George Soros – špekulant, filantrop a verejný nepriateľ

George Soros je kontroverzná postava. Pre niektorých je jedným z self-made muži pre iných finančný manipulátor, ktorý zasahuje do politiky mnohých krajín. Tento článok predstaví históriu tohto slávneho obchodníka. 

George Soros sa v skutočnosti narodil v roku 1930 ako Gyorgy Schwartz. kým Sorosov otec Tyvadar bol právnikom a jedným zo zástancov jazyka esperanto. Na druhej strane jeho matka - Eržika  - viedla obchod s hodvábom. Rodina patrila k vyššej strednej vrstve a bola židovského pôvodu. Pre silnejúce antisemitské nálady v Maďarsku sa rodina rozhodla zmeniť si priezvisko na Soros, čo v esperante znamená "vznášať sa". Rodina prežila nemeckú okupáciu Maďarska v rokoch 1944 - 1945. V dôsledku víťazstva komunistov v Maďarsku mladý George Soros opustil Maďarsko a v roku 1947 začal študovať v r. London School of Economics. George počas štúdia pracoval ako vrátnik a čašník. V roku 1954 získal magisterský titul z filozofických vied. 

Nezabudnite si prečítať: Paul Tudor Jones – alebo ako profitovať z krachu

Georege Soros: Začiatky kariéry vo financiách

Mladý George Soros

Hneď po ukončení štúdia začal Soros svoju kariéru v oblasti financií v obchodnej banke Singer 7 Friedlander. Pomerne rýchlo prešiel na arbitrážne oddelenie. Jeden z jeho spolupracovníkov (Robert Mayer) navrhol, aby sa George pripojil k maklérskej firme jeho otca, FM Mayer, ktorá pôsobila mimo New Yorku.

Po dvoch rokoch sa Soros presťahoval do New Yorku a začal pracovať ako rozhodca-obchodník v FM Mayer. Počas troch rokov práce obchodoval na čoraz obľúbenejších európskych akciách. Americkí inštitucionálni investori sa potom začali na tento trh pozerať prívetivejším pohľadom. Dôvodom bol nástup európskej integrácie (Spoločenstvo uhlia a ocele), ktorá mala prispieť k rýchlejšiemu ekonomickému rozvoju regiónu.

V roku 1959 sa presťahoval do Wertheim & Co. Pôvodne plánoval zostať v práci 5 rokov, aby získal pol milióna dolárov a vrátil sa do Anglicka. Štyri roky práce v spoločnosti zastával pozíciu analytika európskych akcií. Po odchode z firmy sa však do Anglicka už nevrátil.

V rokoch 1963-1973 pracoval v Arnhold & S. Bleichroeder. Spočiatku sa zaoberal obchodom na európskom trhu, no po jeho zavedení Úroková vyrovnávacia daň, Sorosove obchodné stratégie začali strácať zmysel. Výsledkom bolo, že Soros začal experiment a v roku 1966 investoval 100 000 dolárov z kapitálu spoločnosti do "vynálezy" trhu. Soros veril, že trh sa nehýbe len na základe fundamentálnych informácií, ale aj názorov účastníkov trhu. Výsledkom je, že niekedy trh nadhodnotí hodnotu daného aktíva a inokedy ho ohodnotí pod jeho vnútornú hodnotu. 

V roku 1969 Soros, pracujúci v investičnej banke Arnhold a S. Bleichroeder, zriadili hlavičkový fond Dvojitý orolktorý nahromadil 4 milióny dolárov v aktívach, vrátane 250 000 dolárov, ktoré zaplatil samotný Soros. Fond vznikol na exotickom ostrove Curacao. V roku 1973 fond získal 12 miliónov dolárov. 

Správa fondu Soros

V roku 1970 na vlne popularity založil George Soros Soros Fund Management. Po troch rokoch sa George z dôvodu možného konfliktu záujmov rozhodol opustiť Arnholda a S. Bleichroedera a dať investorom do Double Eagle Fund možnosť previesť prostriedky do Sorosovho fondu alebo zostať v existujúcej štruktúre bez Sorosa. Počas tejto doby Soros spolupracoval s ďalším slávnym investorom Jimmym Rogersom.

Po nejakom čase získal Sorosov fond 12 miliónov dolárov. Spočiatku mal vo fonde malý podiel. Časť ziskov, ktoré fond vygeneroval (z výkonnostných poplatkov), však boli reinvestované. V roku 1981 fond spravoval už 400 miliónov dolárov. Ale s 22% stratou v tomto roku a odlivom kapitálu investorov zostáva len 200 miliónov dolárov.

George Soros mal agresívny prístup k obchodovaniu. Z tohto dôvodu niekedy utrpela pozoruhodné straty. V roku 1987, počas krachu amerického akciového trhu, Quantum Fund stratil 800 miliónov dolárov. O sedem rokov neskôr viedli straty v krátkych pozíciách v jene k vypareniu 600 miliónov dolárov. V dôsledku ruskej krízy sa aktíva Quantum Fund znížili o tretinu. História teda ukazuje, koľkokrát sa George Soros mýlil. Dlhodobí investori však boli veľmi spokojní s mierou návratnosti fondu. Hypotetický investor, ktorý zveril Sorosovi v roku 1969 100 000 dolárov na konci roku 1999, by získal 300 miliónov dolárov. Nižšie sú uvedené dve vzorové transakcie uskutočnené fondom Quantum Fund.

