Hráči verzus ťažba kryptomien – najobľúbenejšie akcie v Q2021 XNUMX

Globálne akcie v prvom štvrťroku pokračovali v raste v dôsledku zvýšenej volatility, ktorá bola zrejmá najmä pri niekoľkých silne shortovaných akciách na začiatku roka, ako napr. GameStop a AMC. Mnohé z nich sú naďalej zaujímavé pre drobných investorov, aj keď sa zdá, že niektoré stratili svoju popularitu. Neustále povzbudzujeme investorov, aby boli opatrní a monitorovali riziko pri obchodovaní s týmito akciami s bezprecedentne vysokou volatilitou.

Tesla zostáva populárnou spoločnosťou medzi všetkými našimi klientmi. Rastúca konkurencia je trochu v rozpore s jej súčasným hodnotením, ale spoločnosť stále prekvapuje, keď v prvom štvrťroku vyrobila 170 XNUMX mXNUMX. vozidiel, čo prekonalo odhady analytikov. Bolo to spôsobené najmä silným nárastom predaja Modelu Y v Číne, okolo ktorého panovala určitá neistota a ktorý poháňal krátkodobú dynamiku ceny akcií spoločnosti. Generovanie voľného peňažného toku Tesly je však obmedzené, na čo sa investori s rastúcou konkurenciou budú dlhodobo zameriavať.

O autorovi

Peter Garry - riaditeľ stratégie akciových trhov v Saxo Bank. Vyvíja investičné stratégie a analýzy akciového trhu, ako aj jednotlivých spoločností pomocou štatistických metód a modelov. Garnry vytvára Alpha Tips pre Saxo Bankmesačník, ktorý vyberá najatraktívnejšie spoločnosti v USA, Európe a Ázii. Prispieva tiež k štvrťročným a ročným prognózam Saxo Bank "Šokujúce predpovede". Pravidelne komentuje televízie, vrátane CNBC a Bloomberg TV.

Veríme, že investori by mali v nadchádzajúcom období reflácie zvýšiť svoju expozíciu voči komoditnému sektoru a kvalitným spoločnostiam s nízkym dlhom. Rastúce úrokové sadzby pravdepodobne znížia ceny akcií v najšpekulatívnejších rastových segmentoch, ako je elektronický obchod, hry, zelená transformácia a medicína novej generácie. Aj z tohto dôvodu sme svedkami rotácie smerom k cyklickým sektorom, ktoré budú ťažiť z ekonomického oživenia az toho vyplývajúceho prostredia.

Medzi poľskými investormi sú najobľúbenejšie akcie Saxo

Tomasz Szymula, spoluautor, Saxo Bank

V prvom štvrťroku 2021 možno spoločnosti, ktoré si poľskí investori Saxo Bank najčastejšie vyberajú, rozdeliť do dvoch kategórií: bezprecedentné udalosti na finančných trhoch a kryptomeny.

Medzi poľskými klientmi Saxo boli najobľúbenejšie: GameStop, Amazonka, PayPal, Marathon Digital Company a Tesla. Čo stálo za ich popularitou? Nižšie je môj komentár k jednotlivým spoločnostiam.

GameStop (GME: xnys)

Sila internetu a ulice. Kto vyhral? Wall Street alebo online mladí investori, ktorí využívajú bezplatné obchodné aplikácie? Podľa mňa to bola remíza. Situáciu na burzách sa podarilo dostať pod kontrolu, neviedlo to ku krachu žiadnej z búrz. hedžové fondy alebo inej inštitúcie. Je dôležité mať na pamäti, že nemožno ignorovať zapojenie americkej Komisie pre cenné papiere a straty, ktoré fondy utrpeli.

Pokusy implementovať podobný scenár na iné nástroje neboli také úspešné (pozri cenu striebra na 50 dolárov, kde ju bolo možné zvýšiť len na 30 dolárov na jeden deň), aj keď niekoľko ďalších spoločností, kde boli evidentné pouličné špekulácie, napr. keďže AMC a BlackBerry tiež prudko zvýšili svoju kapitalizáciu. V konečnom dôsledku sa cena GameStop v prvom štvrťroku zvýšila o viac ako 1000 %, hoci to nebolo ATH (stále vysoká) ako niekedy v januári cena vzrástla až o 2000%. Je ťažké očakávať, že podobná dynamika rastu bude pokračovať aj v nasledujúcich mesiacoch... pokiaľ nebude komunita Reddit zaútočí znova.

Marathon Digital Company Inc. (MARA: xnas)

Hoci spoločnosť zaoberajúca sa ťažbou kryptomien oraz technológia blockchain v prvom štvrťroku výrazne rástol, jeho posilnenie nemalo na trhy taký dopad ako GameStop. Poľskí investori však investíciou do Marathonu ukázali vynikajúce načasovanie. Bitcoin v prvom štvrťroku vzrástol približne o 120 % a podiely Maratónu - vyše 336 % (s výsledkami sektora služieb pre podniky pod 1,5 %). Oplatí sa sledovať vývoj spoločnosti. Merrick Okamoto (CEO spoločnosti) tvrdí, že spoločnosť v priebehu budúceho roka zvýši svoju ťažobnú kapacitu o 4000 %. Budú však takéto vyhliadky schopné zabrániť prípadnému poklesu ceny spoločnosti v prípade silnej korekcie na kryptomenách?

PayPal (PYPL: xnas)

PayPal zaznamenal menej ako 5% rast. Líder na trhu s online platobnými riešeniami ponúka svoje služby už viac ako 20 rokov. Bezpochýb obdobie pandémie je prostredím, kde by ponuka spoločnosti mohla získať nových používateľovpretože aj tí najneochotnejší boli donútení „novým normálom“ nakupovať cez internet. Finančné výsledky za rok 2020 to potvrdzujú. Do ďalšieho roka tak spoločnosť vstúpila s dynamikou a hoci sa dynamika rastu v dôsledku všeobecnej nálady na burzách znížila, vedenie spoločnosti pri tom nekončí a uvádza do ponuky novinky. Od konca roku 2020 má kryptomenyktoré sa majú stať silnou stránkou ponuky. Dôkazom toho môže byť okrem iného akvizícia spoločnosti Curv, poskytovateľa bezpečnostných riešení pre digitálne aktíva umiestnené v cloude. Predstavenstvo spoločnosti tiež očakáva zdvojnásobenie príjmov z platformy peer-to-peer pod názvom Venmo. PayPal vďaka svojmu solídnemu cash poolu (4.8 miliardy v hotovosti a 8.3 miliardy v krátkodobých investíciách) vykazuje významné investičné príležitosti do úplne nových riešení a expanzie na nové trhy a geografické oblasti.

Amazonka (AMZN: xnas) i tesla (TSLA: xnas)

Pravidelní účastníci tohto rebríčka neuviedli dôvod na spokojnosť so svojimi investormi. V prvom štvrťroku však obe spoločnosti zaznamenali pokles o 2.9 % a 8.5 %. Tesla bola pozitívne prekvapená množstvom dodaných áutvysoko nad očakávaniami analytikov. Tento stav ovplyvnili klesajúce ceny amerických dlhopisov, ktorých cena nepriamo koreluje s ich výnosmi. Úroveň 2 % nominálnej hodnoty, ku ktorej sa americké 10-ročné štátne dlhopisy približovali počas celého prvého štvrťroka, čo je v dôsledku narastajúcich inflačných tlakov zlomový bod, pri ktorom je veľmi pravdepodobný výpredaj rizikových aktív a napr. spoločnosti zahŕňajú e-commerce alebo EV.