Historické záznamy na Wall Street

Indexy Wall Street dosiahli nové historické maximá. Posledným dvom reláciám minulého týždňa dominovali kupujúci, čo viedlo k dynamickým nárastom indexov Dow Jones, Nasdaq100 a SP500. Technologickým spoločnostiam sa darilo vďaka očakávaniam rozmachu umelej inteligencie. Trh reagoval na údaje o spotrebiteľskom sentimente pozitívne. Náladu mohli zlepšiť klesajúce inflačné očakávania v USA.

Komerčné banky podporujú znižovanie

Aj keď trh minulý týždeň upravil svoje hodnotenie zníženia úrokových sadzieb zo strany hlavných centrálnych bánk, nezabránilo to americkým akciovým indexom, aby stanovili nové úrovne ATH. Nálade neublížili ani komentáre centrálnych bankárov Fedu. Daly zo San Francisca bol trochu jastrabnejší, ale Bostic z Atlanty alebo Goolsbee z Chicaga otvorene hovorili o redukciách, ktorých rozsah a čas spustenia budú vo veľkej miere závisieť od údajov.

Minulý piatok sa futures Fed Fund obchodovali za 49 %. šance (v súčasnosti asi 42 %) na zníženie sadzby o 25 bp do marca v porovnaní s 83 percentami týždeň skôr. Trh predpokladá celkovo zníženie o 135 bp do konca roka.

Niektoré komerčné banky sú za marcové zníženie, pretože je nepravdepodobné, že Fed obnoví svoj program termínovaného financovania, ktorý začal počas krízy regionálnych inštitúcií vlani na jar.

10-ročné výnosy dlhopisov Americká vláda sa v piatok priblížila k 4,2 %. ale v druhej časti dňa klesli smerom k 4,12 %. 2-ročné cenné papiere dosiahli nové lokálne maximum na úrovni 4,42 %. a na konci dňa v piatok urobili korekciu smerom k 4,39 %.

Vzdialená vízia väčšej korekcie

Piatkové a štvrtkové zvýšenie viedlo k... vznikajúci vzor RGR na Dow Jones alebo SP500 bol negovaný a doteraz bola vidina väčšej korekcie smerom nadol zavrhnutá. Aj situácia na grafe hlavného menového páru je v tomto bode prorastová. Kurz EUR/USD vytvoril model dvojitého dna. Zvyšovanie sa začalo už pred víkendom. Okrem toho existuje veľká podobnosť v rozsahu posledných dvoch korekcií smerom nadol hlavný menový pár. Tento faktor tiež naznačuje, že nárasty sú teraz pravdepodobnejším scenárom.

Z údajov z tohto týždňa je pozoruhodný predbežný údaj o HDP USA za štvrtý štvrťrok. Dozvieme sa to vo štvrtok. V piatok sa pozornosť sústredí na správu o výdavkoch Američanov. Tu je potrebné vziať do úvahy, ako bude vyzerať Fed preferovaná miera PCE a jadrovej inflácie PCE. Mesačná dynamika by sa mala zvýšiť na 0,2 percenta. Na ročnej báze sa očakáva pokles celkového PCE z 3,2 %. do 3 percent a základná sadzba má zostať na úrovni 2,6 percenta. Samozrejme, netreba zabúdať ani na rozhodnutia centrálnych bánk o úrokových sadzbách v eurozóne, Kanade, Japonsku, Nórsku a Turecku.

Zdroj: Łukasz Zembik, OANDA TMS Brokers