod, hoci v novembri Rada pre menovú politiku nerozhodla o opätovnom znížení sadzieb. Zároveň svet prenasleduje prízrak hospodárskeho spomalenia, ktorý potenciálne zvyšuje záujem o defenzívnejšie investičné stratégie.

KONTROLA: Ako investovať do dividendových spoločností? [Sprievodca]

Globálne kótované spoločnosti vyplatili minulý rok akcionárom dividendy vo výške 1,6 bilióna dolárov, čo predstavuje nárast o 8 %. v porovnaní s predchádzajúcim rokom. Najviac z tejto sumy vyplatili banky – 27 %. a priemysel spotrebných výrobkov – 17 percent. Nestlé, HSBC a Mercedes zostávajú najväčšími platiteľmi dividend.

Historicky povedané, dividendy sú výborným dlhodobým zabezpečením proti inflácii. Za posledných 20 rokov sa spotrebiteľské ceny v USA a Spojenom kráľovstve zvýšili o 63 %, zatiaľ čo spoločnosti vyplácajúce dividendy S&P 500, zvýšili vyplatené sumy v priemere o 84 %.

Kľúčové sú reinvestované dividendy

Stojí za zmienku, že reinvestované dividendy tvoria až 48 %. dlhodobé výnosy z globálnych akciových trhov. Globálne akcie vzrástli o 170 %. za posledných 20 rokov, no po započítaní reinvestovaných dividend je tento nárast až 320 %. Na najdôležitejších trhoch je priemer ešte vyšší a dosahuje 58 %. Na americkom trhu je úroveň nižšia a dosahuje 47 %. v indexe S&P500, pretože tam je populárnou praxou spätné odkúpenie vlastných akcií ako alternatíva k vyplácaniu dividend. Populárne technologické spoločnosti v USA majú tendenciu reinvestovať svoje zisky namiesto vyplácania dividend – za NASDAQ priemer je len 15 percent.

O autorovi

Pavol Majtkowski - analytik eToro na poľskom trhu, ktorý zdieľa svoj týždenný komentár k najnovším burzovým informáciám. Paweł je uznávaným odborníkom na finančné trhy s rozsiahlymi skúsenosťami ako analytik vo finančných inštitúciách. Je tiež jedným z najcitovanejších odborníkov v oblasti ekonomiky a finančných trhov v Poľsku. Vyštudoval právo na Varšavskej univerzite. Je tiež autorom mnohých publikácií z oblasti investovania, osobných financií a ekonomiky.