#1. Obchodujte s nemeckou značkou

Jedným zo Sorosových spolupracovníkov vo fonde bol stanley Druckenmiller. Stanley spolupracoval so Sorosom dvanásť rokov (v rokoch 1988 až 2000). Druckenmiller sa začal venovať obchodovaniu s nemeckou značkou len rok po nástupe do práce. V roku 1989 padol Berlínsky múr a integrácia Nemecka s NDR bola čoraz pravdepodobnejšia. V dôsledku toho mnohí investori verili, že spojenie týchto dvoch ekonomík bude pre nemeckú marku veľkou záťažou. V dôsledku toho bola značka v silnom klesajúcom trende. Stanley mal iný názor, veril, že výpredaj značky je príliš veľký a chystá sa korekcia trhu. Veril, že politické a ekonomické riziko sa veľmi preceňuje. Výsledkom bolo, že Stanley otvoril pozíciu v hodnote niekoľkých miliárd dolárov za predpokladu, že trend značky sa zmení. Soros súhlasil s Druckenmillerom a odporučil ďalšie XNUMX miliardy mariek. Transakcia sa ukázala ako úspešná a umožnila fondu Quantum zarobiť niekoľko stoviek miliónov dolárov. 

#2. Rozbiť Bank of England

Dá sa usúdiť, že skutočná sláva nepriniesla dlhodobú fantastickú výkonnosť fondu, ale incident z roku 1992, keď George Soros viedol k "Rozbiť Bank of England". Uvedená transakcia britskej libry bola spoločným projektom Sorosa a Stanleyho Druckenmillera. Predohrou tejto udalosti bolo znehodnotenie amerického dolára voči nemeckej marke. Sila značky dosiahla svoj vrchol v septembri 1992. Libra aj marka patrili do mechanizmu ERM, ktorý od centrálnych bánk vyžadoval, aby udržiavali výmenné kurzy v určitom rozsahu výkyvov. To malo za následok nadhodnotenie libry, čo prinútilo trh očakávať jej oslabenie. Mnoho špekulantov si začalo požičiavať libru, predávať ju na trhu a kupovať nemeckú marku. Výsledkom bol tlak na oslabenie libry. Skutočný rozruch na trhu však priniesol až Quantum Fund. 16. septembra sa George Soros a Stanley Druckenmiller rozhodli hrať proti libre. Na trh vhodili 10 miliárd dolárov, čo vyvolalo panickú reakciu centrálnej banky. Bank of England sa rozhodol zvýšiť úroková sadzba od 10 do 12 percent. Šéf centrálnej banky zároveň oznámil, že čoskoro by sa úroková sadzba mohla zvýšiť na 15 percent. Trh však rozhodol, že ďalšie zvyšovanie sadzieb je nereálne. Napriek zvýšeniu sadzieb libra naďalej klesala. V dôsledku toho Norman Lamont o 19:00 informoval, že Veľká Británia opúšťa mechanizmus ERM. Quantum na tejto dohode zarobilo približne 1 miliardu dolárov. Následkom kolapsu Bank of England bola recesia vo Veľkej Británii, ktorá bola spôsobená neprirodzene vysokými úrokovými sadzbami. 

Charitatívna a spisovateľská činnosť

Keď sa spomína Soros, nemožno si nespomenúť na jeho angažovanie sa v charite. George je filantropom od 2021. rokov minulého storočia. Na úplnom začiatku organizoval pomoc černošským študentom pri vstupe na univerzitu v Kapskom Meste (časy apartheidu). Ku koncu marca 8,3 vlastnil George Soros aktíva v hodnote 32 miliardy dolárov. Zároveň venoval na charitu približne 2019 miliárd dolárov. Soros založil a podporuje množstvo nadácií, ktorých štatutárnym cieľom je presadzovať demokratizáciu v postkomunistických krajinách. Jednou z nich je Nadácia otvorenej spoločnosti. Okrem OSI existujú aj národné organizácie ako poľská Nadácia Stefana Batoryho (v roku 300 zaplatila Open Society Foundations 000 XNUMX USD).

Nemožno zabudnúť na spisovateľskú kariéru, ktorá nasledovala po jeho mladíckych fantáziách stať sa spisovateľom. Vo svojich knihách sa venuje mnohým témam, od špekulácií cez ekonómiu až po politológiu. Medzi jeho knihy patria: "Upisovanie demokracie", „Bublina americkej nadvlády: Náprava zneužitia americkej moci“, "Otvorenie sovietskeho systému" alebo "Alchýmia financií".

Sčítanie

Výsledky dosiahnuté klientmi Quantum Fund určite robia z Georga Sorosa jedného z najväčších obchodníkov v histórii. Soros však okrem vlastných, nepochybne skvelých schopností dokázal nájsť talenty na trhu a dať im priestor na rozvoj. Bolo to tak so Stanleym Druckenmillerom. Na Sorosa však existuje záplata "Muž, ktorý rozbil Bank of England." Okrem slávy, ktorú získal, tento príbeh vytvoril náplasť manipulátor trhu. Je tiež jedným z hlavných „nepriateľov“ niektorých politických strán. Príkladom je maďarský Fidesz. Suma sumárum, George Soros je pestrofarebná postavička, ktorá sa vďaka svojej usilovnosti, talentu a šťastiu stala jedným z najznámejších obchodníkov